инвестиционное проектирование вариант 8

Таблица . - Расчет потребности в трудовых ресурсах и расходов на оплату труда работников, тыс. руб.№п/пНаименование показателяПо периодам (годам) реализации проекта 2021202220232024средне-списочная числен- ность, чел.средне- месячная заработная платарасходы на оплату трудасредне-списочная числен- ность, чел.средне- месячная заработная платарасходы на оплату трудасредне-списочная числен- ность, чел.средне- месячная заработная платарасходы на оплату трудасредне-списочная числен- ность, чел.средне- месячная заработная платарасходы на оплату труда1Персонал, занятый в основной деятельности:148,0684,641215917148,0684,641215917148,0684,641215917148,0684,6412159171.1водители80,0811,4277896080,0811,4277896080,0811,4277896080,0811,427789601.2ремонтные рабочие во вредных условиях25,0513,0815392525,0513,0815392525,0513,0815392525,0513,081539251.3ремонтные рабочие в нормальных условиях7,0437,14367197,0437,14367197,0437,14367197,0437,1436719вспомогательные рабочие10,0383,404600710,0383,404600710,0383,404600710,0383,4046007руководители, специалисты и служащие25,0658,4219752525,0658,4219752525,0658,4219752525,0658,42197525младший обслуживающий персонал1,0231,6627801,0231,6627801,0231,6627801,0231,6627802Персонал, занятый в неосновной деятельности3Итого (стр.1 + стр.2)148,01215917148,01215917148,01215917148,012159174Отчисления на социальные нужды4207074207074207074207075Итого расходы на оплату труда с отчислениями на социальные нужды (стр. 3 + стр. 4)16366251636625163662516366256Расходы на оплату труда, включаемые в соответствии с законодательством в затраты на производство и реализацию продукции (по стр. 3) в том числе12159171215917121591712159176.1Условно-переменные издержки7789607789607789607789606.2Условно-постоянные издержки4369574369574369574369577Количество вновь создаваемых, модернизируемых рабочих мест, связанных с реализацией проекта в том числе:7.1Вновь создаваемых рабочих мест55557.2Модернизируемых рабочих местТак как выросли вложения в основные средства на 2500 тыс. руб. возрастут амортизационные отчисления.Соответственно изменятся затраты на производство и реализацию продукцииРасчет необходимой суммы инвестиций в основной и оборотный капитал для реализации проектного решенияИзменятся затраты в оборотныйкапитал.Общие инвестиционные затратыизменятся за счет инвестиций в средства диспетчеризации на 25000 тыс. руб и изменения потребности в чистом оборотном капитале. Таблица . – Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по проекту (с учетом проекта), тыс. руб.№п/пВиды инвестиционных затрат и источников финансированияБазовый период (год) По периодам (годам) реализации проекта Всего по проекту20212 0222 0232 024всего за годвсего за годвсего за годвсего за годI Инвестиционные затраты1Капитальные затраты (без НДС)1.1Прединвестиционные затраты (указать)000001.2Строительно-монтажные работы (здания и сооружения)232 235000232 2351.3Приобретение и монтаж оборудования, включая расходы по транспортировке141 117000141 1171.3.1В том числе таможенные платежи, относимые на увеличение стоимости основных средств000001.4Предпроизводственные затраты (дорогостоящий инвентарь)9 2890009 2891.5Другие инвестиционные затраты (прочие основные фонды)106 828000106 828Приобретение транспортных средств7 380 0002Итого капитальные затраты без НДС – стоимость инвестиционного проекта (сумма строк 1.1–1.5)7 869 47000007 869 4702.1Из них капитальные затраты в