Управление корпоративными финансовыми рисками (на примере конкретной организации)

Финансовые риски ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» завязаны в первую очередь на внешние факторы, которые постоянно меняются из-за глобальных процессов мировой экономики. К сожалению, в последние годы из-за коронавируса и зарубежных санкций ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» приходится постоянно адаптироваться под новые реалии, что заставляет учитывать возможные риски и финансовые потери.В связи с существенными изменениями в мировой экономике произошла значительная трансформация многих существующих институтов. Но, все же, установление негативных условий во внешней и внутренней среде предприятия, способствовало обострению деятельности и появлению определенных проблем, которые в будущем могут привести к росту уровня финансовых корпоративных рисков. Рассмотрим такие проблемы более подробно.Проблемы, связанные с изменением финансовых показателей деятельности компании. Представим более подробное определение выявленных проблем:Проблемы в управлении дебиторской задолженностью. Данные проблемы сформировались по большей части из-за неправильной финансовой политики в области возврата денежных средств за предоставленную продукцию компании. Проблемы в управлении заемными источниками финансирования. По сути, данная проблема вытекает из предыдущей. То есть, из-за отсутствия необходимого количества денежных средств, компания не может производить своевременной оплаты по собственным обязательствам и не может далее развиваться. Таким образом, возникает необходимость в привлечении дополнительных источников финансирования деятельности. А это уже способствует повышению закредитованности и при сохранении намеченной тенденции в будущем отчетном периоде, может привести к росту финансовых рисков.Рисунок 28 - Основные проблемы управления кредиторской задолженностью ООО «АЙЭРСИ ГРУПП»Источник: Составлено автором .Проблемы в управлении денежными потоками предприятия. Исследование позволило выявить тот момент, что в ООО «АЙЭРСИ ГРУПП»довольно высокая организованность инструментария по управлению совокупностью денежных потоков. Но все же для такой организации присуще наличие определенных трудностей, которые приведены более подробно на рисунке 29.Рисунок 29 - Проблемы управления денежными потоками ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» Источник: Составлено автором .Проблемы обеспечения качественного стратегического и финансового планирования в деятельности предприятия: – отсутствие качественных систем финансового планирования, которые охватывают планы трех контуров: стратегические, текущие и оперативные; – отсутствие в ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» многокритериальных подходов к обоснованию финансовых планов: основным целевым показателем в компании считают прибыль и утверждают планы даже при условии недостаточного уровня прогнозной платежеспособности и финансовой устойчивости, что часто имеет негативные финансовые последствия; – недейственность стратегического направления управления финансами, отсутствие у персонала знаний и навыков по использованию современных инструментов стратегического управления: системы сбалансированных показателей, принципов ценностно-ориентированного финансового управления, финансового контроллинга, процессно-ориентированного планирования и т. п.; – ориентация на агрессивные финансовые политики, которые в условиях неблагоприятной внешней среды «тянут» за собой высокий уровень финансовых рисков для предприятия; – низкий уровень общей корпоративной культуры, в том числе и финансовой, что не способствует платежной дисциплине и финансовой дисциплине в целом в отношениях между контрагентами; – отсутствие эффективных механизмов превентивного антикризисного управления и систем управления финансовым риском. Проблемы, связанные с деятельностью сотрудников компании.2.1.