Разработка проекта создания компании. Открытие ресторана

Сырье и материалы1 278,52 060,22 367,1Отчисления ИП, тыс. руб.74,6102,9109,96,5% (франчайзер)269,1433,6498,26% (УСН)248,4400,3459,96% (УСН)-50%124,2200,2230,0Итого1 746,42 796,93 175,2Сумма постоянных и переменных затрат приведена в таблице 13.Таблица 13 – Общие затраты2021 г.2022 г.2023 г.Постоянные затраты, тыс.руб.2 066,52 066,52 066,5Переменные затраты, тыс.руб.1 746,42 796,93 175,2Общие затраты, тыс.руб.3 812,94 863,45 241,7На основе рассчитанных ранее показателей: валовой выручки, постоянных и переменных затрат, выплат кредита, налога, роялти и отчисления в рекламный фонд составляется отчет о финансовых результатах (таблица 14). К прочим расходам относятся выплаты по кредиту, налоговые платежи. Из отчета видно, что чистая прибыль с каждым годомрастет.Таблица 14 – Отчет о финансовых результатахСтатья2021 г.2022 г.2023 г.Выручка от продажи товаров4 139,76 670,87 664,4Производственная себестоимость проданных товаров2 635,53 417,23 724,1Валовая прибыль1 504,23 253,63 940,3Коммерческие расходы269,1433,6498,2Управленческие расходы198,2226,5233,5Прибыль (убыток) от продаж1 036,92 593,53 208,6Прочие доходы и расходы- 710,1- 786,1- 815,9Чистая прибыль (убыток) отчетного периода326,81 807,42 392,7Из отчета видно, что чистая прибыль с каждым годом растет, поэтому предварительно можно назвать проект прибыльным.Анализ показателей эффективности и рисковДля расчета показателей эффективности проекта требуется рассчитать недисконтированные и дисконтированные денежные потоки. Для расчета дисконтированных денежных потоков нужно посчитать ставку дисконтированияпо формуле 12. Суммируем ставку рефинансирования (7,25%), уровня инфляции (4%) и рисковой премии (15%). Для удобства расчетов округлим полученную сумму в большую сторону. Таким образом, ставка дисконтирования – 27%.В таблице 3.16 представлен расчет денежных потоков по проекту. Инвестиции были сделаны в начале года, поэтому считаются как в нулевом периоде.Таблица 3.16 – Расчет денежных потоков проекта, тыс. руб.20190201920202021Инвестиции1 500,0Валовая выручка4 139,76 670,87 664,4Постоянные и переменные затраты3 812,94 863,45 241,7Денежный поток326,81 807,42 392,7Коэффициент дисконтирования0,7870,620,488Дисконтированный денежныйпоток257,31 120,61 167,2На основании рассчитанных денежных потоков оцениваются показатели эффективности, инвестиционной привлекательности проекта.К простым (недисконтированным) методам оценки инвестиционной привлекательности относятся следующие показатели: чистый доход (NV), норма прибыли (ARR), недисконтированный срок окупаемости (PP) и недисконтированный индекс доходности (PI) [49].Чистый доход (NV) рассчитывается по формуле 1:NV = 326,8 + 1 807,4 + 2 392,7 – 1 500 = 3 026,9 тыс. руб.Это означает, что суммированные денежные потоки превышают инвестиции на 3 026,9 тыс. руб.Норма прибыли (ARR) рассчитывается по формуле 2:ARR = (326,8 + 1 807,4 + 2 392,7) : 3 : 1 500 ∙ 100% = 100,6%Значение показателя означает, что в среднем в год заведение получает прибыль равную первоначальным инвестициям.Недисконтированный срок окупаемости (PP) рассчитывается по формуле 3: PP = 1 500 : ((326,8 + 1 807,4 + 2 392,7) : 3) = 0,99 года  1 годЭто означает, что за счет денежных потоков первоначальные инвестиции окупятся за 1 год. Данный расчет не является точным, т.