Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Большинство экономистов сходятся во мнении, что концентрация рынка является негативным явлением, т.к. она препятствует конкуренции, приводит к значительному искажению цен и ухудшает экономические показатели. Если смотреть по отраслям, то наиболее концентрированы нефтегазовая и горнодобывающая отрасли.2.2. Направления развития рынка ценных бумагНа данном этапе важно создать условия, при которых граждане России и другие потенциальные инвесторы смогут доверять фондовому сектору, так же как и банковскому. Следовательно, необходимо внести ясность в политику государства на рынке ценных бумаг, чтобы у частных инвесторов сформировалось понимание реализуемых экономических концепций:– стимулирование государством конкуренции на рынке ценных бумаг через отсутствие привилегий для отдельных его участников;– равенство всех участников рынка перед органами, осуществляющими его регулирование;– гласное и конкурсное распределение государственной поддержки различных проектов на рынке;– отсутствие преимуществ у государственных предприятий, функционирующих на рынке, перед коммерческими;– запрет государственным органам давать публичные оценки профессиональным участникам рынка;– отказ от государственного регулирования цен на услуги профессиональных участников рынка (кроме компаний-реестродержателей).Данный принцип означает, что государство будет в полной мере контролировать уровень конкуренции на рынке - при необходимости оно может объявить участника или нескольких участников рынка монополистами. Если государство идёт на такой шаг, то только госкомпании могут быть признаны монополистами. Разные группы участников имеют разные возможности для входа на рынок ценных бумаг, а некоторые из них могут иметь преимущества в результате другой деятельности в финансовом секторе. Для «выравнивания» возможностей и перспектив разных групп участников государству необходимо разработать ряд мер в данном направлении.Таким образом, российский рынок ценных бумаг имеет высокий уровень концентрации. Большая часть рынка приходится на долю крупнейших эмитентов и обслуживающих компаний (профессиональных участников). Государство осуществляет политику развития конкуренции на фондовом рынке. Основный принцип этой политики - принцип равных возможностей, а также принцип саморегулирования рынка. Но данная политика не особо эффективна в реалиях современной экономики.Для решения этой проблемы можно предложить следующие методы:– предельное упрощение процедуры IPO для компаний на российских фондовых рынках;– снятие всех барьеров и открытие внутреннего рынка для широкого круга зарубежных компаний, разрушающих контроль над рынком отечественных эмитентов;– принудительное разделение крупнейших компаний на несколько более мелких и независимых друг от друга;– введение государственного контроля за сделками М&А, а в некоторых случаях – установление порядка, при котором поглощения и слияния возможны лишь с разрешения государства.Заключение Рынок ценных бумаг, являясь составной частью финансового рынка, представляет собой ту его часть, на котором происходит возникновение и обращение ценных бумаг и их производных.Рынок ценных бумаг – свободный рынок, который будет выполнять поставленные пред ним задачи только в случае полной свободы перемещения инвестиций.Рынок ценных бумаг имеет схожие черты с рынком любого другого товара, так как ценная бумага, в свою очередь, тот же товар, однако имеет свои специфические особенности и отличается от рынка реальных товаров. Высокая доходность и является одним из ключевых его преимуществ.Взаимосвязанность финансового рынка и товарного заключается в процессе секьюритизации, то есть капитал переходит из таких традиционных форм как наличные деньги, сбережения и депозиты в ценные бумаги; одни формы ценных бумаг переходят в другие, более доступные для инвесторов широкого круга.Проведя анализ рынка по различным показателям, можно сделать вывод, что российский рынок ценных бумаг сильно концентрирован. На долю 10 крупнейших эмитентов приходится 70,7% доли рынка, 70% объема торгов на всём рынке так же приходится на эти компании, а большая доля сделок (в среднем 75,5% по рынку акций и облигаций) приходится на одних и тех же брокеров. Большинство экономистов сходятся во мнении, что концентрация рынка является негативным явлением, т.к. она препятствует конкуренции, приводит к значительному искажению цен и ухудшает экономические показатели. Если смотреть по отраслям, то наиболее концентрированы нефтегазовая и горнодобывающая отрасли.