Основные финансовые инструменты и их роль в мировой экономике

что в основе разработки проекта федерального бюджета на период до 2010 года лежат достигнутые в 2000-е годы результаты бюджетной политики, а также перспективные направления развития бюджетной системы, направленные на повышение уровня ее сбалансированности.
Разработка параметров федерального бюджета в предыдущие годы была апробирована в форме перспективного финансового плана, опыт которого был реализован на трехлетний период — 2008-2010 гг.
Основными отличительными особенностями подготовки проекта федерального бюджета на 2008-2010 гг. являлись: планирование и утверждение бюджета на трехлетний период в форме закона, структурное изменение доходов бюджета (группировка на нефтегазовые и ненефтегазовые доходы).
Планируемые нефтегазовые доходы федерального бюджета составят в 2010 году 2348,3 млрд. руб. (5,2% к ВВП).
Согласно прогнозу социально-экономического развития РФ на период до 2010 года, внешнеэкономическая деятельность в ближайшие три года будет характеризоваться динамичным развитием импорта и некоторым замедлением экспортной деятельности. При этом снижение объемов экспорта наблюдается не по всем группам товаров. Так, например, по оценкам Минэкономразвития России, физические объемы экспорта топливно-энергетических товаров будет расти в среднесрочной перспективе.
Итак, развитие всех секторов финансового рынка сдерживается, в первую очередь, негативными воздействиями мирового финансово-экономического кризиса.
В качестве справочной информации можно отметить, что в сентябре 2008 года мировой финансовый кризис вступил в активную фазу.
Негативные события в финансовой сфере крупнейшей экономики мира практически сразу отразились на финансовых институтах Евросоюза, а также стран с развивающимися рынками, в том числе и России. Так, МВФ снизил прогноз роста ВВП России в 2009 году до 5,5. По мнению фонда, ухудшение нынешней конъюнктуры и спад на российских финансовых рынках приведут в дальнейшем к некоторому замедлению роста ВВП, однако у России есть хорошие возможности, чтобы избежать резкого и продолжительного снижения темпов роста. Согласно результатам исследования Всемирного банка, российская экономика перегрета. Основные признаки перегрева: ускоряющаяся инфляция, высокая степень использования капитала, рост заработной платы, инфраструктурные ограничения. Рост экономики России должен составил 6% в 2009 году и в 2010 предполагается его снижения, хотя и незначительное.
Итак, для дальнейшего развития финансового рынка страны необходимо более детальное его изучение, активное регулирование со стороны государства и принятие соответствующих мер, содействующих его динамичному развитию на основе опыта прошлых лет, а также зарубежных знаний в этой области.
3.2 Роль финансовых рынков в мировой экономике

