Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
Заказать уникальную курсовую работу- 50 50 страниц
- 28 + 28 источников
- Добавлена 31.03.2021
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
ВВЕДЕНИЕ 3
1 АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 5
1.1 Характеристика рисков инвестиционного проекта 5
1.2 Методы качественного анализа рисков инвестиционных программ 13
1.3 Методы количественного анализа рисков инвестиционных программ 14
1.4 Формирование метода обеспечения устойчивости инвестиционных программ 17
2 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 20
2.1 Исходные данные 20
2.2 Расчет значения общего сальдо денежного потока инвестиционного проекта 22
2.3 Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта 24
2.4 Анализ чувствительности инвестиционного проекта 31
2.4.1 Увеличение затрат на 10%. 32
2.4.2 Снижение затрат на 10%. 36
2.4.3 Рост цены на 10%. 39
2.4.4 Снижение цены на 10%. 43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 48
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ЛИТЕРАТУРЫ 50
руб. -21 000-10 6571859 99119 12132 043Срок окупаемости 2,031,981,981,912,52Таблица . - Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта для инвестиционного и операционного потоковПоказатель Год 012345Сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 00012 20515 09616 11217 70029 563Дисконтирующий множитель d=18% 1,00000,84750,71820,60860,51580,4371Дисконтированный денежный поток, тыс. руб. -21 00010 34310 8429 8069 13012 922Накопленное дисконтированное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. PVP , -21 000-10 6571859 99119 12132 043Таблица . - Расчет индекса рентабельности инвестиционного проекта для инвестиционного и операционного потоковПоказатель Год 012345Сальдо операционной деятельности, тыс.руб. 012 20515 09616 11217 70017 572Сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 000000011 991Дисконтирующий множитель d=18% 1,00000,84750,71820,60860,51580,4371Дисконтированное сальдо операционной деятельности, тыс.руб. 010 34310 8429 8069 1307 681Дисконтированное сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 00000005 241Накопленное дисконтированное сальдо операционной деятельности, тыс.руб. 010 34321 18530 99140 12147 801Накопленное дисконтированное сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 000-21000-21000-21000-21000-15759Индекс доходности 3,033Таблица . - Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта для трех потоковПоказатель Год 012345Сальдо трех потоков, тыс. руб.09 0556 6968 49910 87523 525Дисконтирующий множитель d=18% 1,0000,8470,7180,6090,5160,437Дисконтированное сальдо трех потоков, тыс. руб.07 6744 8095 1735 60910 283Накопленное дисконтированное сальдо трех потоков, тыс. руб. NPV07 67412482176552326533548Таблица . -Сводная таблица показателей эффективности проекта Показатель Значение Простой срок окупаемости (PP), год. 1,61Простая норма прибыли (ARR), проц. 55,38%Дисконтированный срок окупаемости (DPP), год 1,98Чистый дисконтированный доход от операционной и инвестиционной деятельности (PVP), тыс. руб 32 043Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб 33 548Индекс рентабельности (PI), доли единиц 3,033Внутренняя норма прибыли ( IRR), проц. 66,097%Рост цены на 10%.Таблица . - Поток реальных денег для инвестиционного проекта в тыс. руб. № Показатель Год 012345Операционная деятельность 123456781Выручка от продаж (без НДС) 059 40074 25080 19089 10089 1002Материалы и комплектующие 0-38700-48375-52245-58050-580503Заработная платаи отчисления 0-3 600-4 500-4 860-5 400-5 4004Общезаводские накладные расходы 0-1 350-1 688-1 823-2 025-2 0255 Издержки на продажах 0-450-563-608-675-6756Амортизация (линейным способом) 0-1 802-1 802-1 802-1 802-1 8027Проценты в составе себестоимости 0-3150-3150-2363-1575-7888Расходы будущих периодов 0-100-100-100-100-1009Налог на имущество (от среднегодовой стоимости основных средств и нематериальных активов)0-317-281-245-209-17310 Балансовая прибыль (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4+ стр.5+стр.6+стр.7+стр.8+ стр.9) 09 93113 79216 14619 26520 08811Налог на прибыль (стр.10*20%) 0-1 986-2 758-3 229-3 853-4 01812Чистая прибыль от операционной деятельности (стр.10+стр.11) 07 94511 03412 91715 41216 07013Сальдо операционной деятельности (стр.12-стр.6-стр.7-стр.8) 012 99716 08617 18118 88818 760Инвестиционная деятельность 14Поступления от продажи активов 0000011 99115Заводское оборудование -16 3800000016Первоначальный оборотный капитал -3 3600000017Нематериальные активы -12600000018Сальдо инвестиционной деятельности(стр.14+ стр.15+стр.16+стр.17) -21 000000011 99119Сальдо операционной и инвестиционной деятельности (стр.13+стр.18) -21 00012 99716 08617 18118 88830 75120Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности(стр.13+стр.18) -21 000-8 0038 08325 26444 15274 903Финансовая деятельность 21 Долгосрочный кредит 21 0000000022Погашение основного долга 00-5250-5250-5250-525023Остаток кредита 21 00021 00015 75010 5005 250024Проценты выплаченные 0-3150-3150-2362,5-1575-787,525Сальдо финансовой деятельности (стр.21+стр.22+стр.24) 21 000-3 150-8 400-7 613-6 825-6 03826Сальдо трех потоков(стр.13+стр.18+стр.25) 09 8477 6869 56912 06324 71327Накопленное сальдо трех потоков 09 84717 53327 10139 16563 87828Дисконтирующий множитель (d =18%) 10,84750,71820,60860,51580,437129Дисконтированный денежный поток (стр.26*стр.28) 0834555205824622210802Таблица . - Кумулятивный поток денежных средств по инвестиционному проектуПоказатель Год 012345Сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -210001299716086171811888830751Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21000-80038083252644415274903Срок окупаемости 1,621,501,531,662,56Таблица . -Кумулятивный дисконтированный поток по инвестиционному проекту Показатель Год 012345Сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 00012 99716 08617 18118 88830 751Дисконтирующий множитель 1,00000,84750,71820,60860,51580,4371Дисконтированное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб.-21 00011 01411 55310 4579 74213 441Накопленное дисконтированное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 000-9 9861 56712 02421 76635 208Срок окупаемости 1,911,861,851,772,38Таблица . - Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта для инвестиционного и операционного потоковПоказатель Год 012345Сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 00012 99716 08617 18118 88830 751Дисконтирующий множитель d=18% 1,00000,84750,71820,60860,51580,4371Дисконтированный денежный поток, тыс. руб. -21 00011 01411 55310 4579 74213 441Накопленное дисконтированное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. PVP , -21 000-9 9861 56712 02421 76635 208Таблица . - Расчет индекса рентабельности инвестиционного проекта для инвестиционного и операционного потоковПоказатель Год 012345Сальдо операционной , тыс.руб. 012 99716 08617 18118 88818 760Сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 000000011 991Дисконтирующий множитель d=18% 1,00000,84750,71820,60860,51580,4371Дисконтированное сальдо операционной деятельности, тыс.руб. 011 01411 55310 4579 7428 200Дисконтированное сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 00000005 241Накопленное дисконтированное сальдо операционной деятельности , тыс.руб. 011 01422 56733 02442 76650 966Накопленное дисконтированное сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 000-21 000-21 000-21 000-21 000-15 759Индекс доходности 3,234Таблица . - Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта для трех потоковПоказатель Год 012345Сальдо трех потоков, тыс. руб.09 8477 6869 56912 06324 713Дисконтирующий множитель d=18% 1,0000,8470,7180,6090,5160,437Дисконтированное сальдо трех потоков, тыс. руб.08 3455 5205 8246 22210 802Накопленное дисконтированное сальдо трех потоков, тыс. руб. NPV0834513865196882591136713Таблица . -Сводная таблица показателей эффективности проекта Показатель Значение Простой срок окупаемости (PP), год. 1,53Простая норма прибыли (ARR), проц. 60,36%Дисконтированный срок окупаемости (DPP), год 1,86Чистый дисконтированный доход от операционной и инвестиционной деятельности (PVP), тыс. руб 35 208Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб 36 713Индекс рентабельности (PI), доли единиц 3,234Внутренняя норма прибыли ( IRR), проц. 70,472%Снижение цены на 10%. Таблица . - Поток реальных денег для инвестиционного проекта в тыс. руб. № Показатель Год 012345Операционная деятельность 123456781Выручка от продаж (без НДС) 048 60060 75065 61072 90072 9002Материалы и комплектующие 0-38 700-48 