Финансовое управление текущей деятельностью предприятия

Собственного оборотного капитала недостаточно для формирования запасов.Проведем оценку деловой активности предприятия в таблице 5.Таблица 5 – Показатели деловой активности АО «Тандер» за 2018-2020 гг.Наименование показателяЗначениеАбсолютное отклонение2018 г.2019 г.2020 г.2019 г.2020 г.Оборачиваемость запасов, раз7,677,217,70-0,460,50Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз66,6461,7567,21-4,895,46Оборачиваемость денежных средств, раз57,2979,3559,0822,07-20,28Оборачиваемость оборотных активов, раз5,955,685,91-0,270,22Оборачиваемость активов, раз2,682,662,87-0,030,21Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз9,779,189,33-0,590,15Длительность оборота запасов, дни47,6050,6547,383,06-3,27Длительность оборота дебиторской задолженности, дни5,485,915,430,43-0,48Длительность оборота денежных средств, дни6,374,606,18-1,771,58Длительность оборота оборотных активов, дни61,3364,2261,812,89-2,41Длительность оборота активов, дни135,96137,46127,171,50-10,28Длительность оборота кредиторской задолженности, дни37,3539,7739,112,41-0,66Оборачиваемость запасов за 2018-2020 гг. выросла с 7,67 оборотов в год до 7,70 оборотов. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась с 66,64 оборотов в год до 67,21 оборотов. Оборачиваемость денежных средств так же выросла за три года, но в 2020 году по сравнению с 2019 годом снизилась на 20,28 оборотов. Оборачиваемость активов по итогам года составила 2,87, а длительность одного обора – 127,17 дней. Оборачиваемость кредиторской задолженности за 2018-2020 гг. снизилась с 9,77 оборотов до 9,33 оборотов. В целом существенных изменений в оборачиваемости имущества и кредиторской задолженности зафиксировано не было (рисунок 4).Рисунок 4 – Динамика показателей деловой активности АО «Тандер»Далее в таблице 6 рассмотрим показатели рентабельности.Таблица 6 – Показатели рентабельности АО «Тандер» за 2018-2020 гг.Наименование показателяЗначение, %Абсолютное отклонение2018 г.2019 г.2020 г.2019 г.2020 г.Общая рентабельность1,830,933,45-0,902,52Рентабельность основной деятельности0,942,090,751,15-1,34Рентабельность продаж0,701,580,560,87-1,02Рентабельность собственного капитала27,3110,1935,22-17,1225,04Рентабельность активов4,902,479,91-2,437,44Таким образом, можно сделать вывод, что АО «Тандер» повышает эффективность управления финансовыми ресурсами. Каждые 100 рублей, вложенные в имущество компании, приносят ей 9,91 рублей чистой прибыли в 2020 году, превысив уровень 2018 года почти в 2 раза, а уровень 2019 года в 4 раза. Собственный капитал в 2020 году принес предприятию 35,22 рублей чистой прибыли (рисунок 5).Рисунок 5 – Динамика показателей рентабельности АО «Тандер»Таким образом, можно сделать вывод, что АО «Тандер» повышает эффективность управления финансовыми ресурсами. Каждые 100 рублей, вложенные в имущество компании, приносят ей 9,91 рублей чистой прибыли в 2020 году, превысив уровень 2018 года почти в 2 раза, а уровень 2019 года в 4 раза. Собственный капитал в 2020 году принес предприятию 35,22 рублей чистой прибыли. В целом компания платежеспособна в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе из-за низкой доли собственных средств компания несет риски несвоевременного погашения обязательств. Однако отмечается положительная динамика показателей, демонстрирующая рост финансовой устойчивости. Предприятию можно порекомендовать снижение нагрузки со стороны кредиторов и увеличение собственного капитала.2.3Разработка мероприятий по совершенствованию финансового управления текущей деятельностью АО «Тандер»При проведении анализа финансового управления текущей деятельностью в АО «Тандер» были выявлены следующие проблемы:коэффициенты ликвидности крайне низкие, промежуточная ликвидность вовсе не дотягивает до нормативного значения;собственного капитала недостаточно для покрытия внеоборотных активов;наибольшую долю в структуре источников финансирования деятельности составляют краткосрочные обязательства.При анализе ликвидности и платежеспособности было выявлено, что компания АО «Тандер» не в состоянии немедленно оплатить обязательства с помощью денежных средств и их эквивалентов, а также краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, необходимо:снизить дебиторскую задолженность с целью высвобождения денежных средств;сократить объем запасов, которые составляют более 35 % всего имущества и не обеспечены собственным оборотным капиталом;сократить долговую нагрузку со стороны текущих кредиторов.