Оценка стоимости товарного знака или знака обслуживания, выбранного слушателем.

На сайте ПАО «ГРУППА ЛСР» представлены данные по выручке за 2022 год. Анализ темпов прироста выручки в ретроспективном периоде приведен в таблице.
Таблица 12
Год 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Выручка, тыс. руб. 11169841 16066143 11922096 10428634 16593313 15422651 9055378 11265486 13115365 Темпы прироста выручки, % к предыдущему году   44% -26% -13% 59% -7% -41% 24% 16% Средние темпы прироста выручки, %                 7%
Ставка роялти
Размер роялти определяется эмпирически на базе стандартных среднестатистических значений. Поскольку информации о значениях роялти для нефтедобывающей промышленности нет, рассчитываем размер роялти по усредненному значению размеров роялти тех видов услуг, которые могут быть оказаны в отрасли внутреннего водного транспорта.
Таблица 13
N Вид изделий Ставки роялти % Средняя ставка,% 1 Строительные материалы 2-4 3 Прогнозируемые выплаты роялти корректируются с учетом выплат налога на прибыль. Ставка налога на прибыль составляет 20%.


Срок полезного использования
Юридический срок жизни товарного знака – 10 лет, но с учетом возможного продления прав, его можно принять как бессрочный. Срок службы товарного знака предполагает его использование в долгосрочном периоде. В краткосрочном периоде не ожидается техническое, технологическое или коммерческое устаревание объекта интеллектуальной собственности. При этом для подержания стоимости товарного знака необходимо проведение рекламных компаний.
Официальная торговая марка с идентификационным номером 556061 зарегистрирована 29.10.2015 г. и опубликована на 29.10.2015 г. Заявка на регистрацию была подана 19.03.2015г. Исключительное право на торговую марку действует до 19.03.2025 г. Правообладателем является ПАО «Группа ЛСР». Адрес для переписки: 125009, Москва, Тверской б-р, д. 16, Группа ЛСР.
Правообладателем ПАО «Группа ЛСР» зарегистрированы торговые марки, общее количество — 19. Оценщиком сделано допущение, что расходы на рекламу одного товарного знака составляют 1/19 расходов на рекламу по компании в целом и равны 4908 тыс. руб. (таблица 18).
Прогнозные темпы инфляции устанавливаются в размере 4,6%.
Дата, до которой продлен срок действия регистрации: 19.03.2025. Таким образом, длительность прогнозного периода определяется с даты оценки до 19.03.2025 г. – 3 года.
По истечении 19.03.2025 права на товарный знак с большой степенью вероятности будут продлены. Это объясняется достаточно высокой доходностью и отрасли в целом и тем фактом, что права на этот товарный знак уже продлевались. Для поддержания силы товарного знака компании - владельцу будет выгодно дальнейшее использование обозначения, зарекомендовавшего себя на Российском рынке. Таким образом, объект оценки будет существовать и приносить доход своему владельцу и по истечении прогнозного период, поэтому в отчете приводится расчет стоимости товарного знака в постпрогнозном периоде.
Ставка дисконта
В расчете ставки дисконтирования методом кумулятивного построения для оценки НМА и ИС, не связанных с оценкой бизнеса, учитываются следующие риски:
риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС;
риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС;
риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта;
риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС;
риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС.
В качестве безрисковой ставки принимается среднесрочная ставка ГКО-ОФЗ на 01.06.2023 – 8,2% .
Таблица 14
Факторы риска для оценки стоимости НМА и ИС не связанных с конкретным предприятием
Элементы риска Ответы
