Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

В качестве возможных вариантов могут быть следующие: продажа дебиторской задолженности со скидками, принятие финансово-угрожающих мероприятий (суд, прекращение договорных отношений в будущем) и прочих мер. За счет введения данной системы оперативных мероприятий планируется погасить не менее 70% задолженности.
30067 х70:100=20367 (тыс.руб.)
Всего сумма по указанным мероприятиям составит:
13295+3839+2261+20367=38762 т.р.
Указанную сумму следует направить на погашение краткосрочных кредитов и займов:
-на погашение краткосрочных займов-24205 тыс.руб.
-на погашение кредиторской задолженности-15556 тыс.руб.
Всего 38762 тыс.руб.
.Расчет эффективности предложенных мероприятий

Рассчитаем эффективность предложенных мероприятий по повышению финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса ОАО «Завод Слоистых Пластиков». Для этой цели сформируем в таблице 3.3.(приложение 3) прогноз баланса предприятия в сравнении с данными за 2009 год. В расчетах кроме данных по системе предложенных мероприятий учтено и поступление чистой прибыли от текущей деятельности Согласно приведенной динамики поступления чистой прибыли предприятия на статью 470 пассива баланса за 2007-2009 годы динамика имеет следующий вид:
за 2007 год-(-3597 т.р.);
за 2008 год-7996 т.р.;
за 2009 год-14964 т.р.;
Как пессимистичный вариант можно планировать поступление чистой прибыли в размере 7-10% от уровня 2009 года:
14964х7%:100=16000(т.р.).
Полученные средства чистой прибыли планируется направить на увеличение оборотного капитала предприятия - на статью 250 «Краткосрочные финансовые вложения». На основании прогноза баланса произведем расчет и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия в сравнении с 2009 годом (таблицы 3.5. и 3.6.- Приложение 3).
Приведенные расчеты абсолютных показателей показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:
1.На конец 2009 года: [-63099, -62962, 6475] или S = [0, 0, 1]
1.На конец прогнозного года: [-27704,-27567,22475] или S = [0, 0, 1]
Как показывают данные финансовая устойчивость по достаточности всех источников положительна, но ее значением в три раза выше значения 2009 года. Значения других показателей также имеют значение отрицательные, но в три раза ниже значений 2009 года, что характеризует повышение устойчивости предприятия даже при отрицательных значениях.
Приведенные расчеты относительных показателей показывают следующие значения
Коэффициент финансовой независимости (автономии) выше нормативного значения - равно или более 0,5, что свидетельствует об отсутствии зависимости от привлеченных средств:
Конец 2009 года-0,42.
Прогнозный год-0,59.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен нормативному значению –0,7, что свидетельствует о внешней независимости капитала предприятия:
Конец 2009 года-1,4.
Прогнозный год -0,70.
Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) близок к нормативному значению – менее 0,4, что также свидетельствует о развитии предприятия за счет внешних источников:
Конец 2009 года- 0,58;
Прогнозный год -0,41.
Коэффициент маневренности сохраняет значение ниже нормативного значения – 0,2-0,5, но его значение стало выше в 2 раза, что свидетельствует о тенденции к более высокой степени мобильности собственных средств.
Конец 2009 года- (-0,7);
Прогнозный год - (-0,3).
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками имеет также отрицательное значение, но его значение стало выше в 2 раза, что свидетельствует о тенденции к более высокой степени обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.
Конец 2009 года- (-1,2);
Прогнозный год - (-0,6).
6.Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений сохраняет свое значение.
Конец 2009 года-0,001;
Прогнозный год - 0,001.
Таким образом, из проведенного анализа финансовой устойчивости ОАО «Завод Слоистых Пластиков» после осуществления предлагаемых мероприятий можно сделать следующие выводы:
1.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показывает, что тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за проектный год продолжает характеризоваться как неустойчивое финансовое состояние, со значительным улучшением показателей, с тенденцией к нормальной устойчивости финансового состояния предприятия, что видно по данным расчетов.
2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия после проведения мероприятий годы показывает:
1.Снижение зависимости предприятия от привлеченных источников финансирования.
2.Все оборотные активы предприятия продолжают финансироваться за счет заемных источников, но значение показателя стало выше в 2 раза, что свидетельствует о тенденции к более высокой степени обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.
3. Продолжает оставаться невысокая степень мобильности собственных средств, но значение показателя стало выше в 2 раза, что свидетельствует о тенденции к более высокой степени мобильности собственных средств.
В целом финансовую устойчивость ОАО «ЗСП» после проведения указанных мероприятий можно оценить как неустойчивое финансовое состояние со стабильной положительной динамикой к нормальному устойчивому финансовому состоянию.
Вывод: Предприятие за 2006-2009 годы имело низкую платежеспособность, начиная с 2009 года и в прогнозный год при сохранении значения ниже нормативного, наблюдается устойчивая тенденция роста показателей, что свидетельствует о тенденции близкой к нормальной.
В системе предложенных мероприятий продажа неиспользуемых в производстве основных средств, сокращение дебиторской задолженности и реализация готовой продукции являются внутренними факторами, обеспечивающими изменение платежеспособности и ликвидности предприятия, так как выполнение их увеличивает в первую очередь группу наиболее ликвидных активов.
С учетом предложенных мероприятий проведем анализ изменения ликвидности и платежеспособности предприятия. Группировка активов прогнозного баланса ОАО «ЗСП» приводится в таблице 3.6, пассивов баланса– в таблице 3.7,соотношение активов и пассивов -в таблице 3.8., расчет показателей –в таблице 3.9.
Таблица 3.6.