Анализ судебной практики показал, что в рассматриваемой компании достаточно часто возникала ситуация, при которой ущемлялись права акционеров. Это обусловлено ведением деятельности менеджерами компании, которые проводили махинации через фальсификацию подписей и документов о начисленных дивидендах;2.2. Еще одной существенной проблемой, свидетельствующей о росте уровня корпоративных рисков в деятельности компании, является такая: мошеннические действия с продукцией компании с целью хищения денежных средств в личных интересах;2.3. Частая текучесть кадров привела к росту рисков раскрытия коммерческой тайны. В частности, установлено увеличение случаев с предоставлением финансовой отчетности и прайсов компании для компаний-конкурентов. На основании этого компания утратила долю клиентов. Чаще всего такие ситуации возникали на фоне неудовлетворённости персонала оплатой их труда. Предложение о более высокой оплате способствовало уходу из компании. Также такая проблема привела к формированию слабой системы продвижения продукции и снижению конкурентоспособности. 2.4. Незаинтересованность персонала в дальнейшей работе стала причиной появления большого количества жалоб со стороны клиентов на обслуживание. Такие проблемы в будущем могут способствовать не только сокращению показателей конкурентоспособности, но и деловой репутации компании. Все приведенные проблемы связаны с низкой эффективностью управления финансовыми корпоративными рисками. Поэтому улучшение всех показателей должно производиться за счет исключения таких проблем в будущих периодах. 3.2. Система мероприятий оптимизации корпоративных финансовых рисковОт эффективности управления финансовыми корпоративными рисками будет зависеть и дальнейшая экономическая безопасность. При сохранении установленных тенденций в деятельности предприятия ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» и отсутствии каких-либо изменений в сторону улучшения, можно ожидать появления еще большего количества негативных тенденций. В частности, стоит ожидать еще большего увеличения объемов закредитованности предприятия. А после этого могут пострадать и основные показателей функционирования предприятия – такие как ликвидность и платежеспособность. Но также можно ожидать полной утраты финансовой устойчивости. Для того чтобы в будущих отчетных периодах деятельность компании ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» была более эффективной и менее рискованной, необходимо проведение определенных мероприятий. Данные мероприятия также будут рассматриваться с позиции 2 направлений:Мероприятия, для решения проблем, связанных с изменением финансовых показателей деятельности компании. На основании данных рисунка 35 будет приводиться описание основных направлений, которые руководство ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» могло бы взять на вооружение для того, чтобы улучшить эффективность управления финансовыми показателями деятельности предприятия и сокращения уровня финансовых рисков в новом отчетном периоде. Теперь часть мероприятий рассмотрим более подробно.1.1. Мероприятия по улучшению управления кредиторской и дебиторской задолженностями. Из-за сложных условий в экономике и финансовом секторе страны для ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» достаточно дорогостояще проведение операций по перекредитованию на более длительный срок. Поэтому деятельность должна выстраиваться в направлении выполнения новой стратегии – увеличения суммы нераспределенной прибыли. И вся совокупность вырученных ресурсов должна отправляться для оплаты краткосрочных обязательств. Кроме этого, для предприятия необходимо организовать постоянный приток финансовых ресурсов. И такие ресурсы будут черпаться из дебиторской задолженности. Обеспечить более ускоренный возврат ресурсов из дебиторской задолженности можно благодаря введению более жестких условий по взысканию. В качестве примера можно привести – включение условий в договоре с покупателями о применении штрафов, равных показателю ключевой ставки Банка России, установленной на день подписания договора. При этом стоит пересмотреть все договора и перезаключить их. Все приведенные выше мероприятия будут способствовать повышению эффективности системы внутреннего контроля и повышению эффективности управления финансовыми корпоративными рисками ООО «АЙЭРСИ ГРУПП». 1.2. Мероприятия для повышения конкурентоспособности компании. Как уже отмечалось во второй главе исследования, рассматриваемая компания проводила собственную деятельность при наличии больших транспортных расходов. Такие расходы снижают сумму чистой прибыли компании. Поэтому необходима разработка мероприятий, для снижения транспортных расходов. Такие мероприятия приводятся более подробно на рисунке 30.Рисунок 30 - Рекомендации и эффект от снижения транспортных расходов в ООО «АЙЭРСИ ГРУПП»Источник: Составлено автором .