Денежно-кредитная политика ЦБ России: цели и ориентиры

С апреля в условиях слабого роста мировой экономики и  низкого инфляционного давления целый ряд центральных банков снизили ставки.Если по итогам 2018 г. темпы роста ВВП составили 2,3% и были несколько выше прогноза Банка России, то в первой половине 2019 г. они, напротив, формировались ниже ожиданий (рис. 20). Рисунок 7 - Темп прироста ВВП (в % к соответствующему кварталу предыдущего года)В I квартале годовой темп прироста ВВП замедлился до 0,5% и оказался ниже прогнозного интервала Банка России в  1,0–1,5%. В II квартале 2019 г. годовой темп прироста ВВП увеличился до 0,9%. Замедление роста ВВП было связано как со слабой инвестиционной активностью, так и со значительным снижением годовых темпов роста экспорта на фоне в том числе ослабления внешнего спроса. Слабость инвестиционной активности во многом была вызвана снижением государственных инвестиций по  отношению к  соответствующему периоду 2018 года. Бюджетная политика в целом в первой половине 2019 г. вносила сдерживающий вклад в совокупный спрос. По  мере реализации национальных проектов и увеличения государственных инвестиций во  второй половине 2019  г. ожидается ускорение темпов прироста ВВП. Однако с  учетом опубликованной статистики по  динамике ВВП в  2018  – первой половине 2019 г. в сентябре Банк России снизил прогноз темпа прироста ВВП в 2019 г. с 1,2–1,7 до 0,8–1,3%.Годовые темпы роста промышленного производства в  январе-сентябре 2019  г. складывались в среднем ниже, чем в соответствующий период прошлого года (рис. 21). Рисунок 8 - Промышленное производство (вклад в п.п. в годовой прирост)При этом наблюдались сильные колебания темпов роста от 0,9 до 4,6%. Месячные сезонно сглаженные данные указывают на то, что промышленное производство увеличивается. Вместе с тем рост производственной активности остается неустойчивым и неоднородным по  отдельным видам производства. Индикаторы деловых настроений в  обрабатывающей промышленности отражали неуверенность в дальнейших перспективах роста. При этом динамика как в добывающей, так и  обрабатывающей промышленности была волатильной. В январе-сентябре 2019 г. годовые темпы роста добычи полезных ископаемых постепенно снижались – с 4,8–5,1% в январе-феврале до 2,3–3,1% в июне-сентябре. Замедление темпов роста во многом было вызвано слабым внешним спросом и  сохранением ограничений на  добычу нефти в ОПЕК+, а также сокращением поставок нефти из-за попадания загрязненного сырья в нефтепровод «Дружба» в II квартале 2019 г., которые затем были восстановлены. Динамика выпуска в обрабатывающей промышленности оставалась неустойчивой. В  январе-сентябре 2019  г. годовые темпы роста колебались в интервале от -1,0 до 4,7%. Помесячная динамика производства отдельных видов товаров была разнонаправленной, обусловленной специфическими для этих видов производств факторами.Глава 3. Совершенствование денежно-кредитной политики РФОдной из важнейших задач государства является проведение эффективной и сбалансированной денежно-кредитной политики, главной целью которой является обеспечение стабильности цен, эффективной занятости и рост реального объема валового национального продукта. Денежно-кредитная политика государства является комплексом целенаправленных действий государства (в том числе специального агента Правительства РФ - Центрального банка), направленных на регулирование объема денег в обращении. Особое внимание государства к вопросам контроля и надзора за деятельностью финансового рынка обусловлено тем, что степень развития его инфраструктуры оказывает непосредственное воздействие на экономическое положение страны [1]. Банковская система России подвержена определенному влиянию со стороны международных рынков, наиболее явно это проявилось с введением санкций против России в 2014 году Евросоюзом и США. Первые санкции в марте 2014 года носили адресный характер и предусматривали заморозку активов и введение визовых ограничений для конкретных физических лиц и связанных с ними организаций [6]. Главными направлениями антироссийских санкций стали рестрикция на среднесрочные и долгосрочные заимствования для нефтегазовых предприятий, банков, запрет импорта на определенные товары [6]. Подобные меры негативно отразились на банковской системе России и экономике страны в целом.