Анализ денежных потоков организации (на материалах ООО «ИЛИМ-ТНП»)

В целом оборачиваемость капитала предприятия имеет высокую оборачиваемость, что положительно скажется на деятельности предприятия.Коэффициент оборачиваемости запасов показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период и равен 12,6. Длительность оборота – 29 дней.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показываетрасширение или снижение коммерческого кредита, предоставленногоорганизацией. Длительность оборота дебиторской задолженности составляет 8,85, срок погашения дебиторской задолженности равен 41,2 дня.Анализ структуры и динамики денежных потоков ООО «ИЛИМ-ТНП»Поскольку формирование денежных потоков определяется в большей степени оборотными средствами, по данным табл. 2.6 проанализируем состав и структуру оборотных средств фирмы.Таблица 2.6Состав и структура оборотных средствПоказателиГод201920202021тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Запасы16916946,615804940,725893341,6Дебиторская задолженность19277953,122794558,736331658,38Денежные средства10830,323820,62030,02Итого363031100,00388376100,00622452100,00В структуре оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы – более 40%, а затем дебиторская задолженность. В 2021г. по сравнению с 2019г. удельный вес запасов несколько снизился. В целом в анализируемом периоде структура оборотных средств значительно не изменилась. Рассмотрим изменение величины оборотных средств за 2019-2021гг. Данные для анализа представлены в табл. 2.7.Из данных таблицы видно, что происходит ежегодное увеличение оборотных средств и в целом, за анализируемый период, увеличение произошло на 71,46%. Наибольшие увеличения произошли в дебиторской задолженности – на 188,46%.Таблица 2.7 Динамика оборотных средствВиды средств2019г., тыс. руб.2020г., тыс. руб.2021г., тыс. руб.Изменения 2021 к 2019гг.Абсолютные, тыс. руб.Относительные, %Запасы16916915804925893389764153,06Дебиторская задолженность192779227945363316170537188,46Денежные средства10832382203-880-81,86Итого363031388376622452259421171,46Следовательно, в фирме назрела необходимость повысить эффективность работы в области управления оборотным капиталом и в частности товарными запасами хранящимся на складах, как наиболее значительной части собственных оборотных средств.Далее в соответствии с методикой, представленной в первой главе, в данном параграфе будет проведен анализ денежных потоков прямым и косвенным методом. В таблице 2.8 представлен анализ прямым методом.Таблица 2.8 Анализ общей суммы денежных потоков ООО «ИЛИМ-ТНП» за 2020-2021 гг., тыс. руб. (прямой метод)Показатели20212020ВсегоПоступленияоттекущихопераций-всего252904516488814177926отпродажипродукции,товаров,работиуслуг252620216419354168137арендныхплатежей,лицензионныхплатежей, роялти, комиссионных и иных аналогичныхплатежей216351567прочиепоступления262765959222Платежиоттекущихопераций-всего257445015522964126746поставщикам218682612374323424258всвязисоплатойтруда работников235616218511454127процентовподолговымобязательствам597538549829налоганаприбыль316982093152629прочиеплатежи11433571568185903САЛЬДОДЕНЕЖНЫХПОТОКОВОТТЕКУЩИХОПЕРАЦИЙ-454059658551180Поступленияотинвестиционныхопераций-всего000отпродаживнеоборотныхактивов000отвозвратапредоставленныхзаймов,отпродажидолговыхценныхбумаг000дивидендов000Платежиотинвестиционныхопераций-всего6661495811619всвязисприобретением,созданием,модернизацией,реконструкциейиподготовкойк использованию внеоборотных активов484539868831процентов по долговым обязательствам18169722788Продолжение таблицы 2.8САЛЬДОДЕНЕЖНЫХПОТОКОВОТИНВЕСТИЦИОННЫХОПЕРАЦИЙ-6661-4958-11619Поступленияотфинансовыхопераций10748606508281725688получениекредитовизаймов10748606508281725688Платежиотфинансовыхопераций-всего10254437457161771159науплатудивидендовииныхплатежейпораспределениюприбыливпользусобственников (участников)60932060932всвязиспогашением(выкупом)векселейидругихдолговыхценныхбумаг,возвраткредитови займов9645117457161710227САЛЬДОДЕНЕЖНЫХПОТОКОВОТФИНАНСОВЫХОПЕРАЦИЙ49417-94888-45471САЛЬДОДЕНЕЖНЫХПОТОКОВЗАОТЧЕТНЫЙПЕРИОД-2649-3261-5910Нужно сказать о том, что потенциал к увеличению производства продукции (услуг) имеется, когда денежные потоки от вложений во внеоборотныеактивывышепоказателяпоступленийденежныхпотоковотих реализации. Однако за прошедшие годы наблюдается отрицательное сальдо денежных потоков, что не может покрыть вложения предприятия. что и наблюдается в отчетном периоде.