Особенности финансовой и инвестиционной деятельности корпораций

Реализованный способ разработки нефтяной залежи многозабойными добывающими и горизонтальными нагнетательными скважинами уникален для месторождений в Российской Федерации и защищен патентом.Нефть и газовый конденсат с месторождений Большехетской впадины поставляются в трубопровод Заполярье – Пурпе. Товарный газ транспортируется по магистральному газопроводу до компрессорной станции в районе Находкинского месторождения и далее до ГКС «Ямбургская».Средне-Назымское месторождение расположено в Ханты-Мансийском автономном округе – Югре в 100 км к юго-востоку от месторождения им. В. Виноградова и имеет схожую с ним по сложности геологию с преобладанием низкопроницаемых коллекторов.На месторождении активно внедряются новые технологии бурения. За счет оптимизации конструкции скважин скорость бурения скважин на данном месторождении выросла более чем на 30%, что привело к снижению удельной стоимости бурения на 14%.В Узбекистане Компания реализует два газовых проекта – Кандым и Гиссар.Разработка Кандымской группы газовых месторождений, включающей месторождения Кандым, Кувачи-Алат, Аккум, Парсанкуль, Ходжи, Западный Ходжи, является одним из приоритетов Компании. Кандымская группа месторождений расположена на территории Каракульского района Бухарской области, недалеко от границы с Туркменистаном. Площадь контрактной территории составляет 431 кв. км.Благодаря запуску основных производственных объектов ЛУКОЙЛ успешно вывел проект Кандым-Хаузак-Шады на запланированный уровень добычи газа.Ключевым объектом проекта Кандым является газоперерабатывающий комплекс мощностью 8 млрд куб. м газа в год, один из крупнейших в Средней Азии, который был введен в эксплуатацию в 2018 году. Комплекс предназначен для очистки газа от сероводорода и производства товарного газа, стабильного газового конденсата и товарной серы.В состав Кандымского газоперерабатывающего комплекса, входят две технологические линии по 4 млрд куб. м каждая, объекты внешнего электро- и водоснабжения, система сбора и экспортный газопровод, вахтовый городок, пожарное депо и другие объекты.Проект Гиссар располагается в Кашкадарьинской области Узбекистана. На контрактной территории расположено 7 месторождений. Благодаря запуску основных производственных объектов ЛУКОЙЛ успешно вывел проект Гиссар на запланированный уровень добычи газа.Среди запущенных объектов – установка комплексной подготовки газа проектной мощностью 4,4 млрд куб. м в год, установка предварительной подготовки газа, а также шесть газосборных пунктов.Повышение эффективности финансовой иинвестиционной деятельности компанииПроведем анализ денежных потоков ПАОЛУКОЙЛ (табл. 3.1.)Анализ денежных потоков показывает, что:сальдо денежных потоков по текущей деятельности положительно за весь анализируемый период,сальдо денежных потоков по инвестиционной деятельности отрицательно за весь анализируемый период, сальдо денежных потоков по финансовой деятельности отрицательно за весь анализируемый период.(рис. 3.1)Компания через денежные потоки по финансовой деятельности привлекает средства для вложения в инвестиционную деятельность, в новые проекты в целях увеличения объемов добычи. Эти проекты связаны как с разработкой новых месторождений, так и с интенсификацией добычи на зрелых месторождениях благодаря применению современных технологий. Рисунок . - Денежные потоки ПАО ЛУКОЙЛТаблица . – Анализ денежных потоковПоказателиСумма денежных средств,млн.. р.Отклонение (±)Темп роста, %2 0182 0192 02019-1820-1919-1820-191. Остаток денежных средств на начало года1215451579802585383643510055930,063,72. Поступление денежных средств – всего, в т. ч. по видам деятельности:462029645500003937051-70296-612949-1,5-13,5 - текущей148904216669101314268177869-35264211,9-21,2 - инвестиционной783617749988906729-33629156740-4,320,9 - финансовой234763721331021716054-214536-417048-9,1-19,63. Расходование денежных средств – всего, в т. ч. по видам деятельности:458386144494424161023-134419-288418-2,9-6,5 - текущей1128781178561023424978-155144,4-13,2 - инвестиционной10550939655941261556-89499295962-8,530,7 - финансовой341589033659922797125-49898-568867-1,5-16,94. Сальдо денежных потоков– всего, в т. ч. по видам деятельности:36435100559-22397264123-324531176,0-322,7 - текущей137616315490541211926172891-33712812,6-21,8 - инвестиционной-271476-215605-35482755870-139222-20,664,6 - финансовой-1068253-1232890-1081071-16463815181915,4-12,35. Остаток денежных средств на конец года15798025853834566100559-22397263,7-86,6В 2020 г несмотря на снижение поступлений от текущей деятельности инвестиционные вложения выросли на 295 962 млн руб или на 30,7%.