Пребывание в положении нарастающей конкурентной борьбы в области банковского сектора России выделяет наличие все более актуальным становится наличие вопросов, связанных со стратегическим планированием. Управленческой группе банка необходимо выставлять собственные ориентиры на постоянство развития банка, на введение все более новой продукции и на все большее многостороннее проведение анализа рынка присутствия банка. Уровень устойчивости и надежности положения каждой отдельно взятой кредитной организации может оказывать непосредственное воздействие на показатели стабильности всего банковского сектора страны, на основании этого можно сказать о том, что процесс определения адекватных механизмов и инструментов регулирования деятельности кредитных организаций относятся к главной задаче эффективности банковской надзорной системы. [4]В условиях нового финансового кризиса, спровоцированного пандемией COVID-19, наступил период активного огосударствления и концентрации капитала денежно-кредитной сферы в мировой экономике. Правительства начинают подчинять себе центральные банки, денежная эмиссия (включая кредитную), скорее всего, станет определяться не рынком, а исключительно чрезмерными потребностями суверенного правительства. Кредитные деньги частных банков станут быстро минимизироваться. В дальнейшем они полностью заменятся на суверенные деньги государства, большая часть которых на безвозвратной и беспроцентной основе будет роздана государственным банкам, государственным предприятиям на безвозвратной и безвозмездной основе. Массированные антикризисные меры правительств и центральных банков в течение ближайших нескольких лет спровоцируют глобальный экономический кризис, основными характеристиками которого станут разбалансированность платежных и бюджетных систем, стремительный рост суверенной задолженности, «проедание» государствами экономического потенциала, резкое повышение инфляции и девальвация национальных валют. Выйти из этого кризиса государства попытаются за счет тотальной цифровизации экономики, сетевых платформ и финансовых активов, и начнутся эти процессы с эмиссии процентной и беспроцентной цифровой валюты центральных банков.Подводя итоги всему вышесказанному можно выделить мероприятий, за счет которых в банке может быть улучшена система контроля и урегулировать имеющиеся денежные потоки, представленные на рисунке 9:Рисунок 9 – Мероприятия для улучшения систем управления денежными потоками в банкеЗа последние несколько лет в сегменте финансовых услуг произошел целый ряд серьезных перемен, вызванных появлением и развитием новых технологий. По мере того как стартапы захватывают развитые рынки, многие руководители компаний ожидают от своих отделов по информационным технологиям повышения эффективности бизнеса. А также содействия во внедрении инноваций одновременно со снижением издержек и поддержанием работы старых систем.  Банку России для достижения поставленных целей в области реформации банковского надзора следует придерживаться ряда направлений, представленных на рисунке 10: Рисунок 10 – Рекомендации по улучшению контроля над денежно-кредитной политикой Центрального Банка РФВ перспективе централизация банковского надзора может положительно повлиять на развитие данного направления деятельности Банка России, так как эта деятельность совершенствуется и адаптируется к современным экономическим условиям.Процесс развития нормативно-правового обеспечения инспекционной деятельности ЦБ РФ должен производиться по таким группам направлений, представленным в приложении 1.Также стоит продолжить работу над процессом совершенствования нормативно-правовой базы ЦБ РФ. В особенности необходимы такие действия (приложение 2).Также стоит продолжить работу, связанную с проведением планомерной реализации международных соглашений, рекомендаций и стандартов Базельского комитета по банковскому надзору, а также с мерами ЦБ РФ, которые необходимы для поддержки российского банковского сектора при снижении доступности иностранных финансовых рынков и при переходе к плавающему курсу рубля. Процесс развития надзорной деятельности должен проводиться по таким группам направлений, представленных на рисунке 11:Рисунок 11 - Рекомендации для улучшения надзорной деятельности Центрального Банка Российской ФедерацииВ заключение всего вышесказанного можно сделать такие выводы. В переходной экономике отход от линейного развития в ДКП и формирование особой роли Центрального Банка, направленной на повышение эффективности предпринимаемых мер предоставляет потенциал для выработки благоприятной среды, при которой наращиваются инвестиции, повышается конкурентоспособность, стимулируются структурные трансформации, предназначенные для повышения инновационного уровня производства. Для развития экономики необходимо обновление теоретико-методологических и практических аспектов осуществления ДКП, выступающего в качестве инструмента макроэкономического регулирования, способного противостоять экзогенным и эндогенным вызовам.