СКВ000003НДС, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат1 573 89400001 573 8944Прирост чистого оборотного капитала30 688118 946-133 099-1 941-76 218-61 6245Итого общие инвестиционные затраты с НДС (стр. 2 + стр. 3 + стр. 4)9 474 051118 946-133 099-1 941-76 2189 381 740II. Источники финансирования инвестиционных затрат6Собственные средства – всего в том числе:7 484 500118 946-133 099-1 941-76 2187 392 1896.1Взнос в уставный фонд (с указанием источника и вида взноса)7 484 50000007 484 5006.2Денежные средства за счет деятельности организации118 946-133 099-1 941-76 218-92 3117Заемные и привлеченные средства – всего1 989 55100001 989 5517.1Иностранные кредиты – всего в том числе:0000007.1.1Из них под гарантии Правительства0000007.1.2Внешний государственный займ0000007.2Внутренние кредиты в иностранной валюте000007.3Внутренние кредиты в национальной валюте1 989 55100001 989 5517.4Займы других организаций0000007.5Финансовая аренда (лизинг)0000007.6Прочие привлеченные средства, в том числе с использованием инструментов рнка ценных бумаг (указать)0000007.7Государственное участие – всего в том числе:0000007.7.1Бюджетные ссуды, займы из средств республиканского бюджета0000007.7.2Средства республиканского бюджета на возмещение части расходов на приобретение технологического оборудования и запасных частей0000007.7.3Средства инновационного фонда0000007.7.4Прочие источники финансирования из средств республиканского бюджета (указать)0000007.7.5Средства местных бюджетов0000007.7.6Прочие виды государственного участия (указать)0000008.Итого по всем источникам финансирования инвестиционных затрат (стр. 6 + стр. 7)9 474 051118 946-133 099-1 941-76 2189 381 7409.Из общего объема финансирования инвестиционных затрат:1111119.1Доля собственных средств1111119.2Доля заемных и привлеченных средств0000009.3Доля государственного участия000000III. Финансовые издержки по проекту10Плата за кредиты (займы), связанные с осуществлением капитальных затрат по проекту (проценты по кредитам (займам), плата за гарантию правительства, комиссии банков и другие платежи – указать) – всего0175 080131 31087 54043 770437 70110.1Из них в СКВ00000011Источники финансирования платы за кредиты (займы), связанные с осуществлением капитальных затрат по проекту (указать), – всего в том числе:0собственные средства 175 080131 31087 54043 770437 70111.1Возмещение из республиканского бюджета части процентов по кредитам, займам0IV. Суммарная потребность в инвестициях (стр. 5 + стр. 10)9 819 441.Прогноз денежных потоков по проектному решениюТаблица . - Расчет прибыли от реализации (с учетом проекта), тыс. руб.№п/пНаименование показателяБазовый период (год)По периодам (годам) реализации проекта2 0212 0222 0232 0241Выручка от реализации продукции (стр.4 табл.4-4)019 333 29019 333 29019 333 29019 333 2902Налоги, сборы, платежи, включаемые в выручку от реализации продукции (стр.1.1.1 табл.4-16 + стр.1.2 табл.4-16 + стр.1.3 табл.4-16 + стр.1.4 табл.4-16)1 573 8943 222 2153 222 2153 222 2153 222 2153Выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акцизов и иных обязательных платежей) (стр.1– стр.2)-1 573 89416 111 07516 111 07516 111 07516 111 0754Условно-переменные издержки (стр.2.1 табл.4-9)07 508 2457 508 2457 508 2457 508 2455Маржинальная (переменная) прибыль (стр.3– стр.4)-1 573 8948 602 8308 602 8308 602 8308 602 8306Условно-постоянные издержки (стр.2.2 табл.4-9)01 133 8201 133 7901 133 7601 133 7307Прибыль (убыток) от реализации (стр.3– стр.4– стр.6)-1 573 8947 469 0107 469 0407 469 0707 469 1008.3Прибыль (убыток) от текущей деятельности (стр. 7 + стр. 8.1 - стр. 8.2)-1 573 8947 469 0107 469 0407 469 0707 469 1008.7Расходы от финансовой деятельности0175 080131 31087 54043 7708.7.1Проценты по долгосрочным кредитам, займам0175 080131 31087 54043 7709Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности (стр. 8.4 - стр. 8.5 + стр. 8.6 - стр. 8.7 + стр. 8.8)0-175 080-131 310-87 5401 606 82910Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 8.3 + стр. 9)-1 573 8947 293 9297 337 7307 381 5309 075 929Справочно:ххххх10.1валовая прибыль для налогообложения-1 573 8947 293 9297 337 7307 381 5309 075 92910.2инвестиционный вычет0000011Налог на прибыль01 312 9071 320 7911 328 6751 633 66715Чистая прибыль (убыток) (стр. 10 – стр. 11 +/– стр. 12 +/- стр.13 - стр.14)-1 573 8945 981 0226 016 9386 052 8557 442 26216Чистый доход (стр. 15 + стр. 3.3 табл. 4-8)-1 573 8947 123 0907 159 0067 194 9228 584 33017Погашение задолженности по долгосрочным кредитам, займам (стр. 21 табл. 4-14)0672 468628 698584 928541 15818Погашение задолженности с учетом возмещения из бюджета части процентов (стр. 17 – стр. 22 табл. 4-14)0672 468628 698584 928541 158Таблица . - Расчет потока денежных средств по организации (с учетом проекта), тыс. руб.№п/пНаименование показателяБазовый период (год) По периодам (годам) реализации проекта 2021202220232024I. ТЕКУЩАЯ (ОПЕРАЦИОННАЯ) ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ1.1Приток:1.1.1Выручка от реализации продукции (стр.1 табл. 4-15)019 333 29019 333 29019 333 29019 333 2901.1.2Прирост кредиторской задолженности (стр.2.8 табл. 4-10)0516 149133 0991 94176 218Высвобождение оборотного капитала-61 6241.1.3Прочие поступления по текущей (операционной) деятельности (указать) 000001.1.4Итого приток денежных средств по текущей (операционной) деятельности (сумма строк 1.1.1-1.1.3)019 849 43919 466 38919 335 23119 347 8841.2Отток:1.2.1Затраты на производство и реализацию продукции (за вычетом амортизации) (стр.1 табл. 4-9 - стр.1.4 табл. 4-9)07 499 9987 499 9677 499 9377 499 9071.2.2НДС, подлежащий уплате (возврату) (стр. 1.1 табл. 4-16)0580 1332 154 0272 154 0272 154 0271.2.3НДС по приобретенным материальным ресурсам, прочим товарно-материальным ценностям, работам и услугам (стр. 1.1.2.1 табл. 4-16 + стр. 1.1.2.2 табл. 4-16)01 068 1881 068 1881 068 1881 068 1881.2.4Отчисления и сборы в бюджетные целевые фонды (стр. 1.2 табл. 4-16)000001.2.5Акцизы (стр.1.3 табл. 4-16)000001.2.6Прочие налоги, сборы и платежи, уплачиваемые из выручки (стр. 1.4 табл. 4-16)000001.2.7Налоги, сборы и платежи, уплачиваемые из прибыли (доходов) (стр. 2.6 табл. 4-16)01 312 9071 320 7911 328 6751 633 6671.2.8исключена1.2.9Прирост оборотных активов (стр. 1.10 табл. 4-10)30 688635 0950001.2.10Прочие расходы по текущей деятельности (указать)000001.2.11Итого отток денежных средств по текущей (операционной) деятельности (сумма строк 1.2.1–1.2.10)30 68811 096 32112 042 97412 050 82812 355 7891.3Сальдо потока денежных средств по текущей (операционной) деятельности (стр. 1.1.4–1.2.11)-30 6888 753 1187 423 4157 284 4036 992 095II. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ2.12.1. Приток:2.1.1.Поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов00001 650 5992.1.2Прочие доходы от инвестиционной деятельности (указать)000002.1.3Итого приток денежных средств по инвестиционной деятельности (стр. 2.1.1 + стр. 2.1.2)00001 650 5992.2Отток:2.2.1Капитальные затраты без НДС (стр. 2 табл. 4-11)7 869 47000002.2.2НДС, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат (стр. 3 табл. 4-11)1 573 89400002.2.3Долгосрочные финансовые вложения000002.2.4Другие расходы по инвестиционной деятельности (указать)000002.2.5Итого отток денежных средств по инвестиционной деятельности (сумма строк 2.2.1–2.2.4)9 443 36400002.3Сальдо потока денежных средств по инвестиционной деятельности (стр. 2.1.3 – стр. 2.2.5)-9 443 3640001 650 5992.4Накопительный остаток по стр. 2.3-9 443 364-9 443 364-9 443 364-7 792 765III. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ3.1Приток:3.1.1Дополнительно привлекаемый акционерный капитал (указать)7 484 50000003.1.2Заемные и привлеченные средства по проекту (стр. 7 табл. 4-11)1 989 55100003.1.3Существующие заемные и привлеченные средства по организации, полученные за базовый период (год)0xxxx3.1.4Краткосрочные кредиты, займы000003.1.5Возмещение из бюджета части процентов по кредитам, займам (стр. 22 табл. 4-14)000003.1.6Прочие источники (указать)000003.1.7Итого приток денежных средств по финансовой деятельности (сумма стр. 3.1.1–3.1.6)9 474 05100003.2Отток:3.2.1 Погашение основного долга по долгосрочным кредитам, займам по проекту (стр. 6 табл. 4-14)0497 388497 388497 388497 3883.2.2Погашение процентов по долгосрочным кредитам, займам по проекту (стр. 7 табл. 4-14)0175 080131 31087 54043 7703.2.3Погашение прочих издержек по долгосрочным кредитам, займам по проекту (стр. 8 табл. 4-14)000003.2.4Погашение основного долга по существующим долгосрочным кредитам, займам (стр. 15 табл. 4-14)000003.2.5Погашение процентов и прочих издержек по существующим долгосрочным кредитам, займам (стр. 16 табл. 4-14)000003.2.6Погашение прочих долгосрочных обязательств организации (стр. 20 табл. 4-14)000003.2.7Погашение краткосрочных кредитов, займов000003.2.8Выплата дивидендов000003.2.9Использование финансовых средств на прочие цели (указать)000003.2.10Итого отток денежных средств по финансовой деятельности (сумма строк 3.2.1–3.2.9)0672 468628 698584 928541 1583.3Сальдо потока денежных средств по финансовой деятельности (стр. 3.1.7 – стр. 3.2.10)9 474 051-672 468-628 698-584 928-541 1584Итого приток денежных средств по всем видам деятельности (сумма строк 1.1.4, 2.1.3 и 3.1.7)9 474 05119 849 43919 466 38919 335 23120 998 4835Итого отток денежных средств по всем видам деятельности (сумма строк 1.2.11, 2.2.5 и 3.2.10)9 474 05111 768 78912 671 67212 635 75612 896 9476Излишек (дефицит) денежных средств (стр. 4 – стр. 5)08 080 6506 794 7176 699 4768 101 5367Накопительный остаток (дефицит) денежных средств (по стр. 6)08 080 65014 875 36721 574 84329 676 379Расчет критериев оценки проектного решения динамическим методомНаиболее часто применяютсядинамические методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.1. Чистая текущая стоимость NPV– NPV= (2.1)k– желаемая норма прибыльности (рентабельности),It– инвестиционные затраты в период t., CFt– поступления денежных средств (денежный поток) в конце периода t.Если чистая текущая стоимость проектаNPV положительна, то проект может считаться приемлемым. О. 2. Рентабельность инвестиций РI–PI=(2.2)где It – инвестиции в годуt,CFt – денежные поступления в году t, которые будут получены благодаря этим инвестициям.Если РI больше единицы, то такие инвестиции приемлемы.3.IRR определяется как тот коэффициент дисконтирования, при котором NPV равна нулю., (2.3)уравнение надо решить относительно k.IRRсравнивают с тем уровнем.