(да, нет, не знаю) Значе-ние Риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС Права на ОИС охраняются патентом/свидетельством на территории страны да 0 Права на ОИС охраняются патентом/свидетельством на международном уровне да 0 Информация об ОИС охраняется в режиме коммерческой тайны нет 5 Имеются доказательства о собственности на ОИС да 0 Сложность воспроизведения ОИС при наличии неполного комплекта документации (либо вовсе при отсутствии таковой) нет 5 Отсутствие возможности использования ОИС в производственном процессе без значительных инвестиций не знаю 2,5 Отсутствие аналогичных разработок в конкурирующих структурах нет 5 Сумма значений: 17,5 Количество составляющих факторов: 7 Итоговое значение элемента риска: 2,53 Риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС ОИС имеет один или несколько близких прототипов да 5 Аналогичный ОИС уже используется для производства продукции пользующейся спросом на рынке да 5 Предполагаемый к производству товар будет пользоваться постоянным спросом (не зависит от моды и сезонности) да 0 Существует реальная возможность оценить объем спроса (долю и емкость рынка) да 0 Умеренная (либо низкая) конкуренция в отрасли (один или несколько конкурентов) нет 5 Сумма значений: 15 Количество составляющих факторов: 5 Итоговое значение элемента риска: 3 Риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта ОИС находится на стадии конструкторской разработки или выше нет 0 ОИС находится на стадии опытного образца или выше нет 0 ОИС находится на стадии освоения в производстве да 0 Нет необходимости в значительных дополнительных ресурсах для начала массового производства нет 5 Инвестиционный проект проработан со значительным «запасом прочности» не знаю 2,5 Сумма значений: 7,5 Количество составляющих факторов: 5 Итоговое значение элемента риска: 1,5 Риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС ОИС не является пионерским изобретением да 5 На территории страны имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС да 5 На международном уровне имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС да 5 ОИС находится на стадии освоения в производстве да 0 ОИС охраняется патентом/свидетельством да 0 Существует готовый инвестиционный проект, а так же есть инвестор (один или несколько) с которым заключена предварительная договоренность да 0 Сумма значений: 15 Количество составляющих факторов: 6 Итоговое значение элемента риска: 2,5 Риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС ОИС соответствует мировому уровню в данной области да 0 Высокая степень патентно-правовой защищенности (например, защищены все основные узлы и ТЗ) да 0 Выпускаемая продукция с использованием ОИС новая и не имеет аналогов нет 5 Рынок сбыта продукции с использованием ОИС не является узкоспециализированным и ограниченным нет 5 Выход конкурентов на рынок с аналогичной продукцией с использованием ОИС затруднён да 0 Сумма значений: 10 Количество составляющих факторов: 5 Итоговое значение элемента риска: 2 Безрисковая ставка: 8,2 Итого ставка дисконтирования (сумма всех итоговых значений элементов риска и безрисковой ставки): 19.73
Составляющими каждого элемента риска являются простые вопросы, ответить на которые можно: «да», «нет» или «не знаю». Присвоив каждому ответу соответствующее значение риска, можно рассчитать совокупное значение элемента риска. Если ответу «да» присвоить минимальное значение риска – 0%; ответу «нет» – максимальное значение 5%, а ответу «не знаю», соответственно, среднее значение – 2,5%, тогда совокупное значение фактора риска можно рассчитать по следующей формуле:
,
где К – итоговое значение каждого фактора риска;
В1-n – значения составляющих фактора (т.е. соответствующие значения ответов на ключевые вопросы – 0%, 5% или 2,5%).
ТВ – количество составляющих фактора.
Чем выше вероятность того, что товарный знак обеспечит прогнозируемый уровень дохода, тем ниже риск.
Расчет стоимости можно производить с использованием таблицы (таблица 15).
Дисконтирование чистого дохода от объекта оценки производится с учетом длительности первого прогнозного периода.