375-52 245-58 050-58 0503Заработная платаи отчисления 0-3 600-4 500-4 860-5 400-5 4004Общезаводские накладные расходы 0-1 350-1 688-1 823-2 025-2 0255 Издержки на продажах 0-450-563-608-675-6756Амортизация (линейным способом) 0-1 802-1 802-1 802-1 802-1 8027Проценты в составе себестоимости 0-3150-3150-2363-1575-7888Расходы будущих периодов 0-100-100-100-100-1009Налог на имущество (от среднегодовой стоимости основных средств и нематериальных активов)0-317-281-245-209-17310 Балансовая прибыль (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4+ стр.5+стр.6+стр.7+стр.8+ стр.9) 0-8692921 5663 0653 88811Налог на прибыль (стр.10*20%) 0174-58-313-613-77812Чистая прибыль от операционной деятельности (стр.10+стр.11) 0-6952341 2532 4523 11013Сальдо операционной деятельности (стр.12-стр.6-стр.7-стр.8) 04 3575 2865 5175 9285 800Инвестиционная деятельность 14Поступления от продажи активов 0000011 99115Заводское оборудование -16 3800000016Первоначальный оборотный капитал -3 3600000017Нематериальные активы -12600000018Сальдо инвестиционной деятельности(стр.14+ стр.15+стр.16+стр.17) -21 000000011 99119Сальдо операционной и инвестиционной деятельности (стр.13+стр.18) -21 0004 3575 2865 5175 92817 79120Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности(стр.13+стр.18) -21 000-16 643-11 357-5 8408817 879Финансовая деятельность 21 Долгосрочный кредит 21 0000000022Погашение основного долга 00-5250-5250-5250-525023Остаток кредита 21 00021 00015 75010 5005 250024Проценты выплаченные 0-3150-3150-2362,5-1575-787,525Сальдо финансовой деятельности (стр.21+стр.22+стр.24) 21 000-3 150-8 400-7 613-6 825-6 03826Сальдо трех потоков(стр.13+стр.18+стр.25) 01 207-3 114-2 095-89711 75327Накопленное сальдо трех потоков 01 207-1 907-4 003-4 8996 85428Дисконтирующий множитель (d =18%) 10,84750,71820,60860,51580,437129Дисконтированный денежный поток (стр.26*стр.28) 01023-2237-1275-4625137Таблица . - Кумулятивный поток денежных средств по инвестиционному проектуПоказатель Год 012345Сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21000435752865517592817791Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21000-16643-11357-58408817879Срок окупаемости 4,824,154,063,994,00Таблица . -Кумулятивный дисконтированный поток по инвестиционному проекту Показатель Год 012345Сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 0004 3575 2865 5175 92817 791Дисконтирующий множитель 1,00000,84750,71820,60860,51580,4371Дисконтированное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб.-21 0003 6923 7963 3583 0587 777Накопленное дисконтированное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21000-17308-13512-10154-7096681Срок окупаемости 5,695,566,026,324,91Таблица . - Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта для инвестиционного и операционного потоковПоказатель Год 012345Сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 0004 3575 2865 5175 92817 791Дисконтирующий множитель d=18% 1,00000,84750,71820,60860,51580,4371Дисконтированный денежный поток, тыс. руб. -21 0003 6923 7963 3583 0587 777Накопленное дисконтированное сальдо операционной и инвестиционной деятельности, тыс.руб. PVP , -21000-17308-13512-10154-7096681Таблица . - Расчет индекса рентабельности инвестиционного проекта для инвестиционного и операционного потоковПоказатель Год 012345Сальдо операционной , тыс.руб. 04 3575 2865 5175 9285 800Сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 000000011 991Дисконтирующий множитель d=18% 1,00000,84750,71820,60860,51580,4371Дисконтированное сальдо операционной деятельности, тыс.руб. 03 6923 7963 3583 0582 535Дисконтированное сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21 00000005 241Накопленное дисконтированное сальдо операционной деятельности , тыс.руб. 03 6927 48810 84613 90416 439Накопленное дисконтированное сальдо инвестиционной деятельности, тыс.