Денежная масса в экономике: проблемы измерения и регулирования

Конец апреля 2022 года отметился восминедельной дефляцией. В последний раз денежная масса достигала своего максимального значения 4 марта, тогда ее размер составил 17 231,6 млрд. рублей. На данный момент очень остро стоит проблема искусственного укрепления валюты, основным мотивом которой является выгодным для экспорта. Так по состоянию на 5 мая 2022 года курс доллара снизился до 66 руб., впервые с марта 2020 года.Отечественные экономисты склонны ко мнению об отсутствие необходимости ориентироваться на валютные курсы внутри России, тем более их анализировать и прогнозировать. Принимая во внимание нынешнее состояние развития отечественной экономики и финансовую нестабильность, возникшую на денежном рынке в результате финансового кризиса, а также необходимость постоянного сбалансирования спроса и предложения денег, основными предпосылками эффективного процесса монетизации отечественной экономики должны быть:высокий уровень развития рыночных отношений и использования рыночных механизмов регулирования экономики;развитые финансовый сектор и рынок капитала, а также высокий уровень развития финансового посредничества и финансовой инфраструктуры;стабильность банковской и финансовой систем;высокий уровень доверия к банковской системе и центральному банку со стороны субъектов хозяйствования;независимость центрального банка, прозрачность и адекватность его действий социально-экономическим условиям развития страны.В процессе проведенного анализа было выявлено сохранение высокой доли наличного оборота, основными факторами данной тенденции являются: теневые источники дохода населения – до 50% по оценкам экспертов;недостаточно развитая банковская инфраструктура на территории ряда российских регионов – в некоторых населенных пунктах до сих пор тяжело найти банкомат;низкий уровень доверие со стороны граждан к российским денежным властям, порожденное в том числе недостаточной цифровой и финансовой грамотностью некоторых россиян, особенно среди старшего поколения.В целом, для экономики увеличение доли наличных денег в обращении несет в себе риски. Возрастает риск подделок, иных злоупотреблений. Эти деньги хуже поддаются контролю. Помимо этого, повышаются расходы на выпуск и обслуживание денежной массы. Кроме того, относительно замедляется денежный оборот, что требует дополнительной эмиссии, способствующей инфляции. Снижается прозрачность платежей и финансового оборота, усиливается возможность теневой экономики, злоупотреблений, коррупции, финансирования преступной деятельности.3.2Рекомендации по совершенствованию регулирования денежной массыНа данный момент отсутствует четкое понимание поведения рубля по отношению к евро и доллару США в будущем, национальная валюта подвержена колебанию на фоне любых новостей, связанных с ситуацией в Украине и реакцией мирового сообщества можно утверждать, что эта ситуация вполне контролируема при текущих резервах. Высокие экспортные цены на нефть, газ, металлы, удобрения, зерно и другие товары, которые экспортирует Россия это все большие источники валютной выручки, принимаются меры по оттоку капитала из страны. Банк России предпринимает необходимые меры для стабилизации ситуации.В ближайшей перспективе ожидается понедельная дефляция, в том числе до отметок, когда инфляция станет ниже, чем в ЕС и США. Снижение цен приведет к росту реальных доходов населения и, соответственно, запустит новый цикл экономического роста. По оптимистичным прогнозам, уже к концу лета экономика начнет отталкиваться от минимумов. Кроме того, снижение инфляции позволит ЦБ снизить учётную ставку. Дешёвый кредит также стимулирует рост ВВП. Ещё немаловажный фактор укрепление рубля приведет к росту номинального ВВП, что нивелирует значительный спад его значений.В качестве основных направлений развития расчетных отношений можно выделить следующие направления, предусмотренные в актах ЦБ РФ: создание и расширение «быстрых платежей», что приведет к увеличению объемов безналичных расчётов и уменьшению стоимости банковских услуг; улучшения системы «Мир» и ее развития; развитие расчетных (банковских) технологий.Для увеличения безналичного оборота необходимы задачи [23]:расширение возможностей оплаты с помощью смартфонов ApplePay, SamsungPay, AndroidPay и т.