инвестиционные проекты в гостиничном бизнесе

руб.)
Квартал 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 А. Активы 4 663 5 141 5 518 5 902 6 292 6 939 7 585 8 232 8 879 9 525 10 172 10 818 1. Аккумулированная наличность 0 450 907 1 370 1 840 2 566 3 292 4 018 4 743 5 469 6 195 6 921 2. Оборотные активы 0 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 3. Основной капитал 4 663 4 584 4 504 4 425 4 346 4 266 4 187 4 108 4 028 3 949 3 870 3 790 Б. Пассивы 4 663 5 141 5 518 5 902 6 292 6 939 7 585 8 232 8 879 9 525 10 172 10 818 1. Текущие обязательства 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2. Кредиты 1 000 750 500 250 0 0 0 0 0 0 0 0 3. Собственный капитал 3 663 3 770 3 770 3 770 3 770 3 770 3 770 3 770 3 770 3 770 3 770 3 770 4. Аккумулированная нераспределенная прибыль 0 621 1 249 1 882 2 523 3 169 3 816 4 462 5 109 5 755 6 402 7 048 В. Баланс 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Расчет показателей эффективности проекта
Принимаем ставку дисконтирования для проекта 16%. Ставка дисконтирования в квартал составляет 3,78%.
В таблице 14 приведен расчет чистой текущей стоимости. NPV равна 1636 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию.
На рисунке 6 приведен график изменения NPV и дисконтированного суммарного денежного потока в процессе реализации инвестиционного проекта.

Рисунок 6 - Динамика изменения NPV, дисконтированного CF
В таблице 14 приведен расчет индекса доходности ИД . Он равен 1,35.
Внутреннюю норму доходности инвестиций определяем методом итераций. Она равна 49,4%.
Срок окупаемости равен 2,15 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.
Таблица 13
Расчет показателей эффективности проекта
Квартал 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Итого Притоки наличностей 1 000 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 21 988 1. Кредиты 1 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 000 Доход от продаж 0 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 1 908 20 988 Отток наличностей -4 663 -1 564 -1 451 -1 445 -1 438 -1 182 -1 182 -1 182 -1 182 -1 182 -1 182 -1 182 -18 837 1. Общие инвестиционные затраты -4 663 -107 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -4 770 2. Производственные издержки 0 -1 068 -1 068 -1 068 -1 068 -1 068 -1 068 -1 068 -1 068 -1 068 -1 068 -1 068 -11 748 3. Проценты за кредит 0 -30 -23 -15 -8 0 0 0 0 0 0 0 -75 4. Возврат кредита 0 -250 -250 -250 -250 0 0 0 0 0 0 0 -1 000 3. Налоги 0 -110 -111 -112 -113 -114 -114 -114 -114 -114 -114 -114 -1 244 Чистый поток наличностей -3 663 344 457 463 470 726 726 726 726 726 726 726 3 151 Коэффициент дисконтирования 0,964 0,928 0,895 0,862 0,831 0,800 0,771 0,743 0,716 0,690 0,665 0,641   Дисконтированный чистый поток наличностей -3 530 319 409 399 390 581 560 539 520 501 483 465 1 636 Чистая текущая стоимость -3 530 -3 211 -2 802 -2 403 -2 013 -1 432 -872 -332 188 688 1 171 1 636   Дисконтированный приток наличностей 0 678 652 628 604 581 560 539 520 501 483 465 6 211 Дисконтированный отток наличностей -4 493 -99 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -4 592 Индекс доходности 1,35 Срок окупаемости 2,15
Анализ устойчивости проекта к рискам
Состав возможных рисков и их влияния на осуществление проекта представлен в таблице 14.
Таблица 14
Перечень возможных рисков
Риски Влияние на деятельность организации Снижение цен конкурентами Вследствие снижения цен конкурентами есть риск, что клиенты перестанут пользоваться нашими услугами. Как ответная мера - вынужденное снижение цен Создание не благоприятной атмосферы в мини-отеля. Если гостям не понравится атмосфера в мини-отеле, то они не будут пользоваться его услугами снова. Снизится загрузка отеля. Изменение в налоговом законодательстве, рост налогов Негативно повлияет на организацию. Падение объемов продаж, уменьшение чистой прибыли

Основными отрицательными воздействиями на хостел «Ковчег» будут снижение спроса на услуги, снижение цен. Влияние этих факторов будет рассмотрено при оценке чувствительности проекта.
Метод вариации параметров
Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты:
объем услуг снижается на 10%;
цена снижается на 10%;
капитальные затраты повышаются на 20%;
затраты на материалы (обслуживание) повышаются на 20%.
Для каждого из этих параметров был произведен расчет NPV.
Изменение NPV показано на рисунке 7.