Процесс интеграции стран с рыночной экономикой, происходящий в мире, требует создания общего финансового рынка для проведения эффективной инвестиционной политики. Уже накоплен большой опыт реализации международных инвестиционных проектов. Эмитированные банками и корпорациями ценные бумаги одних стран для распространения в других странах в большом объеме обращаются на международном рынке ценных бумаг.
Мировой финансовый рынок все более приобретает вид двухуровневой системы, в которой верхний уровень — наднациональный — представлен обращением ценных бумаг ведущих транснациональных корпораций, а нижний — национальный — обращением бумаг национальных компаний. Каждому из этих уровней присущи соответствующие институты финансового рынка — международные или национальные.
В данной части работы будет определена роль финансовых инструметов в мировой экономике на примере ценных бумаг.
В последнее десятилетие возросла привлекательность рынка евробумаг. Евроинструменты — это акции, ноты, облигации, деривативы, размещаемые на международных финансовых рынках, внешних по отношению к стране эмитента.
Сравнительно новый инструмент на еврорынке — коммерческие обязательства, особенность которых состоит в том, что они не проходят через андеррайтинг. Банки — члены синдиката берут на себя обязательства разместить бумаги заемщика на согласованных условиях, но при этом не обязуются выкупать недоразмещенные обязательства.
Заметную роль на рынке евробумаг играют евродепозитные сертификаты (ДС), предназначенные в основном для крупных институциональных инвесторов. Главные эмитенты ДС — отделения ведущих американских, английских, канадских, японских и европейских банков. ДС выпускаются на срок от трех до шести месяцев и имеют фиксированную процентную ставку. Существуют ДС и с более длительными сроками обращения и с плавающей процентной ставкой.
С 1 января 1999 г. начался третий этап становления Европейского экономического и валютного союза (ЕСВС) и введения в обращение на территории 11 стран Европы единой денежной единицы евро, возникло новое валютно-финансовое объединение — еврозона, где одиннадцать рынков капиталов этих стран преобразовались в объединенный внутренний рынок капиталов Европейского Союза.
Создание ЕЭВС способствует совершенствованию деятельности фондового рынка Западной Европы. Биржевые торговые системы завершают переход на электронные технологии и создание предпосылок для их объединения. Ведущие западные биржи стремятся расширить круг котируемых ценных бумаг за счет привлечения предприятий стран Восточной Европы и СНГ, а также развивающихся стран.
В условиях глобализации мировой экономики индексы фондового рынка являются основными показателями состояния финансовых рынков как развитых, так и развивающихся стран и представляют собой усредненные характеристики ценовых параметров совокупности ценных бумаг. Функции, выполняемые фондовыми индексами, можно условно разделить на две основополагающие: информационную и инструментообразующую.
К основным международным индексам можно отнести Индекс Доу-Джонса (^DJI), Индекс Насдак (^IXIC), Индекс S&P500 (^GSPC).
Индекс Доу Джонса промышленный (Dow Jones Industrial Average — DJIA) — индикатор фондового рынка, представляющий собой средний показатель изменения курса акций группы, включающей 30 крупнейших американских промышленных компаний.
Состав компаний на протяжении более чем вековой истории индекса претерпевал существенные изменения: различные компании то входили в систему расчета индекса, то исчезали из нее. И только компания General Electric неизменно остается в составе. В обновленный состав DJIA 1 ноября 1999 года, наряду с Home Depot и SBC Communications вошли компании “передовых информационных систем и технологий” Intel и Microsoft. В настоящее время в состав компаний, формирующих промышленный индекс Доу Джонса, входят: AlliedSignal Inc. (ALD — принятое сокращение), Aluminum Co. of America (AA), American Express Co. (АХР), AT&T Corp. (T), Boeing Co. (BA), Caterpillar Inc. (CAT), Chevron Corp. (CHV), Citigroup Inc. (CCI), Coca-Cola Co. (КО), DuPont Co. (DD), Eastman Kodak Co. (EK), Exxon Corp. (XON), General Electric Co. (GE), General Motors Corp. (GM), Goodyear Tire & Rubber Co. (GT), Hewlett-Packard Co. (HWP), International Business, Machines Corp. (IBM), International Paper Co. (IP), J.P.Morgan&Co. ( JPM), Johnson& Johnson ( JNJ), McDonalds Corp. (MCD), Merck& Co. (MRK), Minnesota Mining&, Manufacturing Co. (МММ), Philip Morris Co. (МО), Procter&Gamble Co. (PG), Sears Roebuck&Co. (S), Union Carbide Corp. (UK), United Technologies Corp. (UTX), Wal-Mart Stores Inc. (WMT), Walt Disney Co. (DIS)”.
Индекс Доу-Джонса рассчитывается как средняя арифметическая акций всех тридцати компаний.

Рис. 6. Динамика индекса Доу Джонса
ИНДЕКС НАСДАК — индекс внебиржевого рынка, ежедневно публикуемый Национальной ассоциацией торговцев ценными бумагами и основанный на ее котировках (США).