Важносказатьотом,чтоденежныепотокинеявляютсяоптимальными. В исследуемом предприятии нужно увеличивать текущий денежный поток, улучшать инвестиционную деятельность, привлекать ресурсы, для того, чтобы обеспечивать расширенное воспроизводство.При косвенном методе можно проводить анализ средств по видам деятельности. В качестве основы этого метода можно отметить изучение чистой прибыли по определенной деятельности.В таблице 2.9 представлен анализ общей суммы денежных потоков с применением косвенного метода анализа денежных потоков за 2020-2021 гг.Таблица 2.9 Анализ общей суммы денежных потоков ООО «ИЛИМ-ТНП», тыс. руб. (косвенный метод)ПоказателиГод20212020Чистаяприбыль13056982448Корректировкичистойприбыли:1.Потекущейдеятельности-начисленнаяамортизация26902399-изменениеостатковдебиторскойзадолженности34676135371-изменениезапасов11120-100884-изменениекредиторскойзадолженности12085372260-изменениенакопленногокапитала8244827388Итогопотекущейдеятельности2517871365342.Поинвестиционнойдеятельности-изменениеостатковосновныхсредств-1131143435-изменениепрочихэлементоввнеоборотныхактивов -141564Итогопоинвестиционнойдеятельности-11452446573.Пофинансовойдеятельности-изменениеостаткасобственногокапитала82448130569-изменениедолгосрочныхобязательств-24135347-изменениекраткосрочныхкредитовизаймов-62499111104Итогопофинансовойдеятельности-4186242020Итогосуммакорректировокчистойприбыли236149423211Полученный результат показывает, что общая сумма текущего потока в 2021 г. ООО«ИЛИМ-ТНП»равна 251 787 тыс.руб.,отинвестиционнойдеятельности: -11452 тыс.руб.,аотфинансовойдеятельности: 4186 тыс. руб.Структурные сдвиги оцениваются с помощью коэффициента структурных сдвигов. Результат анализа представлен в таблице 2.10. Таблица2.10ПоказателидостаточностиденежныхсредствООО«ИЛИМ-ТНП»ПоказателиГодАбс. прирост (откл.),+ -202020212021/2020Среднедневной расход по текущей деятельности, тыс.руб.374,07689,80315,73Обеспеченностьденежнымисредствами, дни38,971,6432,74Интервалсамофинансирования, дни82,687,75,10В результате проведенного анализа, было выявлено, что напротяжении отчетного года предприятию требуется 689,80 тыс. руб. ежедневно, для осуществления текущей деятельности. За счет этого ООО «ИЛИМ-ТНП» может финансировать свою деятельность на протяжении 71,64 дня благодаря свободным денежным средствам. По анализу было выявлено, что исследуемое предприятие может осуществлять расчеты по текущей деятельности на протяжении 87,7 дней за счет существующих ликвидных активов, чтоговорит о том, что есть возможность вовремя покрыть обязательства даже в том случае, если вдруг будут задержки платежей клиентов.Таким образом, был проведён анализ денежных потоков, а вследующей главе будут разработаны мероприятия, направленные на улучшениеполитикиуправленияденежнымисредствамиООО«ИЛИМ-ТНП».Пути совершенствования управления денежными потоками предприятия ООО «ИЛИМ-ТНП»Основные направления совершенствования управления денежными потоками на предприятииУправление денежными потоками играет значительную роль в стратегическом развитии предприятия и сказывается на формировании конечного результата его финансовой деятельности, поскольку: – эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим условием "финансового здоровья" и достижения высоких конченых результатов деятельности; – эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития при помощи финансовых инструментов, регулирующих показатели прибыли, рентабельности, капитала; – рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления процесса производства. Несоблюдение дисциплины платежей отрицательно сказывается на взаимодействии всех стадий: формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда и объемах производства и реализации (продаж) готовой продукции; – эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале; – эффективное управление денежными потоками является основным рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.