Анализ и оценка инвестиционного проекта по выведению нового продукта на рынок

Достоинством статичных методов является простота и оперативность расчета показателей, а недостатком – недостаточная точность. В динамических методах возникающие в процессе реализации проекта денежные потоки должны быть равны для справедливости оценки, поэтому их приравнивают с помощью дисконтирования. В данном методе рассчитывают следующие показатели: 1. Чистая приведенная стоимость (NPV). 2. Внутренняя норма прибыли (IRR). 3. Индекс рентабельности инвестиций (PI) – показывает приведенную стоимость, которая будет получена в результате реализации проекта, на единицу первоначальных инвестиций. Данный показатель рассчитывается как отношение приведенной стоимости будущих чистых денежных потоков к сумме первоначальных инвестиций (формула 8). , (8) где N – срок жизни проекта; CFi – чистый денежный поток в i-ом периоде; r – ставка дисконтирования; CF0 – сумма первоначальных инвестиций.4. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (DPP) – характеризует время, необходимое для обеспечения инвестициями поступлений денежных средств для возмещения инвестиций, с учетом временной стоимости денег. Рассчитывается данный показатель по следующей формуле 9. DPP = n, при котором >I0nt=1, (9) где n – число периодов, CFt – приток денежных средств за период t, r – коэффициент дисконтирования, Io – сумма первоначальных инвестиций. Более детальная оценка эффективности реализации проекта производится при помощи таких показателей, как модифицированная внутренняя норма прибыльности инвестиций (MIRR) и чистая терминальная стоимость (NTV). Первый показатель определяет внутреннюю норму доходности, скорректированную с учетом нормы реинвестиций. Для приемлемости проекта модифицированная норма прибыли должна быть больше нормы реинвестиций. Чистая терминальная стоимость отражает наращенные чистые доходы на конец периода: , (10) Таким образом, были рассмотрены современные методы и подходы к оценке инвестиционных проектов.Инвестиционная привлекательность предприятия – это характеристика преимуществ и недостатков предприятия с использованием системы показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости капитала и активов (если акции предусматриваются впервые), а также уровня отдачи акционерного капитала, балансовой стоимости одной акции и т.д. (если акции длительный период обращающихся на фондовом рынке)[4, c. 124].Инвестиционная привлекательность может быть классифицирована по следующим признакам:1. С позиций субъектов оценки. Необходимость введения такой классификационного признака основывается на необходимости рассмотрения инвестиционной привлекательности с точки зрения субъектов, которые могут ее оценивать для принятия управленческих решений и в зависимости от этого выстроить ту или иную систему управления на предприятии.2. По типу инвестора. Учитывая то, что в зависимости от источника авансированных средств, инвестиционная привлекательность имеет совершенно разный смысл, автором предлагается ввести в качестве классификационного признака вышеприведенный условий. Данная классификация позволит учесть требования того или иного вида потенциального инвестора и разграничивать управленческие действия по улучшению необходимых характеристик.3. Временным горизонтом оценивания. Поскольку инвестиционная привлекательность имеет динамический характер и может изменяться под воздействием многих факторов внутренней и внешней среды, предлагаем классификацию за временным горизонтом оценивания. Данная классификация позволит сделать вывод о том, каков текущее состояние инвестиционной привлекательности предприятия; определить потенциальные возможности его улучшения в будущем разработать определенную программу действий по достижению желаемых результатов.4. Подходом к проведению оценки. Принимая во внимание, что инвестиционная привлекательность - это интегральная характеристика предприятия, имеет двойственную природу, то есть состоит как из объективных, так и субъективных характеристик, предлагается выделить в качестве критериев классификации характер влияния на принятие решения об инвестировании.5. Для целей оценки. Такой классификатор предлагается добавить ввиду формирования базы показателей оценки инвестиционной привлекательности предприятия, наиболее точно будет соответствовать целям инвесторов[7, c. 34].