который инвестор выбирает для себя в качестве стандартного.4. Формула расчета периода окупаемости имеет вид:NPV= =0; (2.4)Срок окупаемости с учетом дисконтирования следует сопоставлять со сроком реализации проекта длительностью расчетного периода. Таблица . - Расчет чистого потока наличности и показателей эффективности проекта, тыс. руб.№п/пНаименование показателяБазовый период (год) По периодам (годам) реализации проекта 20212022202320241ОТТОК НАЛИЧНОСТИ1.1Капитальные затраты без НДС (стр.2 табл.4-11)7 869 47000001.2Прирост чистого оборотного капитала (стр.4 табл.4-11)30 688118 946-133 099-1 941-76 2181.3 Плата за кредиты (займы), связанные с осуществлением капитальных затрат по проекту (стр.10 табл. 4-11)0175 080131 31087 54043 7702Полный отток (сумма стр. 1.1 – стр. 1.3)7 900 157294 026-1 78885 599-32 4483ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ3.1Чистый доход организации с учетом реализации проекта7 298 1707 290 3177 282 4636 977 5013.2Чистый доход организации без учета реализации проектавысвобождение оборотного капитала-61 624продажа ОФ1 650 5994Чистый доход по проекту (стр. 3.1 – стр. 3.2)07 298 1707 290 3177 282 4638 566 4765Сальдо потока (чистый поток наличности – ЧПН) (стр. 4 – стр. 2)-7 900 1577 004 1447 292 1057 196 8638 598 9246То же нарастающим итогом (по стр. 5)-7 900 157-896 0136 396 09113 592 95522 191 8797Приведение будущей стоимости денег к их текущей стоимостиКоэффициент дисконтирования (при ставке дисконтирования 12,8 %)1,0000,8870,7860,6970,6188Дисконтированный отток (стр. 2 х стр. 7)7 900 157260 662-1 40559 641-20 0429Дисконтированный приток (стр. 4 х стр. 7)06 470 0095 729 6515 074 0065 291 34210Дисконтированный ЧПН (стр. 9 – стр. 8)-7 900 1576 209 3475 731 0575 014 3655 311 38411То же нарастающим итогом (по стр. 10) – чистый дисконтированный доход (ЧДД)-7 900 157-1 690 8104 040 2479 054 61214 365 99612Показатели эффективности проекта12.1Чистый дисконтированный доход (ЧДД) (по стр. 11)14 365 99612.2Простой срок окупаемости проекта (по стр. 6)2 года12.3Динамический срок окупаемости проекта (по стр. 11)1,3 года 1 год 3,5 месяца12.4Динамический срок окупаемости государственной поддержки (по стр. 14 табл. 4-20)12.5Валютная окупаемость проекта (по стр. 6 табл. 4-21)12.6Внутренняя норма доходности (ВНД) (по стр. 5)0,8412.7Индекс рентабельности (ИР) (по стр. 8 и стр. 11)2,7512.8Коэффициент покрытия задолженности010,5911,3912,3015,8612.9Уровень безубыточности13,1813,1813,1813,1813Финансово-экономические показатели13.1Рентабельность активов0,630,390,290,2813.2Рентабельность продукции0,690,700,700,8613.3Рентабельность продаж0,310,310,310,3813.4Коэффициент обеспеченности обязательств активами0,130,080,040,0213.5Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами1,000,940,960,9713.6Коэффициент структуры капитала коэффициент капитализации0,270,150,080,0413.7Срок оборачиваемости капитала176,41288,13393,39496,8713.8Срок оборачиваемости готовой продукции0,000,000,000,0013.9Срок оборачиваемости дебиторской задолженности10,0010,0010,0010,0013.10Срок оборачиваемости кредиторской задолженности9,6112,0912,1313,5413.11Коэффициент текущей ликвидности16,9523,9434,1541,71 Рисунок . - Чистый поток наличности и показатели эффективности экономически обособленного и интегрированного инвестиционных проектов Таблица . – Сравнение показателейПоказательЭкономически обособленныйС учетом интегрированного проектаРост, %Чистый