Риски финансового рынка и их влияние на предпринимательскую среду

Так, только за 2019 год количество кредитных организаций уменьшилось почти на 10 % - до 561 кредитных организаций по состоянию 01.01.2019 (623 кредитных организаций на конец 2016 года). При этом количество субъектов микрофинансирования за тот же период сократилось на 2577 ед. (17,6%), профессиональных участников рынка ценных бумаг - на 67 ед. (9,8 %), количество страховых организаций - на 55 ед. (15,1 %), негосударственных пенсионных фондов - на 8 ед. (10,8%), а количество ПИФов уменьшилось на 3,6 % (56 организаций).В условиях уменьшения количества финансовых структур показатели банковского сектора региона, сложившиеся на 01.01.2019 и на 01.01.2020, имели позитивную динамику. Положительное влияние на показатели деятельности банковского сектора в 2019 году оказало снижение ключевой ставки и стоимости фондирования. Учитывая, что ситуация в банковском секторе также стабилизировалась, размер капитала был достаточен для дальнейшего наращивания кредитования [19].Сокращение количества источников финансирования извне, а также удешевление сырья привело к концентрации деятельности организаций на внутренних источниках финансирования.За 2019 год активы банковского сектора увеличились на 9,0% до 85,2 трлн рублей (прирост на 3,4% в 2016 году). Величина кредитного портфеля (ссуды нефинансовым организациям и физическим лицам) увеличилась на 6,2% и составила 42,4 трлн рублей. В составе ссудной задолженности кредиты физическим лицам составили 14,3% (12,2 трлн рублей), межбанковские кредиты 11,5% (9,8 трлн рублей), ссуды, предоставленные нефинансовым организациям 35,4% (30,2 трлн рублей). Кредиты юридическим лицам предоставлялись в основном в рублях (более 70%).3.2. Позитивные и негативные факторы финансового рынка, определяющие уровень предпринимательского риска в сфере финансов и в экономике в целомНесмотря на то, что относительно высокого уровня развития достигли отдельные финансовые институты, мобилизующие финансовые ресурсы, отечественный рынок финансовых услуг еще достаточно фрагментарен.Слабой стороной финансовой системы России является существенное преобладания количества кредитных организаций над другими финансовыми институтами, которые в настоящее время не могут обеспечить достаточный уровень внутреннего кредитования.Следует выделить и еще одну проблему эффективности финансового рынка - высокую концентрацию ресурсов у ограниченного числа участников финансового рынка, предоставляющих услуги исключительно крупным предприятия (организация). Доля 5 крупнейших кредитных организаций в совокупных активах банковской системы России составляет 60% (Альфабанк, Г азпромбанк, Банк ВТБ, Россельхозбанк и Сбербанк). В отношении некредитных организаций ситуация сообразна: на долю 39 страховых организаций, которые представляют собой 17% от общего числа страховых организаций, приходится 80% совокупных активов, на долю 15 негосударственных пенсионных фондов, составляющих 23% от их общего числа, приходится 80% совокупных активов по данным организациям, 219 ПИФов, составляющих 15 % от общего числа, представляют собой 80% совокупных активов ПИФов. Объем кредитов, предоставленных предприятия (организациям) крупного бизнеса превышает 60% [2].Вместе с тем, важной составляющей для экономики страны является сектор малого и среднего предпринимательства, размер которого на сегодня значителен. По состоянию на 01.01.2020, по данным Единого государственного реестра субъектов малого и среднего бизнеса, всего зарегистрировано 6 039 тыс. ед. предприятий, из них 54% (2 754 тыс. ед.) составляют малые предприятия (включая микропредприятия). Малый и средний бизнес в нашей стране способствует росту внутренних экономических процессов, определяя социально-экономическое положение регионов и обеспечивая занятость и доход населения.В 2019 году отмечается активное развитие рынка кредитования МСП :-количество выданных кредитов увеличилось на 15,4%;-объем ссудной задолженности по кредитам банков увеличился на 1,3% и составил 4,2 трлн рублей на 01.01.2020, что, в основном, связано с сокращением кредитного портфеля организаций МСП в августе 2019 ввиду исключения ряда заемщиков из списка субъектов МСП .Максимальный объем предоставленных кредитов приходился на предприятия обрабатывающего производства - 26,2%. Также на 24,4% увеличился объем кредитов, предоставленный предприятиям по добыче полезных ископаемых, на 27,3% - организациям, занимающимся операциями с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг, на 9% предприятиям сельского хозяйства.Задолженность по кредитам строительных организаций сократилась на 3,8%, оптово-розничных организаций - на 3,6% [5].