Мероприятия, для решения проблем, связанных с деятельностью сотрудников компании.2.1. Мероприятия по снижению корпоративных рисков за счет улучшения системы премирования и наказания. Сотрудники организации могут оказывать существенное воздействие на формирование показателей финансовых корпоративных рисков организации. Для этого стоит определиться с максимально возможным лимитом, от которого будет определяться расчет. Такой показатель можно установить на уровне 7% от полученных доходов.Также определение суммы премии необходимо проводить так: важно определить смог ли ответственный сотрудник либо отдел выполнить план по заданной работе. Пример такого плана представлен на рисунке 31.Рисунок 31 - План работы для ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» [39]Источник: Составлено автором .Также необходимо ввести систему поправочных коэффициентов, снижающих размер премии. Поправочные коэффициенты будут суммироваться:Рисунок 32- Система штрафов коэффициентов для ООО «АЙЭРСИ ГРУПП»Источник: Составлено автором .2.2. Необходимо реализовать мероприятия по повышению качества обслуживания клиентов. Сотрудники ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» могут оказывать существенное воздействие на формирование показателей конкурентоспособности организации. Поскольку именно от того, как консультант обслужит клиента, будет зависеть как формирование желания у клиента к повторному обращению именно в данную организацию, но и уровень прибыльности.2.3. Необходимо обеспечить организацию курсов повышения квалификации и посещения сотрудниками организации различных семинаров.ООО «АЙЭРСИ ГРУПП»испытывает острую необходимость в постоянном повышении производительности трудовой деятельности сотрудников. Большая часть остальных организаций при всем при этом заботится об общем качестве трудовой деятельности.Одним из возможных методов для получения желаемых результатов для компании может стать – проведение операций по набор и отбору наиболее квалифицированных сотрудников. Рисунок 33 - Рекомендации по организации курсов повышения квалификации для ООО «АЙЭРСИ ГРУПП»Источник: Составлено автором .2.4.В ООО «АЙЭРСИ ГРУПП»важно улучшить систему контроля. Можно предложить реализацию такого мероприятия, которое будет способствовать повышению согласованности среди сотрудников. Для этой цели считаем необходимым внедрить в деятельности предприятия программный продукт ЛидерТаск – система по контролю рабочего времени. Данный продукт предоставит возможности компании для управления персоналом. То есть можно будет добиться большей эффективности в планировании и контроле над выполнением поставленных задач. Контроль будет осуществляться через систему оповещений в режиме реального времени. При этом необходимо применение инструментов цифровизации, с предоставлением возможности внесения корректировок в документах компании и наделением индивидуальной ответственностью определенного круга лиц. Такие действия позволят усилить контроль над хищением коммерческой информации и передачей ее для конкурентов. На основании всего вышесказанного, стоит сказать о том, что руководящий состав компании должен обеспечить реализацию мероприятий как по направлению снижения финансовых рисков, так и по направлению корпоративных рисков. Тогда все эти действия приведут к сокращению общих показателей финансовых корпоративных рисков и улучшат деятельность в будущих отчетных периодах. 3.3. Прогноз эффективности мероприятий оптимизации корпоративных финансовых рисковКак уже было отмечено ранее финансовые корпоративные риски могут увеличиваться под влиянием человеческого фактора. Поэтому, одним из основных критериев достижения результативности в управлении финансовыми рисками будет – установление более высоких показателей производительности труда. Основные проблемы предприятия, которые в будущем периоде могут способствовать росту рисков были связаны с неправильным формированием и использованием финансовых результатов. Из-за этого у предприятия сформировалась очень низкая доля собственного капитала. Такое положение недопустимо для эффективной деятельности. Поэтому, предприятие за счет предлагаемых ранее мероприятий может ожидать увеличения доли собственного капитала среди источников финансирования деятельности. Рисунок 34 – Прогноз изменения структуры капитала ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» на 2022 год, в тыс. руб.