Слияние предприятий как механизм функционирования рыночной экономики

Действительно, в последние несколько лет мы наблюдаем волну слияний и поглощений. Некоторые крупные сделки даже попали в заголовки газет. Например, Facebook приобрёл WhatsApp за 19 млрд долларов в 2014 году, Google взял под свой контроль MotorolaMobility также в 2014 году за 12,5 млрд долларов, Microsoft купил LinkedIn за 26 млрд долларов в 2016 году. Яндекс купил Кинопоиск за 80 млн долларов в 2013 году.Параллельно с этими крупными операциями технологические компании также покупают много перспективных стартапов. Например, только за 2017 год Alphabet, Amazon, Apple, Facebook и Microsoft потратили в общей сложности 31,6 млрд долларов на приобретение стартапов. В период 2001-2018 годов Google покупал одну фирму в месяц.Согласно данным последнего анализа PwC «Глобальные тенденции в области слияний и поглощений», оценочная стоимость сделок по слиянию и поглощению быстро растет в условиях жесткой конкуренции за цифровые и технологические активы, повышающей их стоимость и стимулирующей глобальную активность в области сделок.Цифровые конгломераты также имеют внутренние рынки капитала, которые могут позволить новым предприятиям получать финансирование легче, чем на внешних рынках капитала. Одним из преимуществ внутренних рынков капитала по сравнению с внешними является более легкое перераспределение активов. Если то или иное подразделение не показывает успехи, руководство фирмы может принять решение о передаче активов другим подразделениям или на нужды других проектов. Эта передача потребует меньших затратах, чем при внешнем финансировании.Можно утверждать, что возможность перераспределения активов в случае неудачи проекта представляет собой преимущество для компании и, таким образом, может благоприятствовать формированию конгломерата. Кроме того, мы отмечаем, что многие цифровые фирмы инвестируют в новые стартапы через венчурное финансирование, о котором мы упоминали ранее, что также согласуется с теорией внутреннего рынка капитала.Несмотря на то, что 2020 год был практически полностью посвящён пандемии COVID-19 и ее влиянию на рынок, в технологическом секторе происходило большое количество сделок. Однако, в связи с пандемией COVID-19 многие компании отказались от запланированных ранее приобретений, направляя свои ресурсы на поддержку уже существующих активов. При этом активность сократилась как на российском, так и на общемировом рынке M&A. Всего за несколько месяцев кризис COVID-19 привел изменениям в методах работы компаний во всех секторах и регионах, на которые потребовалось несколько лет в обычных условиях.Таким образом, продукты, предлагаемые соответствующими партнерами, часто дополняют друг друга, и потребители покупают их по сходным причинам (например, стиральный порошок и смягчающий ополаскиватель). Возможные последствия такой концентрации включают в себя так называемые связанные сделки, когда покупка одного продукта зависит от покупки другого, или несколько продуктов продаются по привлекательным ценам.Вывод по главеСлияние и поглощение является эффективным методом развития по повышению конкурентоспособности компании, роста ее рентабельности истоимости.В качестве основных причин слияний и поглощений может послужить:сокращение издержек; повышение качества управления; создание имиджакомпании; установление контроля над акциями дочерних компаний; увеличение доли рынка; возможность выхода на новые рынки; повышениеприбыли и рост активов; развитие синергизма и экономия за счет масштаба.Исходя из данных причин, можно увидеть явные преимущества слиянийи поглощений для компаний, как с экономической точки зрения, так и сточки зрения организации бизнес-процессов работы компании.Список литературыФедеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 13.07.2021)Бутаева, Т. Х. Особенности и формы слияния компаний в России / Т. Х. Бутаева, Х. А. Дзугаев, З. А. Муртазова // Экономика и социум. – 2020. – № 6(73). – С. 433-439.Валеева, М. Ф. Экономическая сущность сделок m&a и классификация основных видов слияний и поглощений компаний / М. Ф. Валеева // Актуальные вопросы экономики : сборник статей VIII Международной научно-практической конференции, Пенза, 05 ноября 2021 года. – Пенза: Наука и Просвещение (ИП Гуляев Г.Ю.), 2021. – С. 10-13.Ермолина, Л. В. Международный менеджмент в условиях цифровой экономики: состояние и тенденции / Л. В. Ермолина, А. А. Сорочайкина, И. А. Шведова // Экономика, управление и право в современных условиях : Межвузовский сборник статей / Под общей редакцией М.М. Матвеевой. – Тольятти : Автономная Некоммерческая Организация "Институт судебной строительно-технической экспертизы", 2021. – С. 28-34.Инь, М. Обзор исследований по изучению риска слияния и приобретения между китайскими горнодобывающими предприятиями / М. Инь, Д. B. Лютягин // Молодые - Наукам о Земле : Материалы IX Международной научной конференции молодых ученых. В 7-ми томах, Москва, 23 октября 2020 года / Редколлегия: В.А. Косьянов, В.Ю. Керимов, В.В. Куликов. – Москва: Российский государственный геологоразведочный университет им. С. Орджоникидзе, 2020. – С. 128-131.Искусство слияний и поглощений / Стэнли Фостер Рид, Александра Рид Лажу; Пер. с англ. – 4-е изд. – М.: АльпинаПаблишерз, 2009. – 957 с.