дисконтированный доход13 131 42814 365 996109,4016Динамический срок окупаемости проекта, лет 1,3841,29593,5694Оценка экономической эффективность предлагаемых мероприятий показала, чистый дисконтированный доход (ЧДД)интегрированного инвестиционного проекта равен 14 365 996 тыс руб. В базовом варианте ЧДД равен13131428. В результате предлагаемых мероприятий по внедрению Navirec - высокотехнологичной системы слежения за транспортными средствами. приростЧДДсоставил 9,4%. Внедрение Navirec - высокотехнологичной системы слежения за транспортными средствами экономически эффективно.ЗаключениеКомпания«БЕЛТРАНСЭКСПЕДИЦИЯ»была создана в 1995 году, и на данный момент в ней трудятся более 170 человек. Компания«БЕЛТРАНСЭКСПЕДИЦИЯ» имеет собственный автопарк более 70 автопоездов класса EURO 5 и EURO 6.Компания «БЕЛТРАНСЭКСПЕДИЦИЯ» планирует внедрить Navirec - высокотехнологичную систему слежения за транспортными средствами. Navirec делает возможным отслеживание местоположения устройств в реальном времени и смотреть, что происходило в прошлом, используя передачу данных в мобильной сети, спутниковое позиционирование, интернет и персональный компьютер.Navirec может эффективно отслеживать использование топлива и сэкономить до30% от стоимости, легко обнаруживая недостатки, или оптимизируя использование транспортных средств.Системапокажет все необходимые данные о расходе топлива за час, день, месяц, год.В Компании «БЕЛТРАНСЭКСПЕДИЦИЯ» внедрение системы слежения за движением транспортных средств позволит сократить расход топлива на 15%.Внедрение системы слежения за движением транспортных средств потребует дополнительных инвестиций в размере 25 000 тыс. руб.Внедрение системы слежения за движением транспортных средств потребует увеличение числа специалистов для эксплуатации системы на 5 человек. Оценка экономической эффективность предлагаемых мероприятий показала, чистый дисконтированный доход (ЧДД)интегрированного инвестиционного проекта равен 14 365 996 тысруб. В базовом варианте ЧДД равен13131428. В результате предлагаемых мероприятий повнедрению Navirec - высокотехнологичной системы слежения за транспортными средствами. приростЧДДсоставил 9,4%. Внедрение Navirec - высокотехнологичной системы слежения за транспортными средствами экономически эффективно.ЛитератураБасовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: Инфра-М, 2017. – 240 с.Инвестиции: учебное пособие / [М. В. Чиненов и др.]. – Москва: КноРус, 2016. – 364 с.Инвестиции: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / [М. В. Чиненов и др.]. – 3-е изд., стереотипное. – Москва: КноРус, 2020. – 364 с.Инвестиционный анализ: учебное пособие / [И. С. Межов и др.]. – Москва: КноРус, 2016. – 415 с.Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие / В. Е. Есипов [и др.]. – Москва: КноРус, 2016. – 696 с.Лукасевич, И.Я. Инвестиции: учебник / И. Я. Лукасевич. – Москва : Вузовский учебник, Инфра-М, 2017. – 411 с.Макаркин, Н.П. Эффективность реальных инвестиций: учебное пособие / Н. П. Макаркин. – Москва: Инфра-М, 2017. – 431 с.Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник: / А. С. Нешитой. – Москва: Дашков и Кº, 2018. – 351 с.Чараева, М.В. Реальные инвестиции: учебное пособие / М. В. Чараева. – Москва: Инфра-М, 2018. – 263 с.Приложения Рисунок П. - Денежные потоки экономически обособленного инвестиционного проектаРисунок П2 - Чистый поток наличности и показатели эффективности экономически обособленного инвестиционного проекта