д.;расширение сферы использования карточных карт: разработка программ электронного банкинга с платежными системами Европы и Азии, проникновение системы МИР в странах-партнерах;дизайн линейки продуктов на основе национальной карты МИР;расширение бонусных программ и схем лояльности;снизить уровень использования за счет снижения операционных издержек;в будущем необходимо повысить конкурентоспособность системы безналичных платежей в Российской Федерации;повысить безопасность во время операций и передачи данных;разработка технологий быстрой и непрерывной обработки платежей;повысить экономическую эффективность.В контексте цифровизации может быть предложено развитие финансовых технологий для решения этих проблем (табл. 5).Таблица 3.Развивающиеся финансовые технологии в сфере безналичных платежейФинансовыеинструментыСпособидентификациилица и операцииСпособкоммуникациии обслуживанияБезопасностьоперацийПлатежныеинструменты сэлементамистраховыхпродуктов(InsurTech)Технология блокчейн длядецентрализованногохранения и обработкиданныхРегулятивная «песочница»,развитие FinRegи SupRegвцелях ПОД/ФТБесперебойностьи оперативностьБесконтактныеплатежи (HostCard Emulation),QRБиометрическаяаутентификация,идентификация поособенностям поведения,распознавание лжиСамообслуживание сэлементами поддержки(видеоконфе-ренцсвязь, чат-боты,виртуальный помощник)Экономическая эффективностьКриптовалюта,ICOСистема быстрыхплатежей, механизмыудаленнойидентификации —распознавание голосаМаркетплейсы и электронныесистемы лояльности на основеумных алгоритмов,«Интернет-вещей» (CommerceNetwork), покупки черезSmartTVКроме того, сфера альтернативных денежных средств – криптовалюты – в Российской Федерации в настоящее время вообще не развита: не созданы надежные и эффективные механизмы нормативно-правового регулирования и защиты интересов агентов, а также нет технологической базы. Развитие данных технологий влияет на инфраструктуру платежной системы с двух сторон: формирование структур для обеспечения и контроля основных процессов;стимулирование естественных тенденций интеграции участников для разработки и внедрения инноваций. В связи с этим другим важным стратегическим изменением становится партнерство банков для разработки и реализации форсайт-проектов, а также увеличение сделок слияний и поглощений с целью усиления конкурентных преимуществ. Таким образом, минимизация выявленных проблем денежной массы в Российской Федерации связано как с совершенствованием национальной платежной системы, внедрением инновационных технологий, так и с повышением ее роли на международном уровне. Для этого важным являются модернизация технологической, нормативно-правовой базы и соответствующая перестройка инфраструктуры финансовой системы.ЗаключениеДенежная масса представляет собой номинальное выражение совокупности общеопределенных платежных средств (денег), которые есть в распоряжении экономических субъектов в определенный момент времени. В настоящее время роль денежно-кредитной политики сводится к формированию низких темпов инфляции и предсказуемого уровня процентных ставок. Также Банк России отвечает только за монетарную часть инфляции, а за оставшуюся немонетарную составляющую отвечает Правительство. В настоящее время реализуется достаточно редко встречающийся вариант одновременного ужесточения и денежно-кредитной политики, и макропруденциального регулирования. При этом происходит ужесточение программ государственной поддержки субъектов МСП. На повестку дня будет также поставлен вопрос о досоздании резервов на возможные потери по реструктурированным кредитам в случае ухудшения их качества. В этих условиях достаточно комфортно будут себя чувствовать хорошо капитализированные банки, тогда как большинство кредитных организаций, особенно малых и средних, столкнется с давлением на капитал и финансовый результат. Характеристика текущего момента осталась бы неполной без оценки изменений институциональной структуры банковского сектора и их влияния на конкурентную среду. Темпы сокращения количества действующих кредитных организаций в текущем году заметно повысились. Обращает на себя внимание тот факт, что растет число банков, которые сдают лицензии либо в добровольном порядке, либо в результате консолидационных процедур.На протяжении последних лет мы наблюдаем снижение доли наличных в розничных расчётах. Наличные денежные средства все реже используются в платежном обороте в силу быстрого распространения иных более удобных платёжных инструментов. Тем не менее наличные денежные средства по-прежнему играют заметную роль в расчётах, и в обозримой перспективе.Основными факторами высокой доли наличного оборота являются теневые источники дохода населения, недостаточно развитая банковская инфраструктура, низкий уровень доверия со стороны граждан к российским денежным властям.