Управление денежными потоками является важнейшей основой финансовой политики организации. Для дальнейшего развития организации необходима способность финансовых менеджеров к достижению финансового успеха на долгую перспективу, что может быть обеспечено на основе совершенствования системы управления ее денежными потоками.Система управления денежными потоками в предприятии представляет собой комплекс широкогоспектра методов финансового планирования и прогнозирования, инструментов и приемов.Процесс управления денежными потоками организации представляет собой сложную процедуру, включающую в себяряд этапов, которые обеспечиваются информативной достоверностью и полнотой учета денежных потоков, и включают: - планирование (бюджетирование), синхронизацию выплат и поступлений денежныхсредств, - оптимизацию денежных потоков, - минимизацию расходов на финансирование деятельности предприятия, - сохранение стабильной платёжеспособности. Для того, чтобы повысить эффективность управления, необходимо уметь одновременно управлять несколькими ресурсами, не только денежными средствами, но и людьми, недвижимостью, оборудованием, продукцией, услугами и т.д.Поэтому основными направления совершенствования управления денежными потоками выступают совершенствование управления:внеоборотными активами;товарно-материальными запасами;дебиторской и кредиторской задолженностями;кредитами;собственным капиталом:Исследования, проведенные в рамках данной работы показали, что основным направлением должно стать совершенствование управления запасами.3.2. Предложения по совершенствованияуправления денежными потоками на предприятииВ качестве предложения по совершенствованию управления денежными потоками рассмотрим совершенствование политики в области управления запасами.Для оптимального управления запасами необходимо:оценить общую потребность в материалах на планируемый период; периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья; периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению. регулярно контролировать условия хранения запасов; иметь хорошую систему учета.Для определения необходимого уровня запасов следует выполнить его нормирование.Планирование товарных запасов по предприятию начинается с установления норм оборачиваемости в днях по каждому товару и товарной группе. Плановые запасы в сумме рассчитываются умножением однодневного планового оборота на норму оборачиваемости.Время пребывания товарных запасов в пути обычно рассчитывается при поставке товаров от иногородних поставщиков в размере фактического его остатка за предыдущие 12 месяцев. Величина товарных запасов в пути определяется не по отдельным товарным группам, а по предприятию в целом.Норматив запасов товаров по отдельным товарным группам в денежном выражении определяется умножением планового среднедневного объема работ по данной группе на установленную норму запаса в днях по этой товарной группе.На следующем этапе эти нормативы складывают, в результате чего получают нормативную величину товарного запаса в сумме по всему предприятию.И, наконец, в завершении рассчитывают норму товарных запасов в днях по всему предприятию. Средняя норма запаса товаров в днях по предприятию в целом исчисляется делением общей суммы товарных запасов на среднедневной оборот.Управление движением денежных средств исходит из следующих принципов:Рисунок 3.1 - Принципы управления денежными потокамиМеханизм управления движением денежных потоков заключается в анализе доходов и расходов, планировании (бюджетировании), финансовом моделировании и постоянном контроле. Оптимизация денежных потоков предприятия представляет собой процесс подбора таких форм их организации, которые учитывают отраслевую специфику и индивидуальные особенности его бизнес-процессов. Оптимизированное движение денежных средств компании приведёт к росту чистого денежного потока.Достигается это следующим комплексом мероприятий:- эффективной финансовой, налоговой и ценовой политикой;- повышением эффективности работы с претензиями для взыскания вовремя и в полном объёме дебиторской задолженности и штрафных санкций;- сокращением расходов в текущей деятельности организации;- уменьшением периода хранения материальных оборотных средств;- использованием наиболее эффективных методов амортизации основных активов;- повышением эффективности процессов производства и качества бизнес-процессов предприятия в целом.