ЗаключениеПроводимое исследование позволило сделать такие выводы. На протяжении последних пяти лет численность кредитных организаций, функционирующих на территории России, было снижено на 40%. При этом количество закрываемых филиалов стало достигать показателя в 57%. Такие перемены свидетельствуют о реализации ЦБ РФ политики по сокращению количества банков в стране, для того чтобы повысить уровень конкурентоспособности остающихся кредитных организаций в финансовом секторе. В настоящий период времени можно сказать о изменении характера конкурентной борьбы на рынке банковских услуг. Это связано с появлением все большего количества банков, в которых присутствует существенная доля участия в капитале, и которые ведут активную конкурентную борьбу между собой. Из-за этого снижается количество крупных частных банков. Денежно-кредитная политика является частью экономической политики государства. В первую очередь, она направлена на регулирование спроса и предложения денег в стране. Вопрос эффективности денежно-кредитной политики является актуальным, особенно сейчас - в такое нестабильное для нашей страны время. В России на протяжении всего периода рыночных преобразований происходили изменения основных целей денежно-кредитной политики. Так, на ранних этапах создания основных институтов рыночной экономики цели касались главным образом обеспечения стабильного курса рубля и предотвращения производственного спада. На поздних этапах приоритет смещался в сторону достижения низкой и стабильной инфляции.В большинстве субъектов страны можно отметить факты эффективного функционирования региональных банков, к основным преимущественным чертам которых стоит относить – наличие неформальных контактов, значимость клиентов и уровень качества предоставляемых услуг. В настоящее время также можно сказать об открытии новых элементов конкурентной борьбы. Таковыми можно назвать – предоставление дистанционных цифровых сервисов, которые предоставляют возможности для незамедлительного и точного проведения расчетов либо иных высокотехнологичных банковских продуктов и услуг. Из-за присутствия многогранности и актуальности такого вопроса, необходимо осуществление поиска более тщательного подхода, который в будущем предоставит возможности для толчка в развитии деятельности банков и всего банковского сектора страны в общем. Проведение денежно-кредитной политики ЦБ РФ неизбежно сталкивается с рядом проблем в условиях неустойчивости и изменчивости внешних и внутренних условий экономики страны. Необходимы изменения в денежно-кредитной политике ЦБ РФ и по следующим направлениям: - совершенствование законодательной базы в сфере денежно-кредитной политики; - снижение инфляции; - проведения политики сдерживания цен; - уменьшение долларизации российского денежного обращения. Результативность денежно-кредитной политики во многом зависит и от качества кредитных потоков. Необходимо усилить исследование ключевых проблем, связанных с пониманием значения и роли кредита в обеспечении экономического роста [25]. Подводя итоги, можем отметить, что денежно-кредитная политика Центробанка России является одним из видов стабилизационной, то есть антикризисной политики. Основной её целью является обеспечение стабильного экономического роста, а также равновесия платежного баланса. Но на сегодняшний день монетарная политика РФ переживает не лучшие времена. Центральный Банк России не справляется с полномочиями и это негативно отображается на экономике страны. Одной из главных проблем является вопрос выбора наиболее эффективного режима денежно-кредитной политики. А эффективность монетарной политики зависит главным образом от условий функционирования и состояния экономики в целом, а не только от инструментов воздействия.