8.1.2. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности (на основе доходов Заказчика по лицензионным соглашениям)
На дату оценки в отношении товарного знака ПАО «ГРУППА ЛСР» нет лицензионных договоров.
Таблица 15
Расчет стоимости объекта оценки методом освобождения от роялти на основе доходов,
который лицензиар получает от использования ОИС в собственной деятельности
Дата оценки 01.06.2023
Показатели 2023 2024 2025 Постпрогнозный период Темпы прироста выручки, % 7% 7% 7% 7% Выручка, тыс. руб. 14051714,1 15054912,33 16129732,15 17281286,9 Прирост выручки (к уровню предыдущего года), тыс. руб. 936 349 1003198,193 1074819,819 1151554,749 Ставка роялти, % 3 3 3 3 Ожидаемые выплаты по роялти, тыс. руб. 421551,424 451647,37 483891,9646 518438,6071 Затраты на рекламу с учетом годовых темпов инфляции на 1 ТЗ, тыс. руб. 4908 4908 4908 4908 Ставка налога на прибыль, % 20 20 20 20 Чистый доход от объекта оценки, тыс. руб. 333314,739 357391,496 383187,1717 410824,4857 Ставка дисконта, % 19,73 19,73 19,73 19,73 Фактор текущей стоимости (1/(1+r) j) 0,91 0,76 0,64 0,53 Текущая стоимость прибыли от выплат по роялти, тыс. руб. 304616,222 240,7703 293,91599 Терминальная стоимость тыс. руб. 3227215,127 Стоимость в постпрогнозном периоде, тыс. руб. 1718373,149 Сумма текущих стоимостей, тыс. руб. 2 023 524
Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.06.2023 г. по результатам использования доходного подхода, округленно составляет 2 024 млн. руб.