Группировка активов баланса за 2009 и прогнозный годы
Степень ликвидности Усл.обозн. Наименование статей Строка формы №1 на конец 2009г. прогноз Наиболее ликвидные А1 Денежные средства 260 4425 4425 Краткосрочные финансовые вложения 250 4016 20016 итого   8441 24441 Быстро реализуемые А2 краткосрочная дебиторскаязадолженность 240 30067 9701 товары и готовая продукция на складе 214 5626 1787 НДС 220 729 729 итого   36422 12217   А3 сырье,материалы 211 716 716  Медленно реализуемые активы. долгосрочные дебиторская задолженноть 230 0 0 итого   716 716 Трудно  реализуемые А4 внеоборотные активы 190 130299 114743 расходы будущих периодов 216 304 304 итого   130603 115047     Всего актив   176182 152420
Таблица 3.7.

Группировка пассивов баланса ОАО «ЗСП» за 2009 и прогнозный годы
Степень ликвидности Усл.обозн. Наименование статей Строка формы №1 на конец 2009г. прогноз Наиболее срочные П1 Кредиторская задолженность 620 32033 16476 итого   32033 16476 Среднесрочные П2 краткосрочные кредиты банка 610 69437 45232 итого   69437 45232 Долгосрочные П3 долгосрочные обязательства 510 137 137 задолженность учредителям по выплате доходов   0 0 итого   137 137 Собственный капитал П4 уставный фонд 410 45 45 добавочный капитал 420 90587 90587 нераспределенная прибыль(убыток) 470 -16057 -57 итого   74575 90575     Всего актив   176182 152420
Таблица 3.8.
Итоги группировки активов и пассивов баланса для оценки ликвидности
Активы на конец 2009г. прогноз А1 8441 24441 А2 36422 12217 А3 716 716 А4 130603 115047 итого 176182 152420 Пассивы на конец 2009г. прогноз П1 32033 16476 П2 69437 45232 П3 137 137 П4 74575 90575 итого 176182 152420
на конец 2009г. прогноз А1<П1 А1>П1 А2<П2 А2<П2 А3>П3 А3>П3 А4>П4 А4>П4
Таблица 3.9.