С 2000 года Банком России в рамках осуществления надзорной деятельности в целях получения макро- и микроэкономических данных прово- дитяся анализ ситуации в сфере производства товаров и услуг. Подготовка аналитических материалов осуществляется ежеквартально по результатам мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефинансового сектора регионов Российской Федерации. Указанный мониторинг проводится путем опроса предприятий, принимающих участие в нем на добровольной основе. Формой опроса является анкета, содержащая перечень вопросов, позволяющих сформировать мнение о предоставленных предприятиям банковских продуктах и удовлетворенности ими; об ожиданиях предприятия на ближайшую перспективу в получении кредитов и потребностях в размещении депозитов; о спросе на банковские продукты и услуги, а также о финансовом состоянии предприятия. Участниками указанной программы являются более 14 тысяч предприятий различных регионов нашей страны [6].Подготавливаемые на основе опросов анализы и обзоры используются не только Банком России, но и предоставляются кредитным организациям и предприятиям - участникам опроса на безвозмездной основе. Таким образом, банки получают возможность формировать мнение о качестве и востребованности предоставляемых ими услуг и своевременно реагировать на изменения рынка, в том числе реальные потребности реального сектора экономики, а предприятия - получить сравнительный анализ финансовых и отраслевых показателей, повысить эффективность принимаемых управленческих решений [7].Данные о состоянии экономики регионов и ее отраслях помогает банкам своевременно реагировать на конъюнктурные изменения. Банкам важно понимать, как их деятельность оценивается предприятиями, насколько востребованы те или иные банковские услуги, это дает возможность банкам выстраивать продуктовую линейку, ориентируясь на реальные потребности бизнеса.Согласно результатам опросов предприятий - субъектов МСП, в 2019 году предприятия осуществляли хозяйственную деятельность в условиях относительно благоприятного бизнес-климата.Настроения и ожидания субъектов экономики стабилизировались, улучшились показатели производственной активности, снизилась чувствительность к внешним шокам.По данным официальной статистики , с точки зрения потребностей в инвестициях в числе приоритетных направлений предприятия выделяли поддержание мощностей (в среднем 50% предприятий), модернизацию производства (~30%), а также расширение существующего производства (~20%). При этом наиболее значимым для большинства предприятий (58%) являлись вложения в основные средства: в здания (кроме жилых), сооружения, транспортные средства, прочие машины и оборудование.В структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал доля привлеченных средств (около 56%) превысила собственные ресурсы (44%). При этом в составе привлеченных средств удельный вес кредитов банков несущественен - 4,5% (в 2016 году - 3%), удельный вес бюджетных средств составляет 12% (в 2016 году - 14%), заемных средств других организаций - 7% ( в 2016 году - 9%) [6].Несмотря на позитивную динамику показателей, в условиях финансово-экономической реальности баланс интересов между участниками рынка - «покупателями» и «продавцами» - не был достигнут. Зачастую банки с недоверием относятся к финансовому потенциалу компании, объем сведений и документов, представляемых хозяйственным субъектом финансовому институту, не всегда свидетельствует о наличии реальных источников для погашения долга, а сведения о контрагентах компании не подтверждает ее конкурентоспособность.Для того чтобы быть привлекательным для банка и получить доступ к финансовым ресурсам, предприятие (организация) должно быть финансово устойчивым, платежеспособным, ликвидным, располагать собственным имуществом для ведения бизнеса и иметь положительную кредитную историю. Соответствовать перечисленным критериям на практике под силу не всем представителям МСП [5].С другой стороны, при выборе финансовой организации-партнера предприятию (организации) сегодня необходимо идентифицировать свои размеры, поскольку выбор контрагента зависит от возможностей отдельной организации, имеющей определенные характеристики (различные для крупного, среднего или малого бизнеса); определить перечень продуктов (услуг), которые планирует получать компания от финансовой организации; выбрать финансовую организацию, исходя из ее размеров, места на рынке и других институциональных факторов; изучить деловую репутацию будущего банка-партнера; ознакомиться с перечнем продуктов (услуг) предлагаемых организацией, в том числе провести сравнительный анализ конкурентной среды; собрать информацию о банках-партнерах своих контрагентов в целях сокращения в дальнейшем времени расчетов по требованиям и обязательствам.ЗаключениеТаким образом, бизнесу для принятия успешного управленческого решения требуются профессиональные знания банковского дела и умение ориентироваться среди многочисленных финансовых предложений. Отсутствие таких знаний и практик зачастую является препятствием на пути к поставленной цели.