Таблица . – Структура денежных потоков по видам деятельностиПоказателиУдельный вес, %Отклонение (±)2 0182 0192 02019-1820-19Поступление денежных средств – всего, в т. ч. по видам деятельности:1001001000,000,00 - текущей32,2336,6433,384,41-3,25 - инвестиционной16,9616,4823,03-0,486,55 - финансовой50,8146,8843,59-3,93-3,29 Расходование денежных средств – всего, в т. ч. по видам деятельности:1001001000,000,00 - текущей2,462,652,460,19-0,19 - инвестиционной23,0221,7030,32-1,328,62 - финансовой74,5275,6567,221,13-8,43Доля инвестиционных вложений в 2020 г составляет 30,32 % денежных расходов и выросла относительно 2019 г на 8,62%. Наблюдается снижение поступлений от финансовой текущей деятельности, при росте поступлении от инвестиционной деятельности (рис. 3.2.)Рисунок . - Динамика денежных поступлений по видам деятельностиНаблюдается снижение доли поступлений от финансовой и текущей деятельности, при росте доли поступлении от финансовой деятельности (рис. 3.3).Рисунок . – Структура денежных поступлений по видам деятельностиНаблюдается снижение расходов от финансовой деятельности, при росте расходов от инвестиционной деятельности (рис. 3.4.)Рисунок . - Динамика денежных расходов по видам деятельностиНаблюдается снижение доли расходов от финансовой деятельности, при росте доли расходов от инвестиционной деятельности (рис. 3.5.)Рисунок . - Структура денежных расходов по видам деятельностиПроанализируем, какая часть поступлений от финансовой деятельности направляется на инвестиционную деятельность.Таблица – Анализ финансовых и инвестиционных потоков.  2 0182 0192 020Поступления Финансовая2 347 6372 133 1021 716 054Расходование Инвестиционная1 055 093965 5941 261 556Расходование Другие цели1 292 5451 167 508454 498Доля поступлений на инвестиционные цели, %44,9445,2773,51Величина поступлений на инвестиционные цели возрастает (рис. 3.6) несмотря на снижение финансовых поступлений. Наблюдается снижение расходования финансовых поступлений на не инвестиционныецели. Рисунок . - Анализ финансовых и инвестиционных потоковРисунок . – Доля финансовых поступлений на инвестиционные вложенияДоляфинансовых поступлений направляемых на инвестиционные цели возрастает.Для повышения эффективности финансовой и инвестиционной деятельности ПАО ЛУКОЙЛ необходимо восстановить поступления от финансовой деятельности на уровне 2018 года с увеличением доли поступлений на инвестиционные цели до 75%.ЗаключенеПАО ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.Анализ показателей деятельности показал следующее.В 2020 г произошло снижение объёма реализации на 27,4% при снижении себестоимости продукции на 18,1%. Прибыль от продаж снизилась на 30%, чистая прибыль на 51,0%. (рис. 2.1).Рентабельность собственного капитала снизилась на 45,3%. Средняя годовая стоимость активов снизилась на 10,3%.На 31.12.20 финансовые вложения составляют 78,2% активов ПАО ЛУКОЙЛ, дебиторская задолженность и прочие активы 12,6%. (рис. 2.3)В 2020 году величина источников снизилась на 22,1%. На 31.12.20 44,7% пассивов составляет собственный капитал, 19,35 долгосрочные обязательства, 30,3 краткосрочные займы.C учетом наличия масштабной ресурсной базы важнейшим приоритетом Компании является реализация новых проектов в целях увеличения объемов добычи. Эти проекты связаны как с разработкой новых месторождений, так и с интенсификацией добычи на зрелых месторождениях благодаря применению современных технологий и увеличению объема эксплуатационного бурения и количества скважино-операций по повышению нефтеотдачи пластов.