Источник: Составлено автором .Теперь на основании данных рисунка 38 будет приводиться изменение структуры капитала ООО «АЙЭРСИ ГРУПП». За счет проводимых мероприятий в ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» существенно увеличится сумма собственного капитала – на 104,11%. Этого можно добиться за счет роста нераспределенной прибыли на 101,77%. Изменение структуры будет производиться за счет следующих мероприятий, которые более наглядно приведены на рисунке 35.Рисунок 35 – Прогноз изменения основных статей капитала ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» на 2022 год, тыс руб.Источник: Составлено автором .Благодаря проведению мероприятий по сокращению дебиторской задолженности можно будет добиться таких результатов, которые представлены на рисунке 36.Рисунок 36 - План по снижению дебиторской задолженности ООО «АЙЭРСИ ГРУПП», тыс. руб.Источник: Составлено автором .Компания ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» сможет приблизиться к положению, при котором, показатель по собственному капиталу будет значительно увеличен. То есть при сохранении обстановки на рынке, компания сможет более эффективно заниматься операциями по увеличению доли собственных средств и сокращению зависимости от заемных источников. Подобные изменения будут способствовать появлению таких изменений в финансовых результатах деятельности предприятия, которые приведены в таблице приложения 7. Данные таблицы приложения 7 показали, что за счет рекомендованных мероприятий можно ожидать роста выручки в среднем на 8%. При этом можно ожидать незначительного роста себестоимости на 2% (за счет поиска клиентов и поставщиков, расположенных недалеко от присутствия компании). На основании этого будет увеличиваться сумма валовой выручки на 8,49% за 2021-2022 годы. По итогу 2022 года можно ожидать роста суммы чистой прибыли на 1445,53%. Обеспечиваться подобный рост будет: увеличением прочих операционных доходов на 2%; увеличением процентов к получению на 100%, увеличением процентов к уплате на 5%; снижением количества прочих расходов на 50%. Теперь будет приводиться описание прогнозных показателей для определения изменений в устойчивости и ликвидности предприятия на 2022 год (приложение 36). Вывод по главе 3:Таким образом, все приведенные выше мероприятия будут способствовать улучшению эффективности управления рисками: можно добиться формирования абсолютно финансово устойчивого положения и положения близкого к абсолютной ликвидности. Также можно сказать о том, что по показателю риска ликвидности стоит ожидать формирования положения с зоной допустимого риска. ЗаключениеВ ходе выполнения работы были сделаны следующие теоретические и практические выводы. Задачи, преследуемые в деятельности современных организаций, способствуют определению требований для обеспечения финансово-устойчивого положения. Этот факт является основным показателем финансовой безопасности деятельности. В данное время существенное количество компаний стало сталкиваться с большим количеством проблем. Из-за этого необходимо проводить операции по преодолению кризисных ситуаций. Также такие проблемы могут стать следствием определения требований к установлению уровня финансовых корпоративных рисков и качества стратегического фактора управления капиталом компании.Опираясь на складывающееся положение экономического пространства страны, особенно актуальнорешение таких вопросов, которые относятся к управлению показателями финансовых корпоративных рисков. При этом решить сложившуюся проблему можно через реализацию мероприятий, основным направлением которых было бы совершенствование концепций управления уровнем финансовых рисков. Это обусловлено наличием возможностей для воздействия на итоги управленческой деятельности. Под корпоративным финансовым риском понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления финансовой деятельности. Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности. Для отражения практического опыта управления капиталом в целях повышения эффективности управления финансовыми корпоративными рисками была выбрана компания ООО «АЙЭРСИ ГРУПП». Проведенное исследование показало, что компания была платежеспособной при наличии определенных проблем в управлении финансовыми корпоративными рисками:Проблемы, связанные с изменением финансовых показателей деятельности компании. Проблемы, связанные с деятельностью сотрудников компании.