Рисунок 7 - Изменение NPV при различных неблагоприятных воздействиях
Результаты изменение NPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 15.
Таблица 15
Изменение NPV при неблагоприятных воздействиях
Вариант Базовое значение параметра Величина изменения % NPV NPV% Изменение NPV Изменение NPV% Базовый     1636 100% 0 0% Снижение цены 0,65 10 251 15,3% 1385 84,7% Снижение объема услуг 720 10 535 32,7% 1101 67,3% Увеличение стоимости материалов 0,050 20 1371 83,8% 265 16,2% Увеличение первоначальных затрат 4 663 20 761 46,5% 876 53,5%



Рисунок 8 - Оценка устойчивости проекта
Определение предельных значений
Проверим устойчивость проекта относительно следующих факторов: уровня цен на услуги, объемов сбыта, стоимости обслуживания (материалов), первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 16.
Таблица 16
Анализ чувствительности и устойчивости проекта
Показатель Исходное значение Предельное значение параметра Уровень чувствительности Вывод об устойчивости проекта Снижение цены 1 0,57 11,8% Устойчив Снижение объема услуг 720 613,6 14,8% Устойчив Увеличение стоимости материалов 0 0,1 123,6% Устойчив Увеличение первоначальных затрат 4 663 6 409,0 37,4% Устойчив

Определим уровень устойчивости и чувствительности инвестиционного проекта как относительное отклонение в процентах:
МОD (Х-х) / Х*100%,
Х - исходное значение показателя;
х- предельного негативного значение показателя.

Рисунок 9 - Предельные значения параметров проекта
Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 17.
Таблица 17

Интегральные показатели эффективности проекта
 Показатель Единица измерения Значение Длительность проекта год 3 Величина инвестиций, в том числе: тыс. руб. 14 202 Основные средства тыс. руб. 13 056 Оборотные средства тыс. руб. 1 146 Финансирование     Собственные средства тыс. руб. 7 102 Кредит банка тыс. руб. 7 100 Ставка кредита % 12 Ставка дисконтирования  % 16 Дисконтированный период окупаемости год 1,71 Чистый дисконтированный доход тыс. руб. 10 494,2 Индекс доходности   1,76 Внутренняя норма рентабельности  % 105,97
Заключение
В ходе выполнения данной курсовой работы для достижения поставленной цели - разработки бизнес-плана по созданию в г. Тюмень и анализа эффективности разработанного проекта, были решены следующие задачи:
разработан бизнес-план по созданию хостела в г. Тюмень;
определена экономическая эффективность разработанного проекта;
проведен анализ чувствительности инвестиционного проекта по созданию хостела.
Результаты работы показали, что разработанный инвестиционный проект по созданию хостела в г. Тюмень является экономически эффективным: дисконтированный период окупаемости меньше продолжительности проекта, чистая текущая стоимость положительная, индекс прибыльности больше единицы.
Общая потребность в инвестициях для создания хостела составляет 4 770 тыс. руб. В качестве источников финансирования приняты: кредит банка 21% и собственные средства 79%.
В ходе оценки экономической эффективности инвестиционного проекта было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. Инвестиционный проект рассмотрен с точки зрения чистой текущей стоимости, рентабельности инвестиций, срока окупаемости. Чистая текущая стоимость проекта 1 636,1 тыс. руб. Дисконтированный срок окупаемости проекта – 2,15 года, индекс доходности – 1,35.
Проведен анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам. Проведена оценка устойчивости проекта к негативным изменениям параметров проекта. Определены предельные значений параметров проекта, т.е. таких их значений, при которых интегральный коммерческий эффект становится равным нулю. Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Наибольшее влияние на NPV оказывают цена.
Анализ эффективности инвестиционного проекта показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям. Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта по созданию хостела характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Афонасова М.А. Бизнес(планирование [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Афонасова М.А.— Электрон. текстовые данные.— Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, Эль Контент, 2021.— 108 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/13877.html.— ЭБС «IPRbooks»
Баринов В. А. Бизнес-планирование: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2020.
Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра(М. 2021, ( 240 с.
Бекетова О.Н. Бизнес(планирование [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Бекетова О.Н., Найденков В.И.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Научная книга, 2021.— 159 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/6262.html.— ЭБС «IPRbooks»
Бизнес(план инвестиционного проекта : отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. ( М. : Финансы и статистика, 2020. – 486 с.
Дубровин И.А. Бизнес(планирование на предприятии (2(е издание) [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Дубровин И.А.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2017.— 432 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/60386.html.— ЭБС «IPRbooks»
Еремеева Н.В. Планирование и анализ бизнес(процессов на основе построения моделей управления конкурентоспособности продукции [Электронный ресурс]: монография/ Еремеева Н.В., Дуборасова Т.Ю.— Электрон. текстовые данные.— М.: Русайнс, 2019.— 104 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/61640.html.— ЭБС «IPRbooks»
Молокова Е.И. Бизнес(планирование. Теория и практика [Электронный ресурс]: монография/ Молокова Е.И.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2021.— 117 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/11392.html.— ЭБС «IPRbooks»
Орлова П.И. Бизнес-планирование (2-е издание) [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Орлова П.И.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2020.— 286 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/22392.html.— ЭБС «IPRbooks»
Савчук В. П. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учебник / В. П. Савчук. - М.: Изд-во Перспектива, 2020.
Анализ рынка гостиничных услуг в Тюмени в 2017-2021 гг, прогноз на 2022-2026 гг https://businesstat.ru/catalog/id78408/
Как тюменский гостиничный бизнес выживает в условиях пандемии? https://nashgorod.ru/article/general/06-06-2020/kak-tyumenskiy-gostinichnyy-biznes-vyzhivaet-v-usloviyah-pandemii
Свободных мест нет: кто делит между собой гостиничный бизнес в Тюмени https://72.ru/text/gorod/2021/01/06/69594936/











22





24





34