Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами

При индивидуальном доверительном управлении не существует пула капитала для нескольких клиентов. У каждого инвестора есть свой личный пакет, который состоит только из средств, которые он решил инвестировать.Оба варианта доверительного управления рассчитаны на тех, у кого есть желание играть и зарабатывать на фондовом рынке, но нет соответствующих знаний, навыков и умений. Таким образом, индивид передает свой капитал в руки профессионального управляющего. Именно он должен увеличить первоначальную сумму, вкладывая деньги в различные активы. Только в паевых инвестиционных фондах и OFBU мнение одного инвестора ничего не значит, а в случае индивидуального доверительного управления - индивидуальный подход к каждому принципалу. Для этого каждому клиенту предоставляется личный доверенный управляющий, который формирует инвестиционный пакет с учетом возможностей и желаний инвестора.Доверительное управление фокусируется на сохранении и приумножении капитала клиента. Управляющий стремится обеспечить прибыль, превышающую проценты банка и доход по облигационным продуктам.Преимущества доверительного управления по сравнению с другими методами инвестирования средств очевидны:- Инвестор выбирает стратегию, которая соответствует его приоритетам и потребностям. Благодаря экспертизе, опыту, знаниям и обширным инвестиционным стратегиям профессионалов, менеджеры способны обеспечить максимальную эффективность инвестиций при оптимальном уровне риска и ликвидности;- Набор инвестиционных инструментов и стратегий управляющего не ограничен по сравнению с инструментами, используемыми банками и инвестиционными фондами. Инвесторы могут выбирать от прибыльных спекулятивных стратегий на фондовом рынке до наиболее надежного накопления средств на рынке облигаций;-Доверительное управление может обеспечить клиентам более высокую доходность, чем альтернативные виды инвестиций.Поэтому в 2006 году, в ситуации, когда процентные ставки по банковским депозитам постоянно падают, рынок ценных бумаг становится все более привлекательным видом инвестиций. Профессиональные участники этого рынка не только зарабатывают гораздо больше для клиента, но и важным преимуществом доверительного управления является возможность управлять средствами в любое время без потери дохода.Например, по состоянию на 2006-11-30 открытый инвестиционный фонд "Тройка Диалог–Добрыня Никитич" управляющей компании "Тройка Диалог", целью которого является инвестирование средств акционеров в акции таких эмитентов, как энергетика, нефтегазовый сектор, телекоммуникации, машиностроение, банковский сектор и потребительский сектор, показал впечатляющая доходность - 53,14%. В большинстве случаев этот фонд представляет собой растущий портфель.Другой взаимный фонд той же управляющей компании "Тройка Диалог–Илья Муромати", который ориентирован на инвесторов, желающих получать стабильный доход с меньшим риском, основан на показателях инфляции и процентных ставках по банковским депозитам (консервативных), поэтому объектом инвестирования данного фонда являются долговые ценные бумаги с фиксированной ставкой государственных, квазифедеральных и корпоративных облигаций. Доходность этого взаимного фонда в 2006 году составила 7,89%.Эти два взаимных фонда, находящиеся в доверительном управлении, гарантируют, что инвесторы могут выбирать от прибыльных спекулятивных стратегий на фондовом рынке до наиболее надежного накопления средств на рынке облигаций.Многие эксперты считают, что паевые инвестиционные фонды являются наиболее перспективными. Российские паевые инвестиционные фонды были сформированы по зарубежной модели для повышения инвестиционной активности на вторичном рынке ценных бумаг.Взаимные фонды как форма коллективных инвестиций имеют ряд характерных отличий от других инвестиционных фондов. Те, кто передает деньги в доверительное управление, несут риски, связанные с инвестициями. Фонд снижает риск, который несут индивидуальные вкладчики.В отличие от банков, управляющий взаимными фондами не гарантирует получение заранее оговоренных процентов по депозитам. Инвесторы взаимных фондов осведомлены о направлении инвестиций, поэтому у них есть возможность выбрать фонд, соответствующий их предпочтениям.Кроме того, взаимные фонды обладают экономическими преимуществами:- Эффективность - операции с большим пакетом ценных бумаг снижают транзакционные издержки (издержки, возникающие в связи с заключением контракта);- Диверсификация - владение акциями компаний в различных отраслях снижает инвестиционный риск;- Профессиональное управление - Управляющий взаимным фондом анализирует рынок и находит наиболее выгодные моменты для покупки и продажи акций;- Ликвидность - При выходе из взаимного фонда инвестор забирает свои деньги;- Удобство - Инвестиционные единицы можно покупать и продавать у дистрибьюторов;-Налоговые льготы - Инвестиционные трасты освобождены от подоходного налога;- Информационная прозрачность - менеджеры регулярно публикуют всю информацию, связанную с работой взаимного фонда.И основными условиями надежной работы взаимных фондов являются:- В момент покупки - перечисление средств прямыми инвесторами на расчетный счет фонда с передачей заявок на покупку паев агенту;- В момент продажи - последующее поступление денежных средств на банковский счет инвестора и передача заявки агенту.