Реализация инвестиционных проектов на предприятии

Для сопоставимости расчетов приведем ее к целой величине 21%, аналогично статистическим данным. Производим расчет по формуле (5):====24,43Ответ: 24,43 – дисперсия, степень разброса возможных значений исследуемого показателя.3. Находим стандартное (среднеквадратическое) отклонение как корень квадратный из дисперсии: ,где (6)- искомое значение;= 24,43 – дисперсия.Производим расчет по формуле (6):= 4,94Ответ: 4,94 - стандартное (среднеквадратическое) отклонение.4. Определяют пессимистический и оптимистический прогноз по отношению к среднему уровню показателя по формулам (7) и (8): = 21,14 – 4,94 = 16,20 (7) = 21,14 + 4,94 = 26,08 (8)Ответ: 16,20% - пессимистический прогноз рентабельности; 26,08% - оптимистический прогноз рентабельности по отношению к 21,14% среднему уровню показателя. 5. Подготовим расчеты для построения кривой риска. Таблица 3Расчет финансово-экономических показателей реализации проектаПоказателиПлановый периодНачало проекта1 год2 год3 год4 год5 годВыручка, тыс. дол.2124583349545419431414016050242Чистая прибыль, тыс. дол.40417,65917,68469,68093,67640,010297,6Рентабельность плановая, %19,0217,6718,6518,7619,0220,50 Минимальное значение (табл.1.)плановой рентабельности наблюдаем в первый год проекта 17,67%, затем постепенное повышение показателя и максимальный уровень 20,50% - в последний, пятый год.Представим свод данных (табл.2.) среднего, пессимистического, оптимистического прогнозов и планируемой рентабельности по годам проекта.Таблица 2 Прогноз рентабельности инвестиционного проекта, %ПоказателиВсего, Плановый периодрентабельности, %период проекта1 год2 год3 год4 год5 годОптимистический прогноз26,08 26,08 26,08 26,08 26,08 26,08Базовый прогноз 21,14 21,14 21,14 21,14 21,14 21,14Пессимистический прогноз 16,20 16,20 16,20 16,20 16,20 16,20Рентабельность, плановый уровень19,0217,6718,6518,7619,0220,50На основе прогноза рентабельности, построим кривую риска в виде графиков значений показателя: среднего, пессимистического, оптимистического, планируемого.На рисунке 12. представлено три сценария (оптимистический, базовый, пессимистический), а так же график плановой рентабельности за весь период проекта, который полностью находится в зоне риска – ниже уровня базового прогноза. Максимально рисковый – первый год инвестиционного проекта с плановой рентабельностью 17,67%. Затем наблюдаем постепенное повышение показателя рентабельности, и на пятый год (к концу проекта) с плановой рентабельностью 20,50% предприятие покидает зону риска. Рис. 12. Анализ риска инвестиционного проектаТаким образом, цель анализа риска инвестиционного проекта – дать потенциальным инвесторам необходимую информацию для принятия решения о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.Инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. Ее успешное осуществление во многом зависит от того, удается ли найти оптимальное соотношение доходности и риска, квалифицированно управлять этими рисками. Стратегический инвестор обычно делает выводы и принимает окончательное решение на основе пессимистического прогноза.В процессе анализа получены следующие результаты:найденная точка безубыточности 59615 тыс. долл.– это величина объема производства, при которой общая выручка равна суммарным издержкам, при этом объеме производства предприятие выходит на самоокупаемость;запас прочности показывает, насколько может сократиться объем производства, прежде чем предприятие понесет убытки. 71,94% – у компании высокий запас прочности;минимальное значение плановой рентабельности наблюдается в первый год проекта 17,67%, затем повышение показателя и максимальный уровень 20,50% – в последний, пятый год.прогноз: максимально рисковый – первый год инвестиционного проекта с плановой рентабельностью 17%, затем постепенное повышение показателя рентабельности, и на пятый год (к концу проекта) с плановой рентабельностью 20,50% предприятие покидает зону риска;из анализа риска инвестиционного проекта (рис.1) возможны следующие выводы:если проект будет развиваться по сценарию (3.– пессимистический прогноз), то он окажется убыточным. И в этом случае компания получит отрицательный экономический эффект в виде финансовых потерь. По базовому сценарию (2.) проект экономически малоэффективен, но и минимально подвержен риску.Развитие проекта по сценарию (1. – оптимистический прогноз) позволяет сделать вывод о высокой эффективности самого проекта (20,50% рентабельности) и хозяйственной деятельности компании.Рекомендации для реализации проекта: с учетом высокого запаса прочности компании 71,9% и точки безубыточности 59615 тыс. долл., проект может быть рекомендован к реализации, так как диверсификация бизнеса позволяет получать компании годовую балансовую прибыль 10297,6 тыс. долл., при рентабельности проекта 20,5%.