Финансово-экономическое обоснование проекта по кейсу (строительство газовой электростанции)

Приэтомфинансовыезатратынастрахованиерисковмаксимальнынаинвестиционнойфазе, втретьемпериодеонивозрастаютпомереэксплуатацииэнергообъектаскаждымгодом.Наиболее существенные риски при строительстве газовой электростанцииСущественное увеличение капиталовложенийЗатягивание сроков реализации проектаПричины возникновения параметров технологических рисков, выражающихся в сбоях в работе оборудования, могут быть связаны с ошибками,допущенными при выборе и проектировании технологического оборудования, нарушениями технологических процессов. Избежать данного вида риска возможно с помощью использованиясертифицированного технологического оборудования, своевременного ремонта и т.д.Параметрытехническихрисковобусловливаютсянедостаточнойстепеньюорганизациипроцессагенерацииэнергии, срывамивподачеэнергиипотребителям, снижениемтехническойнадежностиэлектроснабжения. Дляминимизацииподобныхрисковнеобходимоповышатьуровеньпрофессиональнойподготовкиспециалистовотрасли.Параметрыоперационныхрисков, связанныесвозникновениемотклоненийвинформационныхсистемахисистемахвнутреннегоконтроляработыобъектовэлектростанции, определяютсяошибкамилюдейиналичиемнедостаточныхсистемконтроля. Дляоптимизацииуправленияданнымирискаминеобходимообеспечиватьсоблюдениеоперационныхмероприятий, утвержденныхвнормативныхдокументах, принятыхкисполнениюобслуживающимперсоналом.Монополизация рынка газа позволяет в ряде случаев поставщику газа диктовать завышенные ценовые условия. Следствие - снижение/ полное нивелирование экономической целесообразности проекта.Управление вышеперечисленными факторами риска, или риск-менеджмент,зависит от возможности оценить и уменьшить вероятность наступления тогоили иного рискового события. Суть риск-менеджмента заключается не в исключении рисков, а в их оптимизации и получении максимальной выгоды от складывающихся ситуаций посредством скоординированных действий по управлению в отношении рисков. Рассмотрим, как изменятся показатели эффективности проекта при снижении цены на отпускаемую энергию на 20%, росте первоначальных затрат на 20%.Таблица . – Показатели эффективности проекта при снижении цены на 20%Год20232024202520262027202820292030203120322033 1234567891011ИтогоПритоки наличностей36023544223623623623623623623623629291. Кредиты3600000000000360Доход от продаж 2354422362362362362362362362360Отток наличностей5283422191551501451407575757519781. Инвестиционные затраты528192         7202. Себестоимость 0,4619,6921,9821,9821,9821,9821,9821,9821,9821,981963. Проценты за кредит 4336292214700001515. Возврат кредита060606060606000003603. Налоги  317030313334363636363726. Дивиденды 15341415161617171717179Чистый поток наличностей-168-10622381869197162162162162950Коэффициент дисконтирования1,0000,8960,8030,7190,6450,5780,5180,4640,4160,3720,334 Дисконтированный чистый поток наличностей-168-951795956535075676054389Чистый дисконтированный доход-168-263-85-263083133207275335389 Дисконтированный приток наличностей0239427207187168151136122110981846Дисконтированный отток наличностей528172000000000700Индекс доходности2,64Срок окупаемости5,23Внутренняя норма доходности38,55%Таблица . - Показатели эффективности проекта при росте первоначальных вложений на 20%Год20232024202520262027202820292030203120322033 1234567891011ИтогоПритоки наличностей43223749529529529529529529529529535281. Кредиты4320000000000432Доход от продаж 2374952952952952952952952952950Отток наличностей6343962501861801741689090909023501. Инвестиционные затраты634230         8642. Себестоимость 