Сократить размеры дебиторской задолженности АО «Тандер» в первую очередь позволит факторинг. Факторинг представляет собой услуги для производителей и поставщиков, которые осуществляют торговую деятельность на условиях отсрочки платежа[11, с. 3]. Сущность факторинга заключается в кредитовании поставщиков, путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, сроком < 180 дней. Услуги факторинга позволят решить АО «Тандер» следующие назревшие проблемы:нехватка оборотных средств;трансформация дебиторской задолженности в денежные средства и их эквиваленты;дополнительное финансирование.Наиболее рациональным и приемлемым вариантом внедрения факторинга в АО «Тандер» будет взаимодействие с организацией Акционерное Общество Банк «Национальная Факторинговая Компания». Национальная факторинговая компания специализируется на оказании услуг финансовой помощи с 1999 года, которая заключается в факторинге и финансовой логистике. Краснодарское представительство Национальной Факторинговой Компании более 8 лет работает на Краснодарском рынке факторинга.На балансе АО «Тандер» объем дебиторской задолженности составляет 21 706922 тыс. руб. АО «Тандер» заключает договор факторинга с АО Банком «Национальная Факторинговая Компания» на нижеперечисленных условиях:величина факторинговой операции 10 000 000 тыс. руб.;величина аванса – 90 %, резерва – 10 %;величина комиссии компании – 3 %.Экономический эффект составит = 10 000 000 * 0,90 * 0,97 = 8 730 000 тыс. руб.Следовательно, факторинг благоприятным образом сказывается на АО «Тандер», потому что его последствия высвобождают денежные средства в размере 8 730 000 тыс. руб. После данного мероприятия величина дебиторской задолженности сократится до суммы 11 706922 тыс. руб. Остаток денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия вырастит до 44 573 852 + 8 730 000 = 53 303 852 тыс. руб.Также необходимо обратить внимание на высокую долю запасов в структуре оборотных средств, практически 80 % всех оборотных активов и 35 % активов в целом, при этом она растет из года в год. Накопление запасов не является положительным фактором, так как они становятся неликвидными, а за их содержание приходится платить, например аренду за склад.Согласно внутренней информации компании на конец2020 года объем неликвидных запасов составляет 15 % от общей суммы запасов, то есть = 198 378 875 * 0,15 = 29 756 831 тыс. руб. Данные запасы можно реализовать более мелким магазинам, либо специализированным с целью избавления от неликвидных запасов и высвобождения денежных средств.При их ликвидации стоимость запасов составит = 168 622 044 тыс. руб.Данные средства необходимо направить на погашение краткосрочных обязательств, размер которых в плановом периоде составит 227 932 869 – 29 756 831 = 198 176 038 тыс. руб.В таблице 7 представлены изменения показателей платежеспособности после проведения мероприятий.Таблица 7 – Изменение платежеспособности АО «Тандер» после проведения мероприятийПоказателиГодАбсолютное отклонениеТемп роста, %2020 г.ПланПланПланПоказатели балансаЗапасы, тыс. руб.198378875168622044-2975683185,00Дебиторская задолженность, тыс. руб.2170692211706922-1000000053,93Денежные средства, тыс. руб.44573852533038528730000119,59Оборотные активы, тыс. руб.274252179243225348-3102683188,69Краткосрочные обязательства, тыс. руб.227932869198176038-2975683186,94ПлатежеспособностьK абсолютной ликвидности0,230,310,08136,10K промежуточной ликвидности0,330,370,04112,76K текущей ликвидности1,201,230,03102,28Таким образом, в рамках обеспечения эффективного управления финансовыми ресурсамив АО «Тандер» было рекомендовано, сократить объемы дебиторской задолженности путем сил факторинговой компании, избавления от неликвидных запасов и направления данных средств на уменьшение задолженности. В результате сокращения неликвидных оборотных средств, увеличения объема денежных средств, сокращения дебиторской задолженности и направления высвобожденных средств на погашение краткосрочной кредиторской задолженности, финансовое управление текущей деятельностью АО «Тандер» становится более рационально, о чем свидетельствует увеличение платежеспособности.ВЫВОДЫФинансовое управление текущей деятельностью предприятия – этосовокупность приемов, методов и способов, которые используют предприятия для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности. Основная цель финансового управления текущей деятельностью предприятия – получить наибольшую выгоду от функционирования предприятия в интересах его собственников. Главной задачей финансового управления является формирование достаточного объема финансовых ресурсов для своевременного погашения обязательств и обеспечения бесперебойности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния занимает центральное место в финансовом управлении текущей деятельностью организации и включает в себя определение показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.