ЗАКЛЮЧЕНИЕАнализ экономической сущности и содержания инвестиционной деятельности предприятия, включая функции и виды инвестиций (гл.1.), позволяют сделать вывод, что сущность инвестицийзависит от ее свойств и может определяться как: финансовый инструмент для размещения свободных активов, как использование ресурсов для извлечения выгоды, как рисковая финансовая деятельность компаний, как инструмент управления активами.Следовательно, предприятие, инвестируя в улучшение качества производимой продукции, контролируя эффективность производства, неуклонно повышает собственную конкурентоспособность, что неминуемо приводит к коммерческому успеху компании.Исследование содержания, роли и управления инвестиционной деятельностью компаниипозволяют сделать вывод, чтолюбая компания, формируя собственную инвестиционную политику, должна быть готовой к активной работе в этом направлении: методично, целенаправленно и регулярно исследовать рынок и находить новые источники инвестирования, новые варианты вложения капитала. Инвестиционная политика предприятия диктует наиболее эффективные направления вложений свободных средств, ведь это будущая прибыль и успешность компании. Кроме того, на стадии подготовки и составления прогноза, важно учесть все составляющие будущего развития компании: налоги, инфляцию, окружающую среду, динамику рынка, источники финансирования проекта и возврат инвестиций. Анализ реализации инвестиционных проектов на предприятии, включая этапы планирования(гл.2.), позволяют сделать вывод, чтоключевым моментом в реализации инвестиционно-строительного проектастановится расчет и анализ потенциальных рисков. А также разработка предупредительных мер: резервирование средств и страхование будущего объекта с целью ограничениявозможных убытков.Кроме того, несмотря на положительные изменения инвестиционного климата в России, все же большая доля вложений инвесторов приходится на финансовые (в основном, краткосрочные) инвестиции, нежели в нефинансовые активы, а это тормозит рост отраслей экономикии отрицательно сказывается на социально-экономической обстановке в стране.Расчет и оценкапотенциальных рисков инвестиционных проектовпозволяют сделать вывод, что инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. И ее успешное осуществление во многом зависит от того, удается ли найти оптимальное соотношение доходности и риска, квалифицированно управлять этими рисками. Стратегический инвестор обычно делает выводы и принимает окончательное решение на основе пессимистического прогноза.Следует заметить, что кроме инвестиционных проектов в промышленное производство, дополнительное инвестирование в образование и здравоохранение, стабильную экологическую обстановку повышают уровень жизни граждан страны.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВФедеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999г. N 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020)// Консультант Плюс [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ (дата обращения: 11.03.2021).Акулов В.Б.Финансовый менеджмент. учебное пособие / В.Б. Акулов – 5-е изд. – М.: Флинта, 2018. – 262 с.Бикхофф Нильс Мегапроекты и риски: Анатомия амбиций – М.: Альпина Паблишер, 2019. – 238 с.Богл К. Джон Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке – М.: МАН, 2018. – 224 с.Вишнякова М.Н.Экономическая оценка инвестиционных проектов учебное пособие/ М.Н. Вишнякова. – М.: Флинта, 2018. – 114 с.Корниенко О.В. Экономика фирмы учебное пособие / О.В. Корниенко М.: Флинта, 2018. – 181 с.Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И.Инвестиционное проектирование: основы теории и практики: учебное пособие. – СПб: Издательство “Лань”, 2018. – 376 с.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 495 с.Трушкова А.Ю.Инвестиционная деятельность. учебное пособие / А.Ю. Трушкова – 2-е изд. – М.: Флинта, 2018. – 119 с.Ха-Джун Ч. Как устроена экономика М.: МАН, 2018. – 304 с.Шваб К. Четвертая промышленная революция М.: Эксмо, 2017. –208 с.Управление инвестиционно-строительными проектами проектами / Под. ред. X. Решке, и X. Шеле. М.: Алане, 2018. – 304 с.Бабакова Е.В. Экономическая система: структурный и генетический аспекты // Вопросы экономической теории. Макроэкономика.– 2020. – №5. – с.52-54. Воробьева И. М. Роль инвестиций в экономике // Молодой ученый. — 2020. — № 10 (90). — с.572-575. Досужева Е.Е. Основные принципы реализации инвестиционного проекта // Науковедение. – Выпуск №1. – с.1-22. Клепиков И.О. Совершенствование организационно-управленческих методов контроля реализации инвестиционно-строительных проектов // Международный журнал прикладных наук и технологий «Integral». –2020. – №6. – с. 218-222.