Права инвесторов защищены для того, чтобы снизить риск инвестирования и избежать злоупотреблений со стороны управляющих компаний:- Управление государством лицами ФСФР;– Организационная структура деятельности управляющей компании: функции управления, хранения, учета и распоряжения инвестиционными активами, находящимися в распоряжении компании, осуществляются независимыми органами - управляющими компаниями, специализированными депозитарными учреждениями, регистраторами.То есть управляющая компания может совмещать только деятельность по управлению взаимными фондами и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. А разделение управления средствами и их хранения было придумано для того, чтобы управляющая компания не могла злоупотреблять средствами инвесторов.ЗаключениеПрактика показывает, что портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать и контролировать конечный результат всей инвестиционной деятельности в различных сферах фондового рынка. Конечно, многие клиенты не до конца осведомлены о том, что такое портфель активов, и уровень развития рынка в разных регионах разный.Во многих регионах процесс формирования класса профессиональных участников рынка и квалифицированных инвесторов еще не завершен. Тем не менее, в последнее время стало очевидным усиление клиентского спроса на услуги по формированию инвестиционного портфеля, а также передаче ценных бумаг в доверительное управление, и это говорит о том, что проблема назрела.В заключение мы подводим итоги работы всего курса и делаем выводы:Деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом вознаграждения за доверительное управление в течение определенного периода времени очередными ценными бумагами, переданными ему и принадлежащими другому лицу, в пользу этого лица или третьего лица, назначенного этим лицом.Ценные бумаги; средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги.Денежные средства и ценные бумаги, полученные в ходе управления ценными бумагами.Портфель ценных бумаг сводит к минимуму риск потери определенных корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также облигационных ценных бумаг, гарантированных государством, то есть основного долга и текущих поступлений.Доверительное управление ценными бумагами и ценными бумагами инвестиционного фонда осуществляется следующими доверительными управляющими: Банком или другим кредитным учреждением.Коммерческая организация - эмитентом ценных бумаг, переданных в доверительное управление.Коммерческая организация, которая не является банком или другим кредитным учреждением.Физическое лицо - индивидуальный предприниматель. Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, включая управление ценными бумагами, осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выданной Федеральной комиссией по ценным бумагам.Управляющая компания - это компания, основной деятельностью которой является управление капиталом другого лица (средствами инвестора). Функции управляющей компании на рынке ценных бумаг и экономический смысл ее деятельности заключаются в обеспечении лучших результатов от управления ценными бумагами клиентов за их профессионализм.Список литературыФедеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. - № 17. - 22.04.1996. - ст. 1918.;Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 497 с.;Арзуманова Л.Л., Рождественская Т.Э., Белова Л.Г., Костюк И.В., Ротко С.В., Холкина М.Г., Рогалева М.А., Тимошенко Д.А. Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (постатейный) // СПС КонсультантПлюс. 2020.;Аскинадзи, В. М. Инвестиционный анализ: учебник для академического бакалавриата / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 422 с.;Белов, В. А. Ценные бумаги в коммерческом обороте: курс лекций: учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / В. А. Белов. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 306 с.;Инвестиционный менеджмент : учебник и практикум для академического бакалавриата / Д. В. Кузнецов [и др.] ; под общ. ред. Д. В. Кузнецова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 276 с.;Касьяненко, Т. Г. Инвестиционный анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 560 с.;Леонтьев, В. Е. Инвестиции : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 455 с.;Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 326 с.;Основы портфельного инвестирования : учебник для бакалавриата и магистратуры / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова, М. Фрёммель, А. В. Ядрин. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 195 с.;Рынок ценных бума: учебник для СПО / Ю. А. Соколов [и др.]; под ред. Ю. А. Соколова. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 383 с.;Сергеев, И. В. Инвестиции : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 314 с.;Теплова, Т. В. Инвестиции в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для академического бакалавриата / Т. В. Теплова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 409 с.;Управление инвестиционными проектами в условиях риска и неопределенности : учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / Л. Г. Матвеева, А. Ю. Никитаева, О. А. Чернова, Е. Ф. Щипанов. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 298 с.;Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. В. Холодкова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 302 с.