к. потоки по годам сильно отличаются. Поэтому можно рассчитать срок окупаемости сравнение денежных потоков по годам с инвестициями [82]:1 год: -1 500 + 326,8 = - 1 173,2 тыс. руб.2 год: - 1 173,2 + 1 807,4 = 634,2 тыс.руб.Инвестиции окупаются на 2 году, для расчета месяцев делим остаток инвестиций после 1 года на денежный поток 2 года и умножаем на 12. Таким образом, срок окупаемости будет равен примерно 1 году 8 месяцам.Недисконтированный индекс доходности (PI) считается по формуле4: PI = 3 026,9 : 1 500 + 1 =3,02Это означает, что денежные потоки превышают инвестиции в 3,02 раза или что на 1 руб. инвестиций доход составляет 3,02руб.В таблице 3.17 представлены результаты расчетов недисконтированных показателей оценки инвестиционной привлекательности проекта и их нормативные значения.Таблица 3.17 – Значения недисконтированных показателейПоказательНормативное значениеФактическое значениечистый доход (NV)NV  03 026,9 тыс.руб.норма прибыли (ARR)ARR  0100,6%недисконтированный срок окупаемости (PP)PP < горизонт расчета1 годнедисконтированный индекс доходности (PI)PI  13,02По результатам расчетов недисконтированных показателей проект является инвестиционно привлекательным.Далее проводим расчет дисконтированными методами, к которым относятся чистый дисконтированный доход (NPV), дисконтированный индекс доходности (DPI), дисконтированный период окупаемости (DPP), внутренняя норма доходности (IRR), чистая терминальная стоимость (NTV), модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR) [47].Чистый дисконтированный доход (NPV) рассчитывается по формуле5: NPV = 257,3 + 1 120,6 + 1 167,2 – 1 500 = 1 045,1тыс.руб.Дисконтированные денежные потоки превышают инвестиции на 1 045,1тыс.руб.Дисконтированный индекс доходности (DPI) считается по формуле 6: DPI = (257,3 + 1 120,6 + 1 167,2) : 1 500 = 1,7Таким образом, дисконтированные денежные потоки превышают инвестиции в 1,7 раз, на 1 руб. первоначальных инвестиций приходится 1,7 руб. дисконтированного дохода.Дисконтированный период окупаемости (DPP) рассчитывается по формуле 7 либо сравнением денежных потоков по годам и инвестиций:1) DPP = 1 500 : ((257,3 + 1 120,6 + 1 167,2) : 3) = 1,77 года  1 год 9 мес.2) 1 год: - 1 500 + 257,3 = - 1 242,72 год: - 1 242,7 + 1 120,6 = - 122,13 год: - 122,1 + 1 167,2 = 1 045,1Инвестиции окупаются в 3 году: срок окупаемости составляет 2 года 1 мес.Либо 1 год 9 мес., если считать по формуле 7.Внутренняя норма доходности (IRR) рассчитывается исходя из равенства формулы 8 методом подбора или графически. IRR – это ставка, при которой чистый денежный поток равен 0. В таблице 3.18 приведены значения NPV при различных ставках IRR. Эти же значения изображены на рисунке 3.6. При ставке 60% NPV становитсяотрицательным.Таблица 3.18 – Значения NPV при различных ставках IRRIRR, %NPV, тыс.руб.40527,550230,160- 5,570- 195,4NPV, тыс.руб.7006005004003002001000-100-200-300%Рисунок 3.6 – Графический метод расчета IRRТакимобразом,наосноверасчетовиграфическоймоделиможно предположить,чтовнутренняянормадоходности–ставка,прикоторойNPV=0– равняется примерно 60%.Чистая терминальная стоимость (NTV) рассчитывается по формуле 9. NTV = 527,1 + 2 295,4 + 2 392,7 – 3 075 = 2 140,2 тыс.руб.Наращенные чистые доходы на конец периода составляют 2 140,2 тыс.руб.Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR) рассчитывается по формуле 10. Норма реинвестиций равна средней ставке по депозитам – 6%.(1 + MIRR)4 = (367,3 + 1 915,8 + 2 392,7) : 1500Отсюда MIRR равен 33%, что выше нормы реинвестиций.Ниже приведена таблица 3.19 со значениями дисконтированных показателей.Таблица 3.19 – Значения дисконтированных показателейПоказательНормативное значениеФактическое значениеЧистый дисконтированный доход (NPV)NPV  01 045,1 тыс.руб.Дисконтированный индекс доходности (DPI)DPI  11,7Дисконтированный периодокупаемости (DPP)DPP  T1 год 9 мес.Окончание таблицы 3.19ПоказательНормативное значениеФактическое значениеВнутренняя норма доходности (IRR)IRR  r60%Чистая терминальная стоимость (NTV)NTV  02 140,2Модифицированнаявнутренняя норма прибыли (MIRR)MIRR  R33%Таким образом, все показатели (простые и дисконтированные) подходят под свои нормативное значение, и можно сделать вывод, что проект инвестиционно привлекателен и может быть принят.Кроме расчета показателей эффективности проект нужно провести анализ рисков проекта. Риск – это ситуация неопределенности последствий принятия решений, которая может привести к различным альтернативным результатам. Анализ рисков включает анализ безубыточности проекта и анализ чувствительности [36].Точка безубыточности (Qкр) – это такой объем производимой продукции (услуг), который является для предприятия критическим. Он не приносит прибыль, но и отсутствуют убытки. Точка безубыточности рассчитывается по формулам 13 и 14.В таблице 3.20 приведены результаты расчетов. Расчет натурального значения производится по среднему чеку (218 руб.).Таблица 3.20 – Точка безубыточности проектаПериод2019 г.2020 г.2021 г.Валовая выручка, тыс.руб.4 139,76 670,87 664,4Постоянные затраты, тыс.руб.2 066,52 066,52 066,5Переменные затраты, тыс. руб.1 746,42 796,93 175,2Qкр, тыс.руб.3 574,43 558,53 528,1Qкр, шт.16 39616 32316 184Графически точка безубыточности на 2019 год показана на рисунке 3.7.Тыс. руб.4500ВВ40003500300025002000150010005000TCFC12345678910 11 12 13 14 15 16 17 18 1920Точка безубыточности в тыс.штРисунок 3.7 – точка безубыточности на 2019 годАнализ чувствительности заключается в оценке влияния изменения входных данных проекта на его конечные характеристики, в данном случае на NPV. В таблице 3.21 представлен анализ чувствительности к изменению валовой выручки, постоянных и переменныхзатрат.Таблица 3.21 – Анализ чувствительности к изменению факторов на 10% и20%, тыс.руб.Факторы-20%-10%010%20%NPV(ВВ)- 1 176- 53,71 045,12 1733 286,6NPV(FC)1 828,41 436,01 045,1652,2261,6NPV(VC)1 976,71 510,31 045,1579,0113,5Графически анализ чувствительности выглядит следующим образом (рисунок 3.8). На рисунке линия а – чувствительность к изменению валовой выручки, b – чувствительность к изменению постоянных затрат, с – чувствительность к изменению переменных затрат. Как видно, наиболее чувствителен проект к изменению цены.NPV, тыс.руб.40003000200010000-1000-2000-3000-4000ИзменениеРисунок 3.8 – Анализ чувствительности проектаИз рисунка видно, что проект наиболее чувствителен к изменения цены на продукцию, так как NPV становится отрицательным при уменьшении валовой выручки на 10%, и только при увеличении постоянных или переменных издержек более чем на 20-25%, чистый денежный поток уходит в минус.