Список использованных источниковНормативно-правовые документыГражданскийкодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.04.2020) // Консультант Плюс, 2020Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.04.2020// Консультант Плюс, 2020Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 27.12.2019) «Обанкахибанковскойдеятельности» // Консультант Плюс, 2020Федеральный закон от 27.06.2011 N 161-ФЗ «Онациональнойплатежной системе» (ред. от 27.12.2019) // Консультант Плюс, 2020Федеральный закон «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» от 24.07.2007 № 209-ФЗ (ред от. 01.04.2020) [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс» 2020Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 25.12.2018) «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от 27.12.2019) // Консультант Плюс, 2020Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ (ред. от 07.04.2020) «О противодействиилегализации (отмыванию) доходов, полученныхпреступнымпутем, финансирования терроризма» // Консультант Плюс, 2020«Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» (утв. Банком России 28.06.2017 N 590-П) (вместе с "Порядком оценки кредитного риска по портфелю (портфелям) однородных ссуд") (Зарегистрировано в Минюсте России 12.07.2017 N 47384) (ред. от 16.10.2019) // Консультант Плюс, 2020«Положение о порядкеформированиякредитнымиорганизациямирезервов на возможныепотери» (утв. Банком России 23.10.2017 N 611-П) (ред. от 07.02.2020) (Зарегистрировано в Минюсте России 15.03.2018 N 50381) // Консультант Плюс, 2020Учебная и научная литератураАлексеева Д.Г., Пыхтин С.В. Операции банков с ценными бумагами. Валютные и сопутствующие операции: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Д. Г. Алексеева [и др.]; отв. ред. Д. Г. Алексеева, С. В. Пыхтин. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 182 с.Ашмарина, Е. М. Банковское право: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е. М. Ашмарина, Ф. К. Гизатуллин, Г. Ф. Ручкина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 405 с.Братко, А. Г. Банковское право России в 2 ч. Часть 1: учебник для бакалавриата и магистратуры / А. Г. Братко. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 288 с.Боровкова В.А. Банки и банковское дело в 2 ч. Часть 1: учебник и практикум для академического бакалавриата / В. А. Боровкова [и др.]; под ред. В. А. Боровковой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 422 с.Тавасиев А.М. Банковское дело в 2 ч. Часть 1. Общие вопросы банковской деятельности: учебник для академического бакалавриата / А. М. Тавасиев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 186 с.Электронные ресурсыАлиева Э.Б., Агаев Г.А. Проблемы правового регулирования банковской деятельности в Российской Федерации [Электронный ресурс] – URL:https://elibrary.ru/item.asp?id=34865865&Аврахова Ю.В. Активные операции российских банков [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_28410524_54208657.pdfАссоциация российских банков [Электронный ресурс] – URL: http://www.arb.ru/Богатырева З.Р. Денежно-кредитная политика России: проблемы и перспективы [Электронный ресурс] – URL:https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42745796Велиева Л.Э.К. Современная денежно-кредитная политика России: проблемы и перспективы[Электронный ресурс] – URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38094138Грачева И.И. Проблемы реализации денежно-кредитной политики в России и пути их решения [Электронный ресурс] – URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=37420684Григорьева О.П. Перспективы развития денежно-кредитной политики России [Электронный ресурс] – URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=37155049Затонских М.А. Проблемы и перспетивы денежно-кредитной политики России [Электронный ресурс] – URL:https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38169874Крымова И.П., Дядичко С.П. Влияние денежно-кредитной политики Банка России на финансовую стабильность [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=38499897Новашина Т.С. Современная денежно-кредитная политика России в свете теории дисфункции денег [Электронный ресурс] – https://www.elibrary.ru/item.asp?id=37015269Медюха Е.В., Яковлев В.А., Козенко А.А. Тенденции денежно-кредитной политики России: проблемы и инструменты их решения [Электронный ресурс] – URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=41297794Петров И.С. Антиинфляционная политика Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] – URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=40938960Приложение 1. Направления для совершенствования нормативно-правовой базы, регулирующей денежно-кредитную политику в РоссииПриложение 2. Мероприятия для улучшения инспекционной деятельности Центрального банка РФ