Показатели платежеспособности ОАО «ЗСП» за 2009 и прогнозный годы
Наименование Формула расчета на конец 2009г. прогноз рекомендуемоезначение Коэффициент абсолютной ликвидности А1/П1 0,26 1,48 0,2-0,25 Коэффициент срочной(быстрой)ликвидности (А1+А2)/(П1+П2) 0,44 0,59 >1и выше Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2) 0,45 0,61 от1до2
Расчеты показывают:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2009 года и в прогнозный год имеет рост до значения выше нормативного, что свидетельствует о повышении платежеспособности.
2.Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормативных значений, но наблюдается устойчивая тенденция роста, что свидетельствует о стабилизации положения:2009 год-0,44; прогнозный год-0,59.
3.Коэффициент текущей ликвидности имеет также тенденцию к росту показателя к нормативному значению: 2009 год-0,45; прогнозный год-0,61.
Приведенные расчеты показывают увеличение значений платежеспособности и ликвидности в связи с системой предложенных мероприятий, что доказывает их эффективность.Заключение

Оценка финансового состояния предприятия проводится с помощью финансового анализа. Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Высокая роль финансового анализа информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет соответственно высокие требования к его качеству.
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Но цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу по его улучшению. Анализ финансового состояния показывает, направления, по которым надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии на предприятии. В соответствии по результатам анализа можно получить ответ, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в данный период его деятельности.
Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. Чаще всего выделяют следующие группы показателей финансового анализа.
1.Анализ ликвидности (платежеспособности).
2.Анализ финансовой устойчивости.
3. Анализ структуры баланса.
Анализ ликвидности баланса (или анализ ликвидности по абсолютным показателям) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания:
С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчетности наиболее надежного из множества потенциальных партнеров.
Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Таким образом, из 1 части работы по исследованию теоретических аспектов проведения анализа платежеспособности, ликвидности баланса и финансовой устойчивости можно сделать вывод проведение анализа платежеспособности, ликвидности баланса и финансовой устойчивости являются важными составляющими анализа финансового состояния предприятия, позволяющими оценить насколько предприятие на данный момент (или в перспективе) платежеспособно и финансово устойчиво, что является важным элементом в деятельности предприятия.
В качестве объекта исследования в работе выбрано предприятие Открытое Акционерное общество - ОАО «Завод Слоистых Пластиков». В настоящее время ОАО « ЗСП» известен как один из лидирующих производителей России отделочного строительного материала- жесткого бумажно-слоистого пластика. Декоративный бумажно-слоистый пластик (ДБСП), выпускаемый предприятием бывает различных видов:
1.Слопласт Д –декоративный бумажно-слоистый пластик;
2.Слопласт ТГ (трудногорючий бумажно-слоистый пластик);
3.Слопласт Б (бэкинг);
4.Слопласт П (постформируемый бумажно-слоистый пластик).
Кроме выпуска ДБСП ОАО «ЗСП» осуществляет ламинирование ДВП, ДСП, фанеры, а также производит смолу марок ПН-609М,П-24К,Ж-2,ПФ-11,выпускает стеклоочистители и тосол, но приоритетным направлением на предприятии является выпуск пластика при одновременном сокращении производства технических продуктов.
Отсутствие достаточных средств, низкая производительность труда, высокая себестоимость и, соответственно, цена привело к тому, что уровень заказов понизился, а с 1996 года практически прекратился. Завод перестал выпускать продукцию. Основным источником дохода стала являться выручка от сдачи площадей и помещений в аренду. Некоторые цеха были разрушены, а оборудование продано. Практически до 2001 года производство простаивало.
С 2002 года наблюдается тенденция роста объемов продаж и производства бумажно-декоративного пластика. Предприятие за счет инвестирования заемных средств, восстановило производственное оборудование и существенно его модернизировало. Маркетинговые исследования показали, что спрос в продукции завода на рынке значителен. Предприятие стратегически направило усилия на развитие производства декоративного бумажно-слоистого пластика.
В работе проведен финансовый анализ за 2006-2009 годы деятельности предприятия:
1. Анализ структуры баланса.
2.Анализ платежеспособности и ликвидности.
3.Анализ финансовой устойчивости.
Проведенный анализ исследуемого предприятия позволяет сделать следующие выводы:
Анализ структуры баланса ОАО «ЗСП», позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия от привлеченного капитала и развитии предприятия только за счет привлеченного капитала.
Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости показывает, что тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за 2006-2009 годы можно охарактеризовать как - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. К концу 2009 года имеет место позитивная тенденция данного положения и финансовую устойчивость предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.
Проведенный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности и ликвидности баланса ОАО «ЗСП» позволяет сделать вывод, что финансовую устойчивость ОАО «ЗСП» можно оценить как кризисную в течение 2007-2009 года с позитивными изменениями к 2009 году. Анализ платежеспособности предприятия за 2006-2009 годы позволяет сделать вывод о ее низком уровне, анализ ликвидности баланса показывает низкий уровень его ликвидности.
Предложенные мероприятия по укреплению и стабилизации финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Завод Слоистых Пластиков» нацелены на максимальное погашение краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности предприятия. К числу них относятся:
Продажа неиспользуемых основных средств по остаточной стоимости.
Незамедлительная продажа готовой продукции со склада покупателям, с которые установлены долговременные хозяйственные связи на основе длительных договоров.
Возврат одной трети долгосрочно вложенных средств
Разработка системы оперативных мероприятий по погашению 70% дебиторской задолженности.
Расчет эффективности системы мероприятий позволяет сделать вывод значительном улучшении показателей, со стабильной тенденцией к нормальной устойчивости финансового состояния предприятия.
Целью настоящей работы является раскрытие системы проведения анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия.
В работе решены следующие задачи:
1.Рассмотрены теоретические аспектов по направлению исследования.
2.Проведен анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности оценка финансового состояния ОАО «Завод Слоистых Пластиков»
3.Сформированы предложения по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности рассматриваемого предприятия.
Таким образом, можно сделать заключение, что цель и задачи работы выполнены.