Климашева, А. Д. Сущность и виды сделок слияний и поглощений / А. Д. Климашева // Вектор экономики. – 2019. – № 1(31). – С. 97.Крохина, И. А. Слияния и поглощения как способы инновационного развития / И. А. Крохина // Структурные преобразования экономики территорий: в поиске социального и экономического равновесия : Сборник научных статей 3-й Всероссийской научно-практической конференции. В 2-х томах, Курск, 12–13 марта 2020 года. – Курск: Юго-Западный государственный университет, 2020. – С. 288-291. Лучкина, Д. В. Проблемы реализации сделок по слиянию и поглощению отечественных предприятий и пути их решения / Д. В. Лучкина // Научный электронный журнал Меридиан. – 2020. – № 8(42). – С. 201-203.Лымарь, Л. Л. Опыт реструктуризации российских предприятий в форме слияний и поглощений / Л. Л. Лымарь // Повышение эффективности национальной экономики : Материалы Национальной научно-практической конференции, Армавир, 13 мая 2020 года. – Армавир: Армавирский государственный педагогический университет, 2020. – С. 137-141.Мясоедов, А. И. Слияния и поглощения организаций: эпистемологические аспекты / А.И. Мясоедов // Научный результат. Технологии бизнеса и сервиса. – 2021 – Т. 7 – № 1 –С. 72-83.Самсонова, М. С. Мотивы процесса слияний и поглощений на российском рынке / М. С. Самсонова // Российская наука: актуальные исследования и разработки : сборник научных статей IX Всероссийской научно-практической конференции, Самара, 15 марта 2020 года. – Самара Издательство Самарского государственного экономического университета: Самарский государственный экономический университет, 2020. – С. 208-210.Сорочайкина, А. А. Цифровые конгломераты / А. А. Сорочайкина // Основы экономики, управления и права. – 2021. – № 5(30). – С. 43-47. Тонконогая, С. М. Синергический эффект при слиянии предприятий / С. М. Тонконогая, А. А. Купина, Я. Е. Хавилова // Логистика в АПК: тенденции и перспективы развития : Сборник статей по материалам Всероссийской научной конференции, Новосибирск, 24 апреля 2020 года. – Новосибирск: Издательский Центр Новосибирского государственного аграрного университета "Золотой колос", 2020. – С. 193-197.Тоноян, Р. Г. Виды и методы сделок слияний / Р. Г. Тоноян // Вектор экономики. – 2020. – № 3(45). – С. 40.Фролова, Н. С. Сделки слияний и поглощений как фактор повышения конкурентоспособности предприятий / Н. С. Фролова, А. И. Богданова // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2021. – № 3(53). – С. 115-121. Чайников, В. В. Показатели эффективности сделок по слиянию и поглощению компаний / В. В. Чайников, С. Г. Ярцева // Финансовая экономика. – 2020. – № 3. – С. 97-98. Шакирова, Д. М. Слияние и поглощение компаний в современном мире / Д. М. Шакирова, И. Р. Ибрагимова // Формирование конкурентной среды, конкурентоспособность и стратегическое управление предприятиями, организациями и регионами : Сборник статей V Международной научно-практической конференции, Пенза, 11–12 мая 2020 года. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2020. – С. 262-264. Шарафутдинова, Г. Ф. Проблемы слияния и поглощения предприятий на современном этапе развития экономики / Г. Ф. Шарафутдинова, Э. Ф. Амирова // Молодые ученые аграрному производству : Материалы III Международной научно-практической конференции, посвященной памяти д.э.н., профессора Н.С. Каткова, Казань, 19–20 февраля 2021 года. – Казань: Казанский государственный аграрный университет, 2021. – С. 239-242.Шубина, Е. А. Процесс слияний и поглощений и его влияние на жизненный цикл предприятия / Е. А. Шубина // Системы управления полным жизненным циклом высокотехнологичной продукции в машиностроении: новые источники роста : Материалы III Всероссийской научно-практической конференции, Москва, 06 октября 2020 года. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Первое экономическое издательство", 2020. – С. 324-328.Бурный рост объемов сделок на глобальном рынке слияний и поглощений во втором полугодии 2020 года, несмотря на влияние пандемии COVID-19 на экономику [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.pwc.ru/ru/press-center/2021/global-m-and-a-industry-trends-jan-2021.htmlBrealey R. Principles of Corporate Finance / R. Brealey, S. Myers – McGraw-Hill : Irwin, 2014. – 1005 p.Conglomerates Didn’t Die. They Look Like Amazon // The New York Times. 2017. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.nytimes.com/2017/06/19/business/dealbook/amazon-conglomerate.htmlDePamphilis D. Mergers, Acquisitions, and other Restructuring Activities: An IntegratedApproach to Process, Tools, Cases, and Solutions / D. DePamphilis // Elsevier Inc. – 2015. –758 p.Different types of Mergers and Acquisitions (M&A) [Электронныйресурс] – Режимдоступа: https://www.cleverism.com/different-types-of-mergers-and-acquisitions-ma/Gaughan P. Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings / P. Gaughan // JohnWiley & SonsInc. – 2015. – 670 p.Google Mergers and Acquisitions Summary. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://mergr.com/alphabet-acquisitions#cma-tabMiller E. Mergers And Acquisitions: A Step-by-Step Legal and Practical Guide / E. Miller,L. Segall // John Wiley & Sons Inc. – 2017. – 314 p.Snow B. Mergers & Acquisitions for Dummies / B. Snow // John Wiley & Sons Inc. – 2011. – 382 p.