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ рамках настоящей работы был разработан производственный план проектаресторана-кофейни, включающий резюме, организационный план, план маркетинга, план производства, финансовый план. Кроме того, проведен анализ безубыточности и чувствительности проекта и анализ рисков.Продолжительность подготовительного этапа до открытия ресторана-кофейни занимает 65 дней. Итоговая общая потребность в финансировании проекта составляет 1 500 тыс.руб. Планируется взять кредит в банке на 3 года.Чистая прибыль проекта составляет в 2021 году – 326,8 тыс.руб., в 2022 – 1 807, 4 тыс. руб., а в 2023 – 2 392,7тыс.руб.Расчет показателей эффективности показал следующие результаты:чистый доход (NV) и чистый дисконтированный доход (NPV) равны 3 026,9 и 1 045,1 тыс.руб.;недисконтированный и дисконтированный индексы доходности равны 3,02 и 1,7соответственно;периодокупаемостинедисконтированныйсоставляетоколо1года, дисконтированный – 1 год 9месяцев;норма прибыли (ARR) составляет 100,6%, а внутренняя норма доходности (IRR) –60%.На основе полученных данных был сделан вывод, что все показатели вписываются в свои нормативные значения, проект является экономически привлекательным и может быть принят к реализации.Отчет о финансовых результатах показывает положительную динамику чистой прибыли.Проект наиболее чувствителен к изменению валовой выручки, что может произойти вследствие изменения цены и спроса. Данные факторы необходимо контролировать.СПИСОК ИСТОЧНИКОВАхрапотова И. Б. Справочник ресторанного бизнеса: Учеб. пособие для нач. проф. образования / И. Б. Ахрапотова. – М.: ЭСКМО, 2015. – 273 с.Белова Е.К. Организация питания в гостиницах: готовые тренинги / Е. К. Белова. – М.:Пресс-бук, 2010.Белоножкина М. Н. Технологии ресторанного обслуживания: Учеб. пособие для сред. проф. образования / М. Н. Белоножкина. – М.: АСТ 2014. – 116 с.ВолковБ. Н. Ресторанный бизнес в РФ: с чего начать и как преуспеть / Б. Н. Волков. – М.: Астрель, 2011. – 178 с.Дементьев К. В. Секреты успеха ресторанного бизнеса / К. В. Дементьев. – Ростов н/Д.: Фенко, 2008. – 237 с.ЖароваЕ. С. Маркетинг ресторанов / Е. С. Жаров. – И.: Академия, 2011. – 118 с.Иванников М. С. Ресторанное дело: учеб. пособие / М. С. Иванников. – М.: Профизадат 2014.КалашниковаМ. Н. Кафе, бары и рестораны / М. Н. Калашникова – М.: Альфа-книга, 2009. – 245 с.КоломинаМ. П. Обслуживание в гостиницах / М. П. Коломина. – М.: «Дело-пресс», 2012. – 632 с.Лаврентьев С.Н.Ресторанный бизнесв гостиницах / С. Н. Лаврентьев. – М.: Нова, 2015. – 145 с.Сирый В. К. Ресторанный бизнес: управляем профессионально и эффективно. Полное практическое руководство / В. К. Сирый, И. О. Бухаров, С. В. Ярков, Ф. Л. Сокирянский. – М.: Эксмо, 2008. – 352 с.Ситникова О. В. Ресторан и кафе с нуля / О. В. Ситникова – СПб.: Питер, 2008. – 192 с.Справочник руководителя предприятия общественного питания / Минторг России. – М.: Легкая промышленность и бытовое обслуживание. – 2000. – 664 с.Труханович Л. В. Кадры ресторанов, закусочных, столовых, баров, кафе: Сборник должностных и производственных инструкций, квалификационных характеристик / Л. В. Труханович, А. К. Рюмина. – М.: Финпресс, 2003. 192 с.Усов В. В. Организация производства и обслуживания на предприятиях общественного питания: учеб. пособие для сред. проф. образования / В. В. Усов. – 2-е изд. – М.: Издательский центр «Академия»: Образовательно-издательский центр «Академия», 2002. – 416 с.