Рис. 7. Динамика индекса Насдак (^IXIC)
Индекс S&P500 — наиболее внимательно отслеживаемый и наиболее объемно торгуемый Индекс в мире — используется не только большими и малыми трейдерами, но и хеджевыми фондами для уменьшения риска обесценивания фондовых портфелей.
Многие аналитики и инвесторы считают, что Индекс S&P500 отражает такой эффективный рынок, что торговля этим продуктом более невозможна. Мы с этим не согласны и докажем это. Если ФИ-эллипсы надежные инструменты торговли, мы полагаем, что они должны улавливать беспорядочные движения Индекса S&P500 так же, как и любого другого продукта.
Индекс S&P500 хорошо подходит для инструментов Фибоначчи, потому что в этом ликвидном и подвижном средстве торговли наилучшим образом выражается поведение инвесторов.


Рис. 3. Динамика индекса S&P500 (^GSPC)
Итак, на основе приведенных данных можно сделать вывод, что финансовые инструменты оказывают существенное влияние на развитие мировой экономики.
В завершении также можно отметить, что в сложившихся условиях мирового финансово-экономического кризиса необходимо проведение активной политики по выходу из мирового финансово-экономического кризиса для поддержания финансовых инструментов и финансового рынка в целом в эффективном, динамично-развивающемся состоянии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе написания работы было выяснено, что финансовая система в целом представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются различные денежные фонды, т. е. реализуются функции финансов, Финансовая система состоит из трех подсистем: государственных и муниципальных финансов; финансов хозяйствующих субъектов; финансов граждан.
Так, в рамках изучения сущности финансовой системы страны необходимо без внимания оставить финансовые инструменты.
Так, было выяснено, что финансовые инструменты представляют собой разнообразные обращающиеся финансовые документы, имеющие денежную стоимость, с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.
Наиболее распространенной классификацией финансовых инструментов, как было определено, можно считать инструменты в зависимости от типа рынка:
инструменты фондового рынка;
инструменты страхового рынка;
инструменты кредитного рынка;
инструменты валютного рынка;
инструменты рынка золота
Главное назначение инструментов финансового рынка - быть механизмом, который обеспечивает движение материальных и денежных фондов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе. Они выступают как условие эффективности экономики, как механизм горизонтального перераспределения денежных ресурсов и межотраслевого перелива.
Вообще, на финансовом рынке посредством инструментов рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Также было определено, что на состояние всех элементов финансового рынка России и прочих стран существенное негативное воздействие оказал мировой финансово-экономический кризис.
В ближайшей перспективе, скорее всего, стране не удастся стабилизировать финансовый рынок.
Однако, необходимо принятие активных мер по содействию развития финансовых рынков, в том числе проведение активной политики в данной сфере со стороны государства.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Алиев А.Б. Финансы. Книга 2. Москва: «Ади-ЛАТ».-2009.- 399 с.
Аллин О.Н., Зайцев В.П., Бизнес по правилам и против них. 225 бизнес-идей, 455 практических примеров, Ростов-на-Дону: «Феникс».- 2008.- 527 с.
Барисовский Р.Б. Экономическая теория. Москва: «Демо-Vew».-2009.- 529 с.
Бункина М. К., Семенов В. А. Макроэкономика: Учебник. - М.: ДИС, 2007. - 320 с.
Доклад всемирного банка об экономике России // ОбществоИЭ.-№5-6.-2007
Илюхина Е. Иностранные инвестиции // Российская экономика: тенденции и перспективы.- №6.- 2009
Итоги торгов на Фондовом рынке РТС в июне 2009 года // РТС-Биржа.- 01.07.2009
Международные ценные бумаги // Forex Day.- март 2008
Мелик-Гусейнов Д. Экспертное мнение. Кризис на фармрынке только начинается // Фарм Эксперт.- 15 октября 2009
Михайлов Д.М. Финансовая глобализация как фактор экономического влияния // Вестник финансовой академии. - №4. –2009
Никаноров Т. Характеристика основных интсрументов финансового рынка // UFC-management.- 2010.- №52
Никки Росс Уроки Уолл-стрит: советы от Уоррена Баффета, Бенджамина Грэхема, Фила Фишера, Т. Роу Прайса и Джорджа Темплтона, как разбогатеть на финансовом рынке = Lessons from the Legends of Wall Street. How Warren Buffet // «Price & Money».- № 28 (236). – 2007
Пенсионное обеспечение // InvestfundS.- 2009
Рейтинг ПИФов по стоимости чистых активов //InvestfundS.- 2009
Трифонов А. Оценка развития мировой экономики и значений основных показателей экономики России до конца 2009 года // Банк-Электроника.- 09.10.2008
Участники финансового рынка и их функции // UFC-Management.- 4 мая 2008
Фредерик C. Мишкин Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков = The Economics of Money, Banking and financial market. — 7-е изд. — М.: «Вильямс», 2006. —929 с.
Химин Д.Ю. Финансы. Москва: «Альма-Пресс».-2007.- 502 с.
Электронный ресурс: http://www.cbr.ru/
Электронный ресурс:
http://www.raexpert.ru/rankingtable/?table_folder=/expert400/2009/main/
Электронный ресурс: http://www.rts.ru/ru/index/idxgraph.html
Электронный ресурс: http://finance.yahoo.com/