Для повышения эффективности управления показателями финансовых корпоративных рисков в ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» рекомендованы следующие мероприятия:1. Мероприятия, для решения проблем, связанных с изменением финансовых показателей деятельности компании.Повысить финансовую устойчивость;Сформировать более оптимальную структуру капитала предприятия;2. Мероприятия по снижению корпоративных рисков:2.1. Реализовать мероприятия по повышению качества обслуживания клиентов. 2.2. Необходимо обеспечить организацию курсов повышения квалификации и посещения сотрудниками организации различных семинаров.2.3. Улучшить систему контроля. УПредставленные мероприятия позволят улучшить эффективность использования собственных и привлеченных ресурсов и как следствие – принесут дополнительную прибыль.При этом будет обеспечиваться повышение заинтересованности сотрудников к снижению финансовых корпоративных рисков и повышаться ответственность за каждое действие. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий показала, что благодаря этому в ООО «АЙЭРСИ ГРУПП» можно добиться таких результатов:- увеличить рентабельность авансированного капитала на 4,7%; - увеличить рентабельность внеоборотных активов на 4,91%; - увеличить рентабельность продаж на 0,23%.Следовательно, если руководству организации удастся устранить отрицательные тенденции, снижающие эффективность управления финансовыми корпоративными рисками и организовать воплощение в жизнь предлагаемых мероприятий, то можно будет улучшить собственные показатели финансовой устойчивости в общем.Список использованных источниковIntegrated Framework [Электронныйресурс] COSO Committee of sponsoring organization of the treadway commission [Офиц. сайт]. — Режимдоступа: https://www.coso.org/Pages/default.aspx. Risk management [Электронныйресурс] // FERMA Federation of European Risk Management Association [Офиц. сайт]. Режимдоступа: http://www.ferma.eu/risk-management/. ГОСТ Р ИСО 31000–2010 «Менеджмент риска. Принципы и руководство». — Введ. 2010–12–21. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.novsu.ru/file/1156050. Афендикова, Е. Ю. Хеджирование рисков с использованием производных финансовых инструментов / Е. Ю. Афендикова, В. И. Маляр // Вестник Уральского института экономики, управления и права. – 2021. – № 4(57). – С. 5-15.Белов, П. Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. Часть 2 : учебник и практикум для вузов / П. Г. Белов. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 250 с. Белов, П. Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. Часть 1 : учебник и практикум для вузов / П. Г. Белов. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 211 с. Бобылева, А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1: учебник для бакалавриата и магистратуры / А. З. Бобылева [и др.]; ответственный редактор А. З. Бобылева. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 125 сБородин, А. И. Методы оптимизации в экономике и финансах : учебное пособие для вузов / А. И. Бородин, И. Ю. Выгодчикова, М. А. Горский. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 157 с. Войтоловский, Н.В. Экономический анализ в 2 ч. Часть 1.  : учебник для вузов / Н. В. Войтоловский [и др.] ; под редакцией Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. — 7-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 291 с.Волобуева, А. А. Оценка рисков и угроз в управлении финансовыми результатами / А. А. Волобуева // Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита : Материалы XII Всероссийской молодежной научно-практической конференции, в 2-х томах, Курск, 07 мая 2020 года / Отв. ред. Е.А. Бессонова. – Курск: Юго-Западный государственный университет, 2020. – С. 158-160.Зырянова, Т. В. Риски: сущность, классификация и функции в экономической среде и их влияние на финансовое состояние предприятия / Т. В. Зырянова, Э. Р. Билалова, Екатеринбург, 18–19 февраля 2020 года. – Екатеринбург: Уральский государственный аграрный университет, 2020. – С. 40-44.Зайнуллаев, А. А. Финансовые риски предприятия / А. А. Зайнуллаев // Актуальные вопросы интеграции аграрной науки и образования : Сборник научных статей, посвящается 50-летию кафедры, Уфа, 10–12 марта 2022 года. – Уфа: Башкирский государственный аграрный университет, 2022. – С. 129-130. – EDN MBJMTO.