руб. -21000-21000-21000-21000-21000-15759Индекс доходности 1,043Таблица . - Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта для трех потоковПоказатель Год 012345Сальдо трех потоков, тыс. руб.01207-3114-2095-89711753Дисконтирующий множитель d=18% 1,0000,8470,7180,6090,5160,437Дисконтированное сальдо трех потоков, тыс. руб.01023-2237-1275-4625137Накопленное дисконтированное сальдо трех потоков, тыс. руб. NPV01023-1214-2489-29522186Таблица . -Сводная таблица показателей эффективности проекта Показатель Значение Простой срок окупаемости (PP), год. 4,06Простая норма прибыли (ARR), проц. 6,05%Дисконтированный срок окупаемости (DPP), год 4,91Чистый дисконтированный доход от операционной и инвестиционной деятельности (PVP), тыс. руб 681Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб 2 186Индекс рентабельности (PI), доли единиц 1,043Внутренняя норма прибыли ( IRR), проц. 19,135%Показатели эффективности проект при изменении цены и затрат приведены в сводной таблице 44.Таблица . - Показатели эффективности проект при изменении цены и затратПоказатель БазовыйЗатраты +10%Затраты -10%Цена +10%Цена -10%Простой срок окупаемости (PP), год. 2,143,451,611,534,06Простая норма прибыли (ARR), проц. 33,21%11,03%55,38%60,36%6,05%Дисконтированный срок окупаемости (DPP), год 2,864,541,981,864,91Чистый дисконтированный доход от операционной и инвестиционной деятельности (PVP), тыс. руб 17 9443 84632 04335 208681Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб 19 4495 35133 54836 7132 186Индекс рентабельности (PI), доли единиц 2,141,243,033,231,04Внутренняя норма прибыли ( IRR), проц. 45,98%24,32%66,10%70,47%19,14%При росте цены и снижении затрат показатели эффективности улучшаются – NPV, PVP, PI, IRR растут, срок окупаемости снижается.При снижении цены и росте затрат показатели эффективности ухудшаются – NPV, PVP, PI, IRR снижаются, срок окупаемости растет.Однако при снижении цены и росте затрат показатели эффективности NPV, PVP, PI, IRR, DPPудовлетворяют рекомендуемым значениям, что говорит об устойчивости проекта.ЗаключениеВ широком смысле, анализ чувствительности оценивает степень изменчивости выходного параметра к изменению одного из входных параметров при условии, что остальные входные параметры остаются неизменными. При анализе чувствительности инвестиционного проекта, как правило, оценивается воздействие изменения объема продаж, переменных затрат, постоянных затрат, ставки дисконтирования, ставки налога на прибыль и т.п. на его чистую приведенную стоимость (англ. Net Present Value, NPV). Помимо чистой приведенной стоимости проекта в качестве выходного параметра могут также использоваться внутренняя норма доходности (англ. Internal Rate of Return, IRR), дисконтированныйсрококупаемости (англ. Discounted Payback Period) ит.п. Проведения этого вида анализа позволяет оценить устойчивость проекта к факторам риска.Рассмотрен экономический анализ инвестиционного проекта, предполагающего создание нового производства.Проведен расчет сальдо накопленных реальных денег проекта. Сальдо трех денежных потоков за 1-й год составляет 5 527 тыс. рублей, за 2-й год – 7 813 тыс. рублей, за 3-й год – 11 549 тыс. рублей, за 4-й год – 17 133 тыс. рублей, за 5-й год – 35 366 тыс. рублей.Сделана оценка экономической эффективности инвестиционного проекта. Дисконтированный период окупаемости равен 2,86 года, находится в пределах жизненного срока рассматриваемого проекта (5 лет). Чистый дисконтированный доход составляет19 449 тыс. руб., индекс рентабельности (PI)равен 2,139.Проведен анализ чувствительности. При росте цены и снижении затрат показатели эффективности улучшаются – NPV, PVP, PI, IRR растут, срок окупаемости снижается. При снижении цены и росте затрат показатели эффективности ухудшаются – NPV, PVP, PI, IRR снижаются, срок окупаемости растет.Однако при снижении цены и росте затрат показатели эффективности NPV, PVP, PI, IRR , DPP удовлетворяют рекомендуемым значениям, что говорит об устойчивости проекта.Список использованных источников литературыАлимова И. О., Калашникова Е. Ю., Чувилова О. Н. Инвестиции. СКФУ (2016)Антонов В, Вачегин А. Управление рисками приоритетных инвестиционных проектов. Концепция и методология. Цифровая книга.- КноРус медиа. 2017,370 с.Баринов А. Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. – М.: Ось-89, 2016, - 432 с.Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. 2012Вайтенков Я, Тебекин А., Тебекин П, Толкаченко Г. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов. – М.:Русайнс, 2017, - 240 с.Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. - М.: Дело, 2011. - 1104 с. Воронин В. Г., Штеле Е. А. Финансы инвестиционного и инновационного процессов. Директ-Медиа (2019),202Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / - СПб. : Изд-во С.