8.2 Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности затратным подходом

Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.
Для расчета рыночной стоимости объекта оценки применяется метод стоимости создания. Данный метод заключается в калькулировании в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.
Для расчета стоимости товарного знака необходимо все затраты необходимо привести к текущей стоимости по формуле:
Vтз = (((Здi + Зпi + Змi + Зрi)*(1+)* Киi)*Кв*М*Кэсв, ( )
где Vтз – стоимость товарного знака;
Здi – затраты на дизайн в i-ом году;
Зпi – затраты на правовую охрану в i-ом году;
Змi – затраты на маркетинг в i-ом году;
Зрi – затраты на рекламу в i-ом году;
р – рентабельность, %;
Киi - коэффициент индексации в i-ом году;
М – коэффициент масштабности использования товарного знака;
Кэсв – коэффициент эстетического восприятия;
Кв –коэффициент времени использования товарного знака;
Затраты на дизайн при создании нового товарного знака.
Оценщиком была собрана информация о затратах на создание нового товарного знака, аналогичного объекту оценки.
Таблица 16
Наименование услуг
Стоимость услуг по созданию товарного знака, руб. https://legal-support.ru/services/trademarks/brending-i-neiming/ https://www.dsnovik.ru/service/logo.htm https://www.rinfin.ru/services/moskva/intellectual_property/razrabotka-tovarnogo-znaka/ Разработка товарного знака 73600 79000 50000 Средняя стоимость услуг 67533
Затраты на дизайн товарного знака на 01.06.2023. составят 67,533 тыс. руб.
Затраты на рекламу и маркетинг
Оценщиком была собрана информация о стоимости услуг по организации и проведении рекламной компании товарного знака.
ПАО «ГРУППА ЛСР» является правообладателем 19 товарных знаков (см. Приложение 1). Оценщиком сделано допущение, что расходы на рекламу одного товарного знака составляют 1/19 расходов на рекламу по компании в целом.
Т.к. дата оценки 01.06.2023 года, то необходимо учесть затраты на рекламу и маркетинг оцениваемого товарного знака 2022 год.
Таблица 17
ПАО «МРП» 2022 Затраты на рекламу в целом по компании, тыс. руб. 93254 расходы на рекламу одного товарного знака 4908
Рентабельность продаж ПАО «ГРУППА ЛСР» за 2022 г. составила 52,6 %, за 2021 год – 51,3%.
Затраты на правовую охрану
Размер государственной пошлины за совершение юридически значимых действий, связанных с государственной регистрацией товарного знака установлен Положением утвержденным Постановлением Правительства РФ от 10 декабря 2008 г. N 941 . Согласно данному документу:
Таблица 18
Действия, связанные с государственной регистрацией товарного знака, руб.
Регистрация заявки на регистрацию товарного знака, знака обслуживания (далее - заявка на товарный знак) и принятие решения по результатам формальной экспертизы  3500 + 1000 за каждый из классов Международной классификации товаров и услуг, для которых запрашивается регистрация, свыше 5 Проведение экспертизы обозначения, заявленного в качестве товарного знака, и принятие решения по ее результатам  11 500 + 2 050 за каждый из классов МКТУ, свыше 1 Регистрация товарного знака и выдача свидетельства на него 16000 Продление срока действия исключительного права на товарный знак 20000
Общий размер затрат на правовую охрану товарного знака на 01.06.2023 г. составит 3500+11500+16000+20000 = 51000 руб.
Коэффициент индексации
Затраты на рекламу и маркетинг приведены к дате оценки в таблице 20.
Остальные затраты на создание товарного знака определяются в ценах на дату оценки, использование коэффициента индексации для приведения прошлых затрат к текущему моменту, не требуется.
Коэффициент масштабности использования товарного знака (М) зависит от величины товарооборота и определяется по таблице приведенной ниже.
Таблица 19
Коэффициент масштабности использования товарного знака
Товарооборот, млн. руб. в месяц Величина М До 10 1,0 10-50 1,2 50 – 100 1,4 100 — 500 1,6 500 – 1000 1,8 Более 1 млрд руб. 2,0
Выручка ПАО «ГРУППА ЛСР» по итогам 2022 года составила 13 115 365 тыс. руб., т.е. за месяц 1 092 947 тыс. руб.
Для расчета стоимости объекта оценки применятся коэффициент масштабности – 2.
Коэффициент эстетического восприятия (Кэсв) зависит от времени использования товарного знака.
Для определения коэффициента эстетического восприятия рекомендованы величины, представленные в таблице
Таблица 20
Величины коэффициента эстетического восприятия
Кэсв Время использования, лет.; рейтинг 1,3 Более 10; мировая известность у потребителей 1,2 Более 5; широкая узнаваемость 1,1 Менее 5; устойчивая ассоциация у потребителей по отношению к производителю 1,05 Не менее 3 1 В течение 1 года
Оцениваемый товарный знак используется ПАО «ГРУППА ЛСР» на российском рынке с 2015 г. следовательно Кэсв = 1,2.
Коэффициент времени использования товарного знака (Кв) определяется по формуле
,
где Кв – коэффициент времени использования товарного знака;
Тф – фактический срок службы товарного знака;
Тн – номинальный срок службы товарного знака (10 лет).
Дата подачи заявки на первичную регистрацию права на товарный знак – 19.03.2015 г. С это даты до даты оценки прошло 8 лет.
Таким образом, Кв = 1+8/10 = 1,8.
Определение стоимости объекта оценки затратным подходом.
Стоимость товарного знака определяется по формуле:
Vтз = (((Здi + Зпi + Змi + Зрi)*(1+)* Киi)*Кв*М*Кэсв
Vтз = (67,533 + 51 + 4908) * (1 + 52,6/100))*2*1,2*1,8 = 33136,51 тыс. руб.
Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.06.2023 г. по результатам использования затратного подхода округленно составляет 33 млн. руб.