Инвестором может быть как частное лицо, так и квалифицированное. Частный инвестор вкладывает деньги в недвижимость или бизнес-проекты. Профессиональные лица вкладывают средства в ценные бумаги или другие финансовые проекты. Те и другие инвесторы всегда рискуют, вкладывая свои деньги: чем выше сумма, которую планирует получить инвестор, тем выше риск потерять средства.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ результате написания реферата были получены следующие выводы.Инвестиции - это капитальные вложения средств и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) полезного эффекта. Объектами инвестиционной деятельности выступают создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, имущественные права, права на интеллектуальную собственность, а также другие объекты. Результатом инвестиционной деятельности выступает увеличение собственного капитала, рост рыночной стоимости бизнеса, рост величины чистой прибыли или повышение имиджа предприятия. Инвестиции бывают реальные, финансовые и интеллектуальные. Инвестиционный проект – это совокупность мероприятий по решению экономической проблемы, в которую вложение средств через определенный срок приводит к получению прибыли или социального эффекта. По масштабу инвестиционные проекты бывают малые и мега проекты, мультипроекты и монопроекты. По степени связанности инвестиционные проекты могут быть классифицированы на альтернативные, независимые и взаимосвязанные. На инвестиционную привлекательность проекта влияют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся отраслевые, политические, экономические факторы. К внутренним - производственный потенциал, финансовое состояние, управленческие факторы. Инвестиционный проект может быть оценен динамическим и бухгалтерским методом оценки. К показателям динамического метода оценки относятся чистый дисконтированный доход, дисконтированный индекс доходности, период окупаемости, внутренняя норма рентабельности. К показателям бухгалтерского метода оценки относятся норма доходности инвестиций, коэффициент рентабельности, а также срок окупаемости. При составлении инвестиционного проекта необходимо проектировать базовый, оптимистический и пессимистический сценарий. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОКАглицкий, И.С. Системный анализ инвестиционной деятельности : учебное пособие / И.С. Аглицкий, Г.Б. Клейнер, Е.Н. Сирота ; Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Кафедра системного анализа в экономике. – М.: Прометей, 2018. – 156 с.Алехина, О.А. Инвестиционная деятельность предприятий/ О.А. Алехина //Аллея науки. – 2018. Т. 1. – № 1 (17). – С. 481-483.Алиев, А.Т. Управление инвестиционным портфелем : учебное пособие / А.Т. Алиев, К.В. Сомик. – М.: Дашков и К°, 2018. – 159 с.Жданов, И.Ю. Инвестиционная оценка проектов и бизнеса : учебное пособие : [16+] / И.Ю. Жданов, В.Ю. Жданов. – М.: Проспект, 2019. – 120 с.Карпович, О.Г. Финансовый менеджмент: учебник / О.Г. Карпович, А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарылгасова ; под общ. ред. О.Г. Карповича. – Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. – 396 с. Кейнс, Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное / Дж.М. Кейнс; вступ. статья Н.А. Макашевой. – М.: Эксмо. 2017. – 119 c.Ласкина, Л.Ю. Оценка и управление рисками в инновационной деятельности : учебное пособие : [16+] / Л.Ю. Ласкина, Л.В. Силакова. – Спб.: Университет ИТМО, 2019. – 68 с.Максименко, И.А. Оценка эффективности проектного управления : учебное пособие / И.А. Максименко. – Красноярск : СФУ, 2017. – 232 с.Нешитой, А.С. Инвестиции : учебник / А.С. Нешитой. – 9-е изд., перераб. и испр. – М.: Дашков и К°, 2018. – 352 с.Николаева, И.П. Инвестиции : учебник / И.П. Николаева. – М.: Дашков и К°, 2018. – 254 с.Отливанская, Г.А. Управление инвестиционной деятельностью предприятия на основе ценности/ Г.А. Отливанская //Бизнес информ. – 2017. – № 3 (470). – С. 159-163.Старожук, Р.П. Направления совершенствования управления инвестиционной деятельностью на основе концепции управления стоимостью компании/ Р.П. Старожук //Молодой ученый. – 2018. – № 20 (206). – С. 266-269.Уколов, А.И. Портфельное инвестирование: учебник / А.И. Уколов. – 2-е изд., стер. – Москва: Директ-Медиа, 2017. – 449 с.Чернова, О.А. Инвестиционный менеджмент : учебное пособие / О.А. Чернова. – Ростов-на-Дону ; Таганрог : Издательство Южного федерального университета, 2018. – 151 с.Чиненов, М.В. Инвестиции: учебное пособие./М.В.Чиненов. – М.: Кнорус. – 2019. – 248 с.