Список литературы
Монографии

Андросов А.М., Викулова Е.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2007.-234 с.
Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: Ника Центр, Эльга, 2005. – 544с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. – К.: Ника – Центр, Эльга, 2006. – 592с.
Бочаров В.В. Финансы. – СПб: Питер, 2008. – 190с.
Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб: Питер, 2007. – 189с.
Берг С. Настольная книга финансового директора. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 101с.
Гаврилова А.Н., Попов А А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: КноРус,2006.-604с.
Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. – Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2007. – 336с.
Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.2008.-300с.
Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2007.-543с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: «Бухгалтерский учет», 2006 г. – 235с.
Ендовицкий Д.А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.2007.-304с
Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., Издательство: Окей-книга.2008.-175с.
Ивасенко А.Г.Никонова Я.И. Финансы организаций(предприятий) Издательство: Кно Рус.2008.-208с.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.- 824 с.
Кондраков Н.П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2006.-432с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.-448c.
Ковалева А.М. Лапуста М.Г. Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Инфра – М. 2009. – 522с.
Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебник. – М.: изд-во ЭРА, 2004. – 418с.
Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2009. - 1024с.
Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Кно Рус.2009.- 2009.-304с
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-256с.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности : Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра – М. 2007. – 384с.
Финансы. Учебник./Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2003.-432с.
Финансы организации (предприятий): Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др. Под ред. Проф. Н.В. Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 368 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006.-387c.
Чиненов М.В., Черноусенко А.И., Зозуля В.И., Хрусталева Н.А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.2008.-368.
Ю.В. Черникова, Б.Г. Юн, В.В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.: Издательство Дело,2006.-453с.
Периодические издания
Богомолова И.П., Трунова Е.Б. Управление прибылью, рентабельностью предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 21
Глазунов В.Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.//М.:Дело.2005.№1
Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19
Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы №1, 2006.





Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.-56c.
Андросов А.М., Викулова Е.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2007.-87 с.

Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб: Питер, 2007. – 49с.
Гаврилова А.Н., Попов А А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: КноРус,2006.-121с.
Гаврилова А.Н., Попов А А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: КноРус,2006.-132с.
И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр,2006.-201с.

Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.2008.-134с.

Ендовицкий Д.А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.2007.-143с

Ивасенко А.Г.Никонова Я.И. Финансы организаций(предприятий) Издательство: Кно Рус.2008.-98с.
Ковалева А.М. Лапуста М.Г. Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Инфра – М. 2009. – 311с.













2










25





27





28





45
































Платежеспособность предприятия


Ликвидность предприятия

Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность

Положение на рынке, конкурентоспособность, деловая активность предприятия

Ликвидность баланса

Качество управления активами и пассивами