8.3. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности сравнительным подходом

Сравнительный подход предполагает применение следующих методов:
- метод прямого анализа сравнения продаж;
- метод качественного анализа для корректировки данных;
- метод параметрической оценки;
- правила Бегунка для определения стоимостной оценки;
Для определения рыночной стоимости объекта оценки применялся метод прямого анализа сравнения продаж.
В связи с отсутствием информации о цене сделок с товарными знаками объекты-аналоги были подобраны на основании данных, представленных рейтинговыми агентствами.
Таблица 21
Данные по объекты - аналоги
  Объект-аналог № 1 Объект-аналог № 2 Объект-аналог № 3 Объект оценки Наименование объекта ГК «ПИК»  ПАО ГК Самолет ГК Эталон ПАО «Группа ЛСР»» Назначение объекта Товарный знак Товарный знак Товарный знак Товарный знак Стоимость товарного знака по данным рейтинговых агентств, млн.руб. 89 000 26 300 15 800 Источник данных Rbc.ru Rbc.ru Rbc.ru Дата определения стоимости 01.01.2022 01.06.2022 01.01.2022 01.06.2023 Наличие патентной охраны + + + + Отрасль, в которой были или будут использованы ОИС строительство строительство строительство строительство
Корректировка на дату определения стоимости определяется с учетом изменения темпов инфляции с даты определения стоимости объектов-аналогов до даты оценки.
Уровень инфляции в 2022 году был на уровне 11,92%.
По данным исследования рынка, стоимость товарного знака, имеющего международную регистрацию в 2 раза выше стоимости товарного знака, действующего для группы однородных товаров, зарегистрированного на территории РФ.
Корректировка на срок использования товарных знаков устанавливается на уровне 1% за каждый год использования прав на товарный знак. Большая часть аналогов и объект оценки существуют на рынке более 10 лет, поэтому вводится корректировка на срок существования ИС на дату оценки. Чем дольше существует товарный знак, тем больше его стоимость.
Чем больше зарегистрировано аналогичных товарных знаков тем же правообладателем, тем сильнее правовая охрана оцениваемого товарного знака, тем больший ассортимент продукции (услуг) и ее качество ассоциируется у покупателей с определенным производителем.
Затраты на рекламу и маркетинг должны быть постоянными для поддержания известности товарного знака. Поэтому устанавливаются корректировки для цен объектов – аналогов в зависимости от величины затрат на рекламу.
Корректировка на спрос на продукцию, которая производится с использованием объекта ИС, производится с учетом данных рынка. Учитывается, что продукты нефтепереработки, продающиеся под менее известными товарными знаками, пользуются меньшим спросом, при этом стоимость такого товарного знака снижается на 30% по сравнению со стоимостью ТЗ более крупных и известных компаний.
Внесение корректировок
Таблица 22
  Объект-аналог № 1 Объект-аналог № 2 Объект-аналог № 3 Объект оценки Наименование объекта ГК «ПИК»  ПАО ГК Самолет ГК Эталон ПАО «Группа ЛСР»» Назначение объекта Товарный знак Товарный знак Товарный знак Товарный знак Стоимость товарного знака по данным рейтинговых агентств, млн.руб. 89 000 26 300 15 800   Элементы сравнения Дата определения стоимости 01.01.2022 01.06.2022 01.01.2022 01.06.2023 Корректировка,% 5,00% 5,00% 5,00%   Скорректированная цена, млн. руб. 93450 27615 16590   Территория действия исключительных прав Россия Россия Россия Россия Корректировка,% 0,00% 0,00% 0,00%   Скорректированная цена, млн. руб. 93450 27615 16590   Срок полезного использования ИС, лет 10 10 10 10 1,7 1,2 2,2 1,8 Корректировка,% 0,00% -5,00% 5,00%   Скорректированная цена, млн. руб. 93450,0 28995,8 15760,5   Год регистрации ИС 2016 2021 2011 2015 Срок существования ИС на дату оценки, лет 7 2 12 8 Корректировка,% -7,00% -2,00% -12,00%   Скорректированная цена, млн. руб. 86908,5 28415,8 13869,2   Количество зарегистрированных ТЗ, ед. 5 5 4 19 Корректировка,% 5,00% 5,00% 5,00%   Скорректированная цена, млн. руб. 91253,93 29836,63 14562,70   Затраты на рекламу и маркетинг, тыс. руб. в год 6480 5790 7900 4908 Корректировка,% -10,00% -10,00% -10,00%   Скорректированная цена, млн. руб. 82128,53 26852,96 13106,43   Спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием ИС Высокий Высокий Высокий Высокий Корректировка,% 0,00% 0,00% 0,00%   Скорректированная цена, млн. руб. 82128,53 26852,96 13106,43   Количество корректировок, n 4 5 5   1/n 0,25 0,2 0,2   Сумма 1/n 0,65 Вес аналога 0,38 0,31 0,31   Взвешенная стоимость, млн. руб. 31587,90 8262,45 4032,75   Рыночная стоимость объекта оценки, млн. руб. 43883,10
Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 11.04.2023 г. по результатам использования сравнительного подхода округленно составляет 43 883 млн. рублей.
9. описание процедуры согласования результатов оценки и выводы, полученные на основании проведенных расчетов по различным подходам

Определение рыночной стоимости оцениваемого товарного знака ПАО «Группа ЛСР» проводилось затратным, сравнительным и доходным подходами.
Таблица 23
Результаты применения подходов
Подходы Затратный Сравнительный Доходный Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, млн. руб. 33 43883 2024
Результаты применения затратного подхода в оценке стоимости исключительных прав на товарный знак ПАО «Группа ЛСР», зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 556061, значительно ниже результатов использования сравнительного и доходного подходов. Это обусловлено тем, что затраты на создание товарного знака, затраты на проведение рекламной кампании с целью его продвижения на рынок, несоизмеримо меньше тех доходов, которые может обеспечить этот товарный знак в будущем. Поэтому расчеты стоимости товарного знака в данном отчете приводятся справочно. Итоговая величина стоимости определяется на основе результатов использования сравнительного и доходного подходов.
Итоговое значение стоимости устанавливается в процессе обобщения расчетных материалов путем согласования (взвешивания) результатов, полученных в рамках использованных подходов. При формировании итоговой величины стоимости по экспертному мнению оценщика проанализированы следующие характеристики использованных подходов:
- степень соответствия (задача и цели оценки, функциональное назначение и оцениваемые права);
- степень достаточности и достоверности используемых данных;
- степень предпочтительности;
- надежность расчетов и процедур анализов;
- удельный вес экспертных оценок и суждений.
С учетом анализа по вышеприведенным характеристикам, оценщиком присваиваются коэффициенты весомости промежуточным результатам, полученным на основе использования различных подходов.
Рыночная стоимость оцениваемого имущества определяется как взвешенная, полученная каждым из подходов стоимость, результаты согласования приведены в таблице ниже.