Таблица 3.1 Отрицательные последствия дисбаланса денежных потоковКлючевую роль в системе оптимизации движения денежных средств организации играет их сбалансированность во времени. Дело в том, что разбалансированность во времени положительного и отрицательного финансовых потоков создает для компании сразу несколько серьёзных экономических проблем.ЗаключениеДенежные средства компании, являясь важнейшим компонентом оборотного капитала отдельного экономического субъекта, представляют собой основные средства для расчета за поставляемые сырье и материалы. Суммы располагаемых субъектом денежных средств определяют степень его платежеспособности, являющейся одной из основных характеристик, определяющих степень финансовой устойчивости компании.Определяя денежные средства с экономической точки зрения, можно отметить, что они представляют собой единственный тип оборотных активов компании, который обладает абсолютной ликвидностью, что значит то, что деньги могут мгновенно и почти без потерь быть обменены на любой другой вид актива. В целях оценки уровня ликвидности объемы располагаемых денежных средств должны сопоставляться с объемами обязательств экономического субъекта.В результате проведенных исследований была достигнута поставленная цель, а также решены следующие задачи:изучена понятие денежныхпотоковорганизации;рассмотренаметодикуанализаденежныхпотоковорганизации;было проанализировано финансовое положение, структура, составденежныхпотоков ООО «ИЛИМ-ТНП»;рассмотрены направления роста и оптимизации денежных потоков ООО «ИЛИМ-ТНП».Список использованной литературы:Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие; Иваново, 2008Колчина Н.В. Финансовый менеджмент / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчаной. М. Изд. ЮНИТИДАНА, 2008Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. М. Изд. ООО «Издательство Элит, 2005Мардас, А. Н.   Основы финансовых вычислений : учебное пособие для академического бакалавриата / А. Н. Мардас. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 129 с.Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002Казакова, Н. А. Финансовый анализ в 2 ч.: учебник и практикум для вузов / Н. А. Казакова. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2022.Данилина М.Г. Бюджетирование на железнодорожном транспорте: Учебное пособие для студентов бакалавриата и магистратуры по направлениям «Экономика» и«Менеджмент». – М.: РУТ (МИИТ), 2017.Экономика железнодорожного транспорта: учебник / Н.П. Терешина, В.Г. Галабурда, В.А. Токарев и др.; под ред. Н.П. Терешиной, Б.М. Лапидуса. – М.:ФГОУ «Учебно-методический центр по образованию на железнодорожном транспорте», 2011.Финансовый анализ : учебное пособие / Н. С. Пионткевич, Е. Г. Шатковская, Ю. А. Долгих и др. ; под общ. ред. Н. С. Пионткевич ; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2022.Шеремет А. Д., Козельцева Е. А. Финансовый анализ : учеб.-метод. пособие. М. :Экономический факультет МГУ им. М. В. Ломоносова, 2020.Денежное хозяйство предприятий : учебник / М. С. Марамыгин, Л. И. Юзвович, Е. Г. Князева и др. ; под общ. ред. М. С. Марамыгина. Екатеринбург : Изд-во Урал. гос.экон. ун-та, 2018.Корпоративные финансы : учебник / коллектив авторов ; под ред. М. А. Эскиндарова, М. А. Федотовой. М. : КНОРУС, 2016.Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / под общ. ред. И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. — М. : Издательство Юрайт, 2016.Крылов, С. И. Финансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов. — Екатеринбург:Изд-во Урал. ун-та, 2016. Савченко, Н. Л. Управление финансовыми ресурсами предприятия : учеб. пособие / Н. Л. Савченко ; М-во науки и высш. образования Рос. Федерации, Урал.федер. ун-т. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019.Толпегина О. А.   Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для академического бакалавриата / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 364 с.Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 337 с.Федеральный правовой портал. Юридическая Россия. http://www.law.edu.ru/http://wwww.finance-journal.ru/index.php?part=financehttp://www.minfin.ru/ru/