ЛУКОЙЛ является пионером освоения российского сектора дна Каспийского моря. Благодаря усилиям Компании в этом регионе было открыто 10 месторождений с суммарными начальными извлекаемыми запасами около 7 млрд баррелей н.э.ЛУКОЙЛ обладает уникальным опытом работы на Балтике. Здесь в 2004 году было введено в эксплуатацию первое морское месторождение Компании – Кравцовское. сМесторождение D41 было открыто Компанией в 2015 году, а его разработка началась уже в 2019 году. Тимано-Печорская нефтегазоносная провинция обладает значительным потенциалом роста добычи высоковязкой нефти. Основные запасы высоковязкой нефти сосредоточены на Ярегском и Усинском месторождениях.Месторождение является единственным в России, где добыча ведется шахтным способом. Тяжелая нефть Яреги обладает редкими свойствами.Западная Сибирь является основным регионом добычи нефти Компанией.Месторождения Большехетской впадины – основа газодобычи Компании в России.В 2019 году была начата опытно-промышленная эксплуатация Южно-Мессояхского месторождения, а в 2020 году – опытно-промышленная эксплуатация Хальмерпаютинского месторождения.В Узбекистане Компания реализует два газовых проекта – Кандым и Гиссар.Проведен анализ денежных потоков ПАО ЛУКОЙЛ. Компания через денежные потоки по финансовой деятельности привлекает средства для вложения в инвестиционную деятельность, в новые проекты в целях увеличения объемов добычи. Эти проекты связаны как с разработкой новых месторождений, так и с интенсификацией добычи на зрелых месторождениях благодаря применению современных технологий.В 2020 г несмотря на снижение поступлений от текущей деятельности инвестиционные вложения выросли на 295 962 млн руб или на 30,7%.Доля инвестиционных вложений в 2020 г составляет 30,32 % денежных расходов и выросла относительно 2019 г на 8,62%. Наблюдается снижение поступлений от финансовой текущей деятельности, при росте поступлении от инвестиционной деятельности.Величина поступлений на инвестиционные цели возрастаетнесмотря на снижение финансовых поступлений. Наблюдается снижение расходования финансовых поступлений на не инвестиционныецели. Доляфинансовых поступлений направляемых на инвестиционные цели возрастает.Для повышения эффективности финансовой и инвестиционной деятельности ПАО ЛУКОЙЛ необходимо восстановить поступления от финансовой деятельности на уровне 2018 года с увеличением доли поступлений на инвестиционные цели до 75%.Список использованных источниковФедеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 30.12.2021) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".Статья 1. Основные понятияАскинадзи, В.М. Инвестиции: учебник для бакалавров: для высших учебных заведений / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. – Москва: Юрайт, 2016. – 422 с.Басовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: Инфра-М, 2017. – 240 с.Инвестиции: учебное пособие / [М. В. Чиненов и др.]. – Москва: КноРус, 2016. – 364 с.Инвестиции и инновации: учебник / [В. Н. Щербаков и др.]. – Москва: Дашков и К°, 2017. – 657 с.Инвестиции: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / [М. В. Чиненов и др.]. – 3-е изд., стереотипное. – Москва: КноРус, 2020. – 364 с.Инвестиционный анализ: учебное пособие / [И. С. Межов и др.]. – Москва: КноРус, 2016. – 415 с.Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие / В. Е. Есипов [и др.]. – Москва: КноРус, 2016. – 696 с.Лукасевич, И.Я. Инвестиции: учебник / И. Я. Лукасевич. – Москва : Вузовский учебник, Инфра-М, 2017. – 411 с.Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник: / А. С. Нешитой. – Москва: Дашков и Кº, 2018. – 351 с.Хазанович, Э.С. Инвестиции: учебное пособие / Э. С. Хазанович. – Москва : КноРус, 2016. – 317 с.Чараева, М.В. Реальные инвестиции: учебное пособие / М. В. Чараева. – Москва: Инфра-М, 2018. – 263 с.Шапкин, А.С. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – Москва: Дашков и Кº, 2018. – 510Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: КноРус, 2018. – 480 с. Шуляк, П.Н. Управление финансами/ Учебное пособие – М.: Изд. Дом «Дашков и К», 2019.-752с.