По мнению автора, для достижения желаемого результата представителям рынка требуется некая правовая конструкция, учитывающая возможностями финансового института и особенностей деятельности хозяйствующего субъекта. Кроме того, достичь баланса интересов и построить партнерские отношения между финансовой организацией и компанией возможно в случае решения следующих вопросов:-разработки на федеральном и муниципальном уровне программ стимулирования кредитования субъектов МСП, реализующих проекты в приоритетных отраслях;-развития дистанционных и цифровых финансовых услуг на государственном уровне в целях расширения доступа к финансовым услугам субъектов МСП;-повышения уровня финансовой грамотности представителей МСП в целях повышения уровня ответственности за привлекаемые ресурсы и формирования системы знаний для управления рисками и их минимизации.Таким образом, получение доступа субъектов МСП к организованному рынку капитала через упрощение и удешевление процедур заимствования, по мнению автора, возможно при создании эффективных механизмов объединения частных и государственных усилий.Список используемых источниковАлифанова Е.Н. Институциональное развитие российского фондового рынка в условиях финансовой глобализации. Ростов н/Д: РГЭУ (РИНХ), 2015. - 206 с.Ахметов Р.Р. Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка: автореф. … д-ра экон. наук: 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит. Казань, 2020. - 36 с.Бутынец Ф.Ф. Учет трансакционных издержек в Украине // Международная бухгалтерский учет. 2011. № 9. С. 57–64.Годовой отчет Банка России за 2019 год. - Москва, 2020.Гойхер О.Л. Трансакционные издержки, сопровождающие процесс инвестирования экономики региона // Региональная экономика: теория и практика. 2019. № 11 (194). С. 23–28.Григорьева Е.М. К вопросу измерения и минимизации трансакционных издержек в экономике // Финансы и кредит. 2020. № 20(318). С. 49–53.Гусева, И.А. Финансовые рынки и институты. - М.: Юрайт, 2019. - 348 с.Дворецкая А.Е. Рынок капитала в системе финансирования экономического развития. М.: Анкил, 2019. - 287 с.Диденко, О.В. Фондовый рынок России в условиях санкций запада // Современная наука. - 2016. - № 2. - С. 23 - 26.Ершов, М.В., Танасова, А.С., Татузов, В.Ю. Некоторые тенденции мировой финансовой системы в 2016 г // Пространственная экономика. - 2019. - № 1. - С. 125 - 136.Зайцева, Л.Г. Посредническая деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг // Экономика устойчивого развития. - 2016. - № 4. - С. 32 - 36.Зеркаль, Ф.А., Ханунов, А.И. Место России на мировом финансовом рынке // Наука XXI века: актуальные направления развития. - 2019. - № 1-2. - С. 64 - 71.Львов Ю. И. Банки и финансовый рынок. - М.: КультИнформПресс, 2014. - 528 с.Мандрон В. В., Кузина Н. Ю. Финансовый рынок: структура и функции // Молодой ученый. - 2019. - №8. - С. 182 -184.Марьясин А.М. Финансовый подход к измерению трансакционных издержек // Банковское дело. 2016. № 5. С. 64–70Милованов И.С. Хеджирование рисков финансовых активов на срочном рынке России // Финансовые исследования. 2014. № 3. С. 26–34.Михайленко, М.Н. Финансовые рынки и институты. - М.: Юрайт, 2016. - 338 с.Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты. - Москва: Экзамен, 2015. - 768 с.Некрасова И.В. Определение степени эффективности российского фондового рынка на современном этапе его функционирования // Journal of Economic Regulation. 2010. Vol. 1, № 2. P. 5–15. URL: http://humper. ru/journals/jer1.2.pdf (дата обращения: 02.10.2020).Нечаев М. Особенности управления рисками на биржевом срочном товарном рынке // Рынок ценных бумаг. 2011. № 4. С. 20–21.Никитина, С.П. Мировая биржевая торговля и российский фондовый рынок сегодня // Ученые записки Международного банковского института. - 2016. - № 16. - С. 55 - 62.Официальный сайт статистики Росстат // https://cbr.ru/statistics/?PrtId=finr(дата обращения: 02.10.2020).Регулирование деятельности на финансовом рынке: учеб. пособие / О.В. Ломтатидзе, М.А. Котляров, О.А. Школик. М.: КноРус, 2020. - 288 с.Российский статистический ежегодник. Федеральная служба государственной статистики (Росстат). - Москва, 2 018; Российский статистический ежегодник. 2019: Стат.сб./Росстат. М., 2020 - 694 с.Сунь, Д. Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг // Экономика, социология и право. - 2016. - № 9. - С. 31 - 33.Тляпкулова, К.Д. Брокерская деятельность. Дилерская деятельность // NovaInfo.Ru. - 2016. - № 54. - С. 153 - 156.Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. В. Холодкова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 302 сЧучков Ф. Хеджирование в России: мираж или ступень развития // Рынок ценных бумаг. 2020. № 13. С. 48–49.Шугаль Н.Б. Оценки структуры использования финансовых ресурсов в российской экономике на макроуровне // Экономический журнал ВШЭ. 2019. № 1. С. 88–110.Mehra R., Piguillem F., Prescott Ed.C. Сostly financial intermediation in neoclassical growth theory // Working Paper. 2008. Sept., № 14351. URL: http://www. nber.org/papers/w14351 (датаобращения: 02.10.2020).