Никки Росс Уроки Уолл-стрит: советы от Уоррена Баффета, Бенджамина Грэхема, Фила Фишера, Т. Роу Прайса и Джорджа Темплтона, как разбогатеть на финансовом рынке = Lessons from the Legends of Wall Street. How Warren Buffet // «Price & Money».- № 28 (236). - 2007
2 Фредерик C. Мишкин Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков = The Economics of Money, Banking and financial market. — 7-е изд. — М.: «Вильямс», 2006. —929 с., с. 880
Химин Д.Ю. Финансы. Москва: «Альма-Пресс».-2007.- 502 с., с. 64

Участники финансового рынка и их функции // UFC-Management.- 4 мая 2008
Никаноров Т. Характеристика основных интсрументов финансового рынка // UFC-management.- 2010.- №52
Никаноров Т. Характеристика основных интсрументов финансового рынка // UFC-management.- 2010.- №52
Никаноров Т. Характеристика основных интсрументов финансового рынка // UFC-management.- 2010.- №52
Никаноров Т. Характеристика основных интсрументов финансового рынка // UFC-management.- 2010.- №52
Барисовский Р.Б. Экономическая теория. Москва: «Демо-Vew».-2009.- 529 с., с. 147

Бункина М. К., Семенов В. А. Макроэкономика: Учебник. - М.: ДИС, 2007. - 320 с. с. 205

Доклад всемирного банка об экономике России // ОбществоИЭ.-№5-6.-2007.-с.74-103
Электронный ресурс: http://www.rts.ru/ru/index/idxgraph.html
Мелик-Гусейнов Д. Экспертное мнение. Кризис на фармрынке только начинается // Фарм Эксперт.- 15 октября 2009
Итоги торгов на Фондовом рынке РТС в июне 2009 года // РТС-Биржа.- 01.07.2009
Электронный ресурс: http://www.cbr.ru/
Электронный ресурс: http://www.raexpert.ru/rankingtable/?table_folder=/expert400/2009/main/
Рейтинг ПИФов по стоимости чистых активов //InvestfundS.- 2009
Пенсионное обеспечение // InvestfundS.- 2009
Алиев А.Б. Финансы. Книга 2. Москва: «Ади-ЛАТ».-2009.- 399 с., с. 52
Михайлов Д.М. Финансовая глобализация как фактор экономического влияния // Вестник финансовой академии. - №4. –2009, с. 24.

Илюхина Е. Иностранные инвестиции // Российская экономика: тенденции и перспективы.- №6.- 2009
Трифонов А. Оценка развития мировой экономики и значений основных показателей экономики России до конца 2009 года // Банк-Электроника.- 09.10.2008
Международные ценные бумаги // Forex Day.- март 2008
Аллин О.Н., Зайцев В.П., Бизнес по правилам и против них. 225 бизнес-идей, 455 практических примеров, Ростов-на-Дону: «Феникс».- 2008.- 527 с., с. 379-380.
Интернет-источник: http://finance.yahoo.com/
Интернет-источник: http://finance.yahoo.com/
Интернет-источник: http://finance.yahoo.com/












7