Таблица 24
Рыночная стоимость оцениваемого имущества

Критерий
согласования Затратный Сравнительный Доходный 1
Степень соответствия каждого из примененных подходов: 1.1 предполагаемому использованию результатов оценки 5 50 40 1.2 цели оценки 5 60 35 1.3 функциональному
назначению объекта оценки 5 50 40 2 Какая степень достоверности и полноты исходных данных, используемых в каждом из подходов 35 30 35 3 Какова надежность
расчетов и процедур
анализа, проведенных в используемых подходах 35 30 35 4 Минимальный удельный вес
экспертных оценок и суждений 35 30 35 Средний ранг, баллы 20,00 41,67 36,67 Коэффициент весомости каждого из подходов, отн.ед. 0,20 0,42 0,37 Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, млн. руб. 33 43883 2 024 Согласованная рыночная стоимость, млн. руб. 19033,32
Таким образом, рыночная стоимость исключительных (имущественных) прав на товарный знак, зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за №556061, принадлежащий ПАО «Группа ЛСР», на 01.06.2023 г. составляет округленно 19033 млн. руб.


перечень использованных при проведении оценки объекта оценки данных с указанием источников их получения


Гражданский Кодекс Российской Федерации, части I и IV.
Федеральный закон от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» принят ГД ФС РФ 16.07.1998
Постановление Правительства Российской Федерации от 10 декабря 2008 г. N 941.
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1).
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 298 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)".
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)".
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)".
Годовой отчет ПАО «НК «Роснефть» за 2014г.
Годовой отчет ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2014, 2015г.
Годовой отчет ПАО «Татнефть» за 2014г.
Годовой отчет ПАО «НГК «Славнефть» за 2014г.
Ивлиева Н.Н., Шишляев Д.В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности / М., Московская финансово-промышленная академия. – 2006, 207 с.
Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», - 2012.- 736с. (Университетская серия).
http://www1.fips.ru. Федеральный институт промышленной собственности.
http://www.cbr.ru. Центральный банк РФ.
http://www.consultant.ru. Компания «Консультант Плюс».
www.economy.gov.ru. Министерство экономического развития РФ.
www.gks.ru. Федеральная служба государственной статистики.
http://www.lukoil.ru. Сайт ПОА «Лукойл».
http://minenergo.gov.ru. Министерство энергетики РФ.
http://www.rbc.ru. РосБизнесКонсалтинг.
www.rupto.ru. Федеральная служба по интеллектуальной собственности (Роспатент).
http://www.valnet.ru/m7-61.phtml Азгальдов Г. Г, Карпова Н.Н. Вознаграждение за использование интеллектуальной собственности.
https://vc.ru
https://www.vedomosti.ru. Ведомости.
https://veles-capital.ru. Инвестиционная компания «Велес-Капитал».



ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1



http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/117ca22c-4e2c-4aa0-abb4-2f33f514e530/Мониторинг+январь-сентябрь+2015.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=117ca22c-4e2c-4aa0-abb4-2f33f514e530
http://www.rupto.ru/about/reports/
https://www.ceae-ocenka.ru/poleznoe/poleznyie-materialyi/oczenka-imushhestva-i-imushhestvennyix-prav/stavka-royalti.html
https://bbnt.ru/company-leaders/37768
https://base.garant.ru/406917742/
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1), часть III.
Оценка стоимости имущества. Учеб.пособие / Ванданимаева О.М., Дронов .П.В., Ивлиева Н.Н., Мирзоян Н.В. и др.; под. ред. И.В. Косоруковой. - М.: МФПУ «Синергия», 2012 (Университетская серия) Таблица 21.1
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI
Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», - 2012.- 736с.
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI
Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», - 2012.- 736с.
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI
Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», - 2012.- 736с
http://www.valnet.ru/m7-61.phtml. Азгальдов Г. Г, Карпова Н.Н. Вознаграждение за использование интеллектуальной собственности.
https://www.vedomosti.ru/economics/news/2015/06/15/596401-minfin-prognoziruet-inflyatsiyu-po-itogam-2015-goda-na-urovne-105-11
https://cbr.ru/hd_base/zcyc_params/
https://vc.ru/p/advertising-costs
http://www.rupto.ru/activities/dues/patduty/tabl_razm_poshlin
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19571/fabbbcba9f14649f91d7502cbacd7ad8e87e76df/












64