0,4619,6921,9821,9821,9821,9821,9821,9821,9821,981963. Проценты за кредит 5243352617900001815. Возврат кредита072727272727200004323. Налоги  287839414344464646464576. Дивиденды 14371920202122222222219Чистый поток наличностей-202-1602451091151211272052052052051177Коэффициент дисконтирования1,0000,8960,8030,7190,6450,5780,5180,4640,4160,3720,334 Дисконтированный чистый поток наличностей-202-1431977874706695857669466Чистый дисконтированный доход-202-345-148-70575140236321397466 Дисконтированный приток наличностей02384762572312081871691511351212173Дисконтированный отток наличностей634206000000000840Индекс доходности2,59Срок окупаемости5,53Внутренняя норма доходности36,03%Рисунок . – Финансовый профиль проекта при снижении цены на 20%.Рисунок . – Финансовый профиль проекта при росте первоначальных вложений на 20%.ЗаключениеПроектный анализвключает в себя комплекс различных методологических средств, призванных обосновать целесообразность проекта и обеспечить полноценную подготовку.В данной работе выполняется оценка проектастроительства новой газовой электростанции.Целью данного проекта является снабжение электричеством нужд собственного производства, а также для продажи электроэнергии сторонним потребителям.Инвестиционная фаза проекта составляет 17 месяцев.Суммарная потребность в инвестициях составляет 720 млн. руб. Финансирования проекта осуществляется за счет следующих источников: нераспределенная прибыль144млн. руб., обыкновенные акции216млн. руб., кредит банка360млн. руб.Внешние потребители энергии - 4 дома по 800 квартир (срок ввода в эксплуатацию II полугодие 2024 - I квартал 2025)1,5 МВт каждый.Определена экономическая эффективность проекта. Интегральные показатели эффективности проекта приведены в таблице Показатель  Единица измеренияЗначениеДлительность проектагод12Величина инвестиций, в том числе:млн. руб.720Финансирование  Нераспределенная прибыльмлн. руб.144Обыкновенные акциимлн. руб.216Кредит банкамлн. руб.360Процент банка%12%Ставка дисконтирования %11,60%Дисконтированный период окупаемостигод5,23Чистый дисконтированный доходмлн. руб.388,7Индекс доходности 2,64Внутренняя норма рентабельности %38,55Проект устойчив к снижению цены отпуска электроэнергии на 20% и росту первоначальных затрат на 20%. Проектэкономически эффективен и может быть рекомендован к реализации.Список литературыОсновная литература 1.Азимина, Е.В. Управление эффективностью бизнеса: учеб. пособие / Е. В. Азимина. –Санкт-Петербург : Изд-во СПбГЭУ, 2016. – 78 с. http://opac.unecon.ru/2.Суслов Е.Ю.. Управление проектами : учебное пособие / Е.Ю.Суслов, Н.М.Овчинникова; Министерство образования и науки Российской Федерации, Санкт-Петербургский гос. экономический ун-т, Кафедра маркетинга. Санкт-Петербург: Изд-во СПбГЭУ, 2015. - https://opac.unecon.ru3.Управление проектами: учебник и практикум для вузов/ А.И.Балашов, Е.М.Рогова, М.В.Тихонова, Е.А.Ткаченко ; под общей редакцией Е.М.Роговой.— Москва: Издательство Юрайт, 2023.— 383 с.— (Высшее образование).— https://urait.ru/bcode/510590 (дата обращения: 19.09.2023).Дополнительная литература1.Адизес И. Управление жизненным циклом корпораций / Пер. с англ.— М. : Манн, Иванов и Фербер, 2014. 2.Адизес И. Управляя изменениями. Как эффективно управлять изменениями в обществе, бизнесе и личной жизни / Пер. с англ. — М. : Манн, Иванов и Фербер, 2014. 3.Пфленинг Н. Управление на основе гибких целей/ пер. с нем. А Друзенко – М.: Белый город, 2009.4.Управление знаниями: хрестоматия / пер с англ. под ред. Т.Е.Андреевой,Т.Ю.Гутниковой; Высшая школа менеджмента СПбГУ. СПб.: Изд-во «Высшая школа менеджмента, 2010.Интернет-ресурсы 1.www