Дьяконова, С. А. Финансовые риски: их сущность и процесс управления риском / С. А. Дьяконова, Е. А. Седунова // Формирование финансово-экономических условий инновационного развития : сборник статей Международной научно-практической конференции, Самара, 01 марта 2020 года. – Самара: Общество с ограниченной ответственностью "Аэтерна", 2020. – С. 8-12.Казакова, Н. А.  Финансовый анализ в 2 ч. Часть 2 : учебник и практикум для вузов / Н. А. Казакова. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 209 с.Кузьмина, Е. Е.  Комплексный анализ хозяйственной деятельности. В 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для вузов / Е. Е. Кузьмина, Л. П. Кузьмина ; под общей редакцией Е. Е. Кузьминой. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 225 с.Костин, А. Н. Риск-менеджмент как система управления финансовыми рисками предприятия / А. Н. Костин // Экономика и предпринимательство. – 2020. – № 12(125). – С. 726-730. – DOI 10.34925/EIP.2021.125.12.145.Можанова, И. И. Идентификация ФИНАНСОВОГО РИСКА предприятия И оптимизация процесса риск-МЕНЕДЖМЕНТА / И. И. Можанова, И. Ю. Бубнова // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. – 2020. – № 2(61). – С. 60-68.Мельник, М. В.  Экономический анализ : учебник и практикум для среднего профессионального образования / М. В. Мельник, В. Л. Поздеев. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 261 с.Мингалеева, М. А. Финансовые риски в системе финансового менеджмента предприятий энергетического сектора / М. А. Мингалеева // Инновации. Наука. Образование. – 2021. – № 26. – С. 250-252.Манерова, К. В. Финансовые риски корпоративного инвестирования: теоретические и практические аспекты / К. В. Манерова, Д. В. Шишкин // Вектор экономики. – 2021. – № 6(60).Пузов, Е. Н. Стратегическое управление стоимостью компании : учебное пособие для вузов / Е. Н. Пузов. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 25 с.Россиина, Н. С. Производные финансовые инструменты, их риски и возможность использования в региональной экономике / Н. С. Россиина // Социально-политические исследования. – 2020. – № 4(9). – С. 106-120. – DOI 10.20323/2658-428X-2020-4-9-106-120.Румянцева, Е. Е.  Экономический анализ : учебник и практикум для вузов / Е. Е. Румянцева. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 381 с.Финансовая отчетность организации за 2019-2021ггСаттубаев, А. Х. Финансовый риск. Определение и виды управления рисками / А. Х. Саттубаев, Н. П. Реброва // Актуальные тренды в экономике и финансах : материалы межвузовской научно-практической конференции магистрантов, Омск, 08 декабря 2020 года. – Омск: Омский филиал Финансового университета при Правительстве РФ, 2020. – С. 72-75.Смагин, Р. С. Анализ и прогнозирование финансовых рисков розничных торговых сетей / Р. С. Смагин, Т. В. Лебедева // Интеллект. Инновации. Инвестиции. – 2021. – № 1. – С. 54-64. – DOI 10.25198/2077-7175-2021-1-54.Шеремет, А. Д., Козельцева, Е. А. Финансовый анализ: Учебно-методическое пособие. — М.: Экономический факультет МГУ имени М. В. Ломоносова, 2020 — 200 с.Чжан, С. Анализ причин возникновения рисков, связанных с производными финансовыми инструментами, и предложений по управлению рисками / С. Чжан // Экономика и социум. – 2021. – № 3-2(82). – С. 542-548.Цыганова, А. И. Трансфертное ценообразование как один из основных финансовых рисков международных компаний / А. И. Цыганова //:. – Moscow: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2021. – P. 133-136. Чжан, С. Анализ причин возникновения рисков, связанных с производными финансовыми инструментами, и предложений по управлению рисками / С. Чжан // Экономика и социум. – 2021. – № 3-2(82). – С. 542-548.Чушкин, Д. Ю. Анализ качества управления работающими активами и сопутствующих финансовых рисков для обеспечения конкурентной устойчивости кредитной организации / Д. Ю. Чушкин, И. В. Полухина // Современная экономика: проблемы и решения. – 2021. – № 5(137). – С. 116-134. – DOI 10.17308/meps.2021.5/2599.Юрченко, В. Э. Хеджирование финансовых рисков отечественных компаний реального сектора экономики на национальных биржевых площадках / В. Э. Юрченко // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2021. – Т. 1. – № 3(111). – С. 114-119. – DOI 10.36871/ek.up.p.r.2021.03.01.016.Приложения