-Петербургского ун-та, 1998. - 528 с.Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев И.И. Инвестиционное проектирование. – М.: Дашков и Ко, 2019, - 368 с.Грачева М., Секерин А. Риск-менеджмент инвестиционного проекта. – М.: Юнити-Дана, 2016, - 544 с.Гребенщиков В, Грабовый П, Беляков С. Риски в инвестиционно-строительной сфере. – М.: МГСУ, 2017, - 160 с.Джурбина Е. М., Мурадова С. Г. «Инвестиции "СКФУ" (2019) 220 с.Дистергефт Л. В., Ядренникова Е. В. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Издательство Уральского университета (2016), 55 с.Доронкина Л. Формирование системы управления рисками в инвестиционно-строительном бизнесе. Цифровая книга.- КноРус медиа. 2017, 270 с.Забродин Ю.Н., Михайличенко А.М., Шапиро В. Д. Управление инвестиционными программами и портфелями проектов. – М.: Дело АНХ, 2019, - 576 с.Ковалев П. Успешный инвестиционный проект. Риски, проблемы и решения. – М.: Альпина Паблишер, 2017, - 432 с.Крапчатова И. Управление рисками инвестиционных проектов. - М.:LAP Lambert Academic Publishing, 2011, -140 с.Крапчатова И.П. Управление рисками инвестиционных проектов. Комплексный подход. Практические рекомендации. – М.: Ламберт, 2016, - 140 с.Красс М. С., Чупрынов Б. П. Математика для экономистов. - СПб.: Питер, 2005. - 464 с.Кукукина И. Г., Малкова Т. Б. Экономическая оценка инвестиций. – М.: КноРус, 2016, - 304 с.Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: Юрайт, 2016, - 496 с.Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие /- М. : Экономистъ, 2004. - 347 с.Лумпов А.И., Лумпов А.А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов. – М.: Флинта, 2012, - 156 с.Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление инвестиционно-строительными проектами. Международный подход. – М.: Омега-Л, 2016, - 736 с.Маркова Г. В. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие 2019Матвеева Л, Чернова О. Инвестиционный менеджмент в условиях риска и неопределенности. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры.– М.: Юрайт, 2017, - 432 с.Мельников Р. М. Экономическая оценка инвестиций. "Проспект" (2016)Методические рекомендации, по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.: Экономика,
1. Алимова И. О., Калашникова Е. Ю., Чувилова О. Н. Инвестиции. СКФУ (2016)
2. Антонов В, Вачегин А. Управление рисками приоритетных инвестиционных проектов. Концепция и методология. Цифровая книга.- КноРус медиа. 2017,370 с.
3. Баринов А. Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. – М.: Ось-89, 2016, - 432 с.
4. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. 2012
5. Вайтенков Я, Тебекин А., Тебекин П, Толкаченко Г. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов. – М.:Русайнс, 2017, - 240 с.
6. Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. - М.: Дело, 2011. - 1104 с.
7. Воронин В. Г., Штеле Е. А. Финансы инвестиционного и инновационного процессов. Директ-Медиа (2019),202
8. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / - СПб. : Изд-во С.-Петербургского ун-та, 1998. - 528 с.
9. Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев И.И. Инвестиционное проектирование. – М.: Дашков и Ко, 2019, - 368 с.
10. Грачева М., Секерин А. Риск-менеджмент инвестиционного проекта. – М.: Юнити-Дана, 2016, - 544 с.
11. Гребенщиков В, Грабовый П, Беляков С. Риски в инвестиционно-строительной сфере. – М.: МГСУ, 2017, - 160 с.
12. Джурбина Е. М., Мурадова С. Г. «Инвестиции "СКФУ" (2019) 220 с.
13. Дистергефт Л. В., Ядренникова Е. В. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Издательство Уральского университета (2016), 55 с.
14. Доронкина Л. Формирование системы управления рисками в инвестиционно-строительном бизнесе. Цифровая книга.- КноРус медиа. 2017, 270 с.
15. Забродин Ю.Н., Михайличенко А.М., Шапиро В. Д. Управление инвестиционными программами и портфелями проектов. – М.: Дело АНХ, 2019, - 576 с.
16. Ковалев П. Успешный инвестиционный проект. Риски, проблемы и решения. – М.: Альпина Паблишер, 2017, - 432 с.
17. Крапчатова И. Управление рисками инвестиционных проектов. - М.:LAP Lambert Academic Publishing, 2011, -140 с.
18. Крапчатова И.П. Управление рисками инвестиционных проектов. Комплексный подход. Практические рекомендации. – М.: Ламберт, 2016, - 140 с.