АО «Тандер» представляет собой сеть розничных магазинов продовольственных товаров. Более широко известное название – «Магнит». Предприятие является торговым по виду хозяйствования и частным по форме собственности. На данный момент сеть «Магнит» является одной из крупнейших розничных торговых сетей в стране, опережая своих конкурентов количеством магазинов, плотностью присутствия в городах. Оценка финансового управления текущей деятельностью организации с помощью показателей финансового состояния и деловой активности продемонстрировала улучшения деятельности в 2020 году в сравнении с двумя предыдущими годами. К негативным факторам стоит отнести низкую долю собственного капитала, за счет которого формируется имущество, и соответственно высокую нагрузку со стороны кредиторов, преимущественно краткосрочного заемного капитала, доля которого превышает половину всех источников финансирования деятельности. Было порекомендовано сократить запасы, дебиторскую задолженность, а так же снижение нагрузки со стороны краткосрочных кредиторов.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫАдаменко, А.А. Применение системы показателей эффективности деятельности экономического субъекта по данным бухгалтерской отчетности [Текст]/ А.А. Адаменко // Вестник Академии знаний. – 2018. – № 6 (29). – С. 10-14.Арутюнов, К.Г. Методика анализа финансового состояния предприятия[Текст]: учебное пособие / К.Г. Арутюнов, Е.Л. Гольдман. – М.: РГГРУ, 2018. – 59 с. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности[Текст]: учебное пособие / Л.Е. Басовский. – М.: Инфра-М, 2020. – 479 c.Бисаева, З.М. Финансовые коэффициенты как база исследования состояния финансовой отчетности [Текст]/ З.М. Бисаева // Актуальные вопросы современной экономики. – 2020. – № 4. – С. 17-21.Бланк, И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия[Текст]: учебное пособие / И. А. Бланк. – М.: Инфра-М, 2021. – 485 с. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. – СПб.: Питер, 2019. – 960 с. Ван Хорн, Дж. Основы финансового менеджмента[Текст]: учебное пособие / Дж. Ван Хорн. – М.: Вильямс, 2020. – 1056 с.Воронина, М.В. Финансовый менеджмент[Текст]: учебник / М.В. Воронина. – 2-е изд., стер. – М.: Дашков и К°, 2020. – 384 с. Екимова, К.В. Финансовый менеджмент[Текст]: учебник / К.В. Екимова. – М.: Юрайт, 2019. – 381 с.Ефимова, О.В. Финансовый анализ[Текст]: учебное пособие / О.В. Ефимова. – М.: Юрайт, 2019. – 318 с.Зайончик, Л.Л. Построение эффективной системы управления финансами предприятия на основе результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности [Текст]/ Л.Л. Зайончик, Е.В. Бондаренко // Научно-аналитический экономический журнал. – 2017. – № 6 (17). – С. 3.Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие [Текст]/ В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2021. – 224 с.Любушин, Н.П. Экономический анализ[Текст]: учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. –575 с.Незамайкин, В.Н. Финансовый менеджмент[Текст]: учебник / В.Н. Незамайкин. – М.: Юрайт, 2019. – 467 с.Олейник, А.Н. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческих организаций [Текст]/ А.Н. Олейник // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2018. – Т.5 – №11. – С. 138-144.Омарова, А.М. Сущность анализа финансового состояния организации / А.М. Омарова[Текст] // Вестник современных исследований. – 2018. – №6.4. – С.277-278.Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия[Текст]: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2020. – 352 c.Тимошенко, Н.В. Критерии оценки деловой активности российских организаций [Текст] / Н.В. Тимошенко, М.В. Радченко // Вестник Академии знаний. – 2020. – № 37 (2). – С. 479-482. Цурак, Л.А. Методологические основы анализа финансового состояния организаций [Текст]/ Л.А. Цурак, А.А. Подласова // Аллея науки. – 2018. – Т. 3. – №5. – С.673-676.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа[Текст]: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 208 с.ПРИЛОЖЕНИЯПРИЛОЖЕНИЕ АБухгалтерский баланс на 31.12.2020 г.РисунокА.1 – Показатели активов АО «Тандер»ПРИЛОЖЕНИЕ БОтчет о финансовых результатах за 2020 г.РисунокБ.1 – Финансовые результаты АО «Тандер»