"Операции Банка России на рынке государственных ценных бумаг как метод денежно–кредитного регулирования"

В 2023 году и в дальнейшем при развитии ситуации по базовому сценарию инфляция будет близка к 4%.Оперативной целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание однодневных ставок денежного рынка вблизи ключевых. Имея структурный профицит ликвидности в 2021 году, банк России продолжал достигать своей операционной цели в основном за счет депозитных аукционов сроком на 1 неделю. Отклонение ключевой ставки RUONIA в январе-первой половине октября 2021 года составило 18%., что свидетельствует об эффективном достижении операционной цели.Меры, принимаемые Банком России в условиях мирового финансового кризиса, можно охарактеризовать как оперативные и эффективные. На мой взгляд, вмешательство государства во время кризиса необходимо для стабилизации сложившейся ситуации, главное, чтобы эта тенденция не продолжалась и после нормализации рынка, так как для его здорового развития необходимы условия естественного развития, правило "невидимой руки".На сегодняшний день инструменты ЦБ в России имеют целый ряд проблем: 1. Кредиты выдаются Банком России, ограничены товарами, активами. 2. Адаптивность механизма рефинансирования к ожиданиям системообразующих российских банков. Это те, кто получает большую часть кредитов российских банков. 3. Тесная связь системы рефинансирования коммерческих банков с интересами Министерства финансов Российской Федерации (Государственного бюджета) и потребностями обслуживания государственного долга. 4. Привилегированный доступ отдельных банков к средствам рефинансирования.Суть этой проблемы заключается в том, что средства рефинансирования российских банков сначала попадают на крупнейшие банки государства, а затем, в нестабильный период финансовых рынков, эти средства за счет перепродажи средств крупнейшие банки получают кредиты по одной процентной ставке от российских банков и выдают кредиты соответственно другим небольшие банки с более высокими процентными ставками.Чтобы минимизировать риск рефинансирования, российские банки предлагают в основном краткосрочные кредиты. Кредитные организации могут получить кредиты на 6 месяцев, но наибольшая доля приходится на кредиты на 7 дней. В результате средства, полученные из этого источника, могут быть использованы исключительно для покрытия краткосрочных обязательств.В связи с описанной ситуацией мы должны предложить полный комплекс мер, отметив следующее: 1. Меры, направленные на корректировку существующих средств рефинансирования;1.1 Развитие ломбардного кредитования:а) Ценные бумаги, выпущенные финансово стабильными компаниями с долгосрочными рейтингами, которые котируются на бирже РТС (Российская торговая система) или ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа).;б) Продление срока кредита в ломбарде; 1.2 Совершенствование инструментов среднесрочного кредитования, предоставляемых Банком России; а) Расширить перечень организаций по векселю, в которых Банк России предоставляет кредиты банку; б) Расширить перечень средств среднесрочного рефинансирования, используя механизм финансирования овердрафта коммерческого банка; 2. Меры, предусматривающие введение новых элементов в механизм рефинансирования; 2.1 Расширить спектр активов, которые могут быть приняты в качестве обеспечения по кредитам российских банков. Основная проблема заключается в отсутствии залогового обеспечения, соответствующего требованиям российских банков. Стоит отметить, что многие банки инвестируют в коммерческую недвижимость, земельные участки и различные финансовые продукты. Поэтому вам нужно искать новые средства безопасности: а) Расширить перечень активов, которые могут быть использованы в качестве обеспечения для российских банков. б) Включить коммерческую недвижимость, здания и земельные участки в перечень активов, используемых в качестве обеспечения по кредитам российских банков, находящихся на балансе коммерческих банков;2.2 Расширить функции ставки рефинансирования как инструмента денежно-кредитной политики Банка России. Значение ставки рефинансирования можно различать для разных видов экономической деятельности (ВЭД). Эта мера позволяет российским банкам влиять на стоимость целевых ресурсов, которые они предоставляют коммерческим банкам. Затем необходимо применить стоимость определенных средств рефинансирования российских банков к каждой ставке рефинансирования внешней торговли.Заключение.В заключение следует отметить, что единый механизм рефинансирования, который будет создан в ближайшем будущем, позволит любой финансово стабильной кредитной организации приобрести любую сумму обеспечения, содержащуюся в едином пуле обеспечения.При выборе определенных средств воздействия на денежную массу в соответствии с целями текущей денежно-кредитной политики важно отметить, что определенные средства используются в других важных областях регулирования.На мой взгляд, главной задачей Банка России на данный момент является выработка четкого курса и приоритетов денежно-кредитной политики, а также сбалансированных действий по поддержанию ликвидности, с одной стороны, и сдерживанию инфляции - с другой.