19. Красс М. С., Чупрынов Б. П. Математика для экономистов. - СПб.: Питер, 2005. - 464 с.
20. Кукукина И. Г., Малкова Т. Б. Экономическая оценка инвестиций. – М.: КноРус, 2016, - 304 с.
21. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: Юрайт, 2016, - 496 с.
22. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие /- М. : Экономистъ, 2004. - 347 с.
23. Лумпов А.И., Лумпов А.А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов. – М.: Флинта, 2012, - 156 с.
24. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление инвестиционно-строительными проектами. Международный подход. – М.: Омега-Л, 2016, - 736 с.
25. Маркова Г. В. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие 2019
26. Матвеева Л, Чернова О. Инвестиционный менеджмент в условиях риска и неопределенности. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры.– М.: Юрайт, 2017, - 432 с.
27. Мельников Р. М. Экономическая оценка инвестиций. "Проспект" (2016)
28. Методические рекомендации, по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.: Экономика,
Вопрос-ответ:
Какие методы существуют для анализа рисков инвестиционных программ?
Существует несколько методов для анализа рисков инвестиционных программ. Один из таких методов – экспертный анализ, который основан на мнении опытных специалистов. Также используются матрица рисков, анализ событий и сетевой график. Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки, поэтому выбор метода зависит от целей и задач исследования.
Что такое экономическая эффективность инвестиционного проекта?
Экономическая эффективность инвестиционного проекта - это способность проекта приносить прибыль и обеспечивать положительный поток денежных средств. Она оценивается на основе таких показателей, как внутренняя норма доходности, срок окупаемости, чистая текущая стоимость и другие. Чем выше уровень экономической эффективности проекта, тем более привлекательным он является для инвесторов.
Как формируется метод обеспечения устойчивости инвестиционных программ?
Метод обеспечения устойчивости инвестиционных программ формируется на основе анализа рисков и разработки соответствующих стратегий. В этом процессе определяются возможные риски, их вероятность и влияние на проект. Затем разрабатываются меры и инструменты для минимизации рисков и обеспечения устойчивости проекта. Такой подход позволяет повысить вероятность успешной реализации инвестиционной программы.
Какие методы используются для расчета экономической эффективности инвестиционного проекта?
Для расчета экономической эффективности инвестиционного проекта используются различные методы. Один из таких методов – это метод дисконтирования денежных потоков, который позволяет учесть временную ценность денег. Также часто применяются методы анализа инвестиций, такие как внутренняя норма доходности, индекс доходности, срок окупаемости и т. д. Комбинация этих методов позволяет более точно оценить экономическую эффективность проекта.
Какие методы используются для анализа рисков инвестиционных программ?
Для анализа рисков инвестиционных программ используются как качественные, так и количественные методы. К качественным методам относятся SWOT-анализ, экспертные оценки, дерево решений и др. К количественным методам относятся методы статистического анализа, методы моделирования (например, метод монте-карло) и др.
Какие характеристики рисков инвестиционного проекта могут быть определены?
Характеристики рисков инвестиционного проекта могут быть определены с помощью таких показателей, как вероятность возникновения риска, масштаб возможных потерь, степень возможного влияния риска на основные показатели проекта (например, наложение больницы – это тот риск, который определяет для каждого инвестора свою собственную приемлемую степень риска).
Какой метод можем использовать для обеспечения устойчивости инвестиционных программ?
Для обеспечения устойчивости инвестиционных программ можно использовать метод формирования резервного фонда, который позволяет снизить финансовые потери от возможного неудачного развития проекта. Резервный фонд представляет собой определенную сумму денежных средств, которые выделяются на случай необходимости покрытия дополнительных расходов или потерь, связанных с реализацией проекта.
Какие исходные данные необходимы для расчета экономической эффективности инвестиционного проекта?
Для расчета экономической эффективности инвестиционного проекта необходимо знать следующие исходные данные: величину инвестиций в проект, ожидаемые доходы от проекта, расходы на эксплуатацию проекта, ставку дисконтирования, срок жизни проекта, налоговые ставки и льготы, инфляционные ожидания и др.
Как рассчитать экономическую эффективность инвестиционного проекта?
Для расчета экономической эффективности инвестиционного проекта используется ряд показателей, таких как чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), срок окупаемости (PI), индекс рентабельности (PI). Для рассчета этих показателей необходимо учитывать все поступления и расходы проекта, а также учитывать ставку дисконтирования, которая отражает стоимость капитала.