Несмотря на необходимость реформ, Россия уже имеет ряд важных сходств с наиболее развитыми финансовыми рынками мира:– большое количество развивающихся компаний, способных провести IPO как на российских торговых площадках, так и за рубежом;– в большом количестве финансовых институтов, действующих на рынке;– готовность и способность граждан к инвестициям в ценные бумаги не просто для охранения своих средств, но и их накопления;– высокая степень открытости внутреннего рынка;– многообразие рыночных инструментов и значительная концентрация интеллектуальных ресурсов, связанных с его развитием.Специфика российской фондового рынка, среди прочего, заключается в важности его социальной составляющей. Граждане РФ требуют разнообразных способов размещения своих сбережений для их приумножения, а также гарантии обеспечения их сохранности. Именно поэтому государство должно не только удовлетворять потребности экономики в инвестициях, но также должно учитывать мнение и нужды своих граждан.Список использованных источниковГражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 09.03.2021) [Электронный ресурс]. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/df1090e083c12a900212f0dbe9544032ce9cb991/ (дата обращения 07.05.2021)Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 31.07.2020) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2021) [Электронный ресурс]. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/d987f8aecdea90060f74c0c6bdfe46d28f528d7e/ (дата обращения 07.05.2021)Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» [Электронный ресурс]. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_13669/3d0cac60971a511280cbba229d9b6329c07731f7/ (дата обращения 07.05.2021)Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ (ред. от 31.07.2020) «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2021) [Электронный ресурс]. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_110267/01fbae25b3040955277cbd70aa1b907cceda878e/ (дата обращения 07.05.2021)Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для вузов / Б. И. Алехин. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 497 с.Бояджян А.А., Курляндский В.В. Современные тенденции и проблемы развития фондового рынка Российской Федерации и роль в них государственных ценных бумаг// Экономика: вчера, сегодня, завтра. Сборник статей преподавателей и студентов ко дню Российской науки по материалам I Всероссийской конференции (с международным участием). – 2020. – С. 104-109.Ломтатидзе, О.В. Базовый курс по рынку ценных бумаг. / О. В. Ломтатидзе – М.: 2016. – 765 с.Мусатов, В. Школа акционера и биржевика / В. Мусатов, А. Шевцов – М., 2019 – Вып. 1: Акции. – 453 с.Пархоменко Е.Е. Рынок ценных бумаг и условия его сбалансированного развития / Е.Е Пархоменко., Н.Г. Петрукович // Финансовая экономика: актуальные вопросы развития. сборник трудов III международной студенческой научной конференции. Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Хабаровский государственный университет экономики и права». –2020. – С. 125-128.Рынок ценных бумаг : учебник для вузов / Н. И. Берзон [и др.] ; под общей редакцией Н. И. Берзона. – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 514 с.Стрельцова А.А. Особенности развития финансового рынка России / А.А. Стрельцова // Экономическая безопасность: финансовый и таможенный аспект. материалы Международной научно-практической конференции. – Москва, 2020. – С. 142-145.Талышева А.С. Проблемы и перспективы рынка ценных бумаг в России / А.С. Талышева, А.А. Лыбова // Актуальные аспекты политической конфликтологии: цифровизация, виртуализация. Сборник научных статей по материалам Международной научно-практической конференции преподавателей, аспирантов, студентов и практиков. Под редакцией М.А. Таниной, В.А. Юдиной, О.А. Зябликовой, И.А. Юрасова. – 2021. – С. 255-258.Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для вузов / Н. Б. Болдырева [и др.] ; под редакцией Н. Б. Болдыревой, Г. В. Черновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 403 с. Чалдаева, Л. А. Рынок ценных бумаг : учебник для вузов / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. – 7-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 381 с. Официальный сайт Московской Биржи. Раздел «Эмитентам». [Электронный ресурс] – URL: https://www.moex.com/s1484 (дата обращения: 06.05.2021)