Минимизация выявленных проблем денежной массы в Российской Федерации связано как с совершенствованием национальной платежной системы, внедрением инновационных технологий, так и с повышением ее роли на международном уровне. Для этого важным являются модернизация технологической, нормативно-правовой базы и соответствующая перестройка инфраструктуры финансовой системы.Приоритетным направлением развития монетарной политики является создание необходимых условий с целью обеспечения стабильности цен с помощью минимизации воздействия монетарных факторов на уровень инфляции. Реализация эффективных мер по укреплению денежно-кредитной сферы экономики России и формирования условий с целью повышения эффективности его регулирования посредством политики Центрального Банка будет содействовать оживлению социальной и финансовой жизни государства и его стабильному развитию в будущем.Библиографический списокАблямитова, У.Э. Денежный рынок и механизм его функционирования/ У.Э. Ублямитова Текст: непосредственный//Национальные экономические системы в контексте формирования глобального экономического пространства; под общей редакцией З.О. Адамановой. 2019. – С. 244-247Божечкова, А. В. Анализ факторов динамики реального валютного курса рубля / А.В. Божечкова. – Москва: Наука, 2021985 c.ISBN: 978-5-7749-1118-9 – Текст:непосредственноГаврилова, Э.Н. Валютный курс российского рубля и факторы его формирующие//Гаврилова Э.Н., Буневич К.Г.Ублямитова Текст: непосредственный//Актуальные вопросы современной экономики, 2020№ 2. С. 93-97Гогохия, Д.Ш. От теории денег к теории и практике банковского дела//Д.Ш. Горохия Текст: непосредственный//Вопросы теоретической экономики, 2020№ 1 (6)С. 7-20Государская, А.К. Выбор режима валютного курса и накопление валютных резервов в контексте экономики развития//А.К. Государская Текст: непосредственный//Colloquium-journal, 2019№ 24-7 (48)С. 38-41Денежная масса РФ сокращается восемь недель подряд – Текст: электронный –URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10965906 (Дата обращения 15.05.2022)Зинченко, О.В. Анализ денежного рынка//О.В.Зинченко, Е.С.Симакова Текст: непосредственный//Наука, образование и культура Сборник научных статей X международной научно-практической конференции, 2020С. 169-174Иохин, В.Я. Экономическая теория: учебник для вузов/ В.Я. Иохин. 2-е изд., перераб. и доп.Москва: Издательство Юрайт, 2022.353 с.(Высшее образование). ISBN 978-5-534-10758-6Текст: непосредственный.Максимова, В.Ф. Экономическая теория: учебник для вузов/ под общей редакцией В.Ф. Максимовой. 2-е изд., перераб. и доп.Москва: Издательство Юрайт, 2022.592 с. (Высшее образование).ISBN 978-5-534-12547-4Текст: непосредственный. Маркова, О.М. Анализ международного опыта обращения наличных денег/О.М. Маркова Текст: непосредственный//Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика, 2020№ 1С. 125-138От купюр: доля операций с наличными выросла впервые за два года евро Текст: электронный URL:https://iz.ru/1310136/natalia-ilina/ot-kupiur-dolia-operatcii-s-nalichnymi-vyrosla-vpervye-za-dva-goda(Дата обращения 15.05.2022)Порфирьев, Б.Н. Перспективы экономического роста России/Б.Н.ПорфирьевТекст: непосредственный//Научные труды Вольного экономического общества России, 2020Т. 221№ 1С. 83-91Ревина, С. Н. Банк России как регулятор расчетных отношений / С. Н. Ревина, М. Е. ИскринаТекст: непосредственный// Международный журнал гуманитарных и естественных наук, 2021. – № 5-4(56). – С. 159-162Салин, В. Н. Представление финансовых активов в денежно-кредитной статистике / В. Н. Салин, О. Ю. Ситникова, Л. Ю. Архангельская - Текст: непосредственный// Статистика и Экономика, 2022. – Т. 19. – № 1. – С. 4-17Сухарев, О.С. Инвестиционная функция экономического роста России / О.С. Сухарев - Текст: непосредственный// Финансы: теория и практика, 2021. – № 1. – С.117- 132Сухорукова, Е.С. Денежный рынок/ Е.С. Сухорукова – Текст: непосредственный/Аллея науки, 2020Т. 1. № 4 (43) С. 112-115Удоратин, В.В. Особенности денежного рынка России и роль ключевой ставки процента в его регулировании/В.В. Удоратин- Текст: непосредственный/Экономика и социум, 2019№ 1-1 (56) С. 959-962Удоратин, В.В. Спрос, предложение и равновесие на денежном рынке/В.В. УдоратинТекст: непосредственный/Экономика и социум, 2019№ 9 (64)С. 313-316Шмырева, А. И. Некоторые аспекты состояния российского рубля / А. И. Шмырева, Е. А. СимоненкоТекст: электронный // Вектор экономики. – 2022. – № 3(69) URL: http://www.vectoreconomy.ru/images/publications/2022/3/financeandcredit/Shmyreva_Simonenko.pdf (Дата обращения 15.05.2022)Экономист объяснил укрепление доллара и евро Текст: электронный: https://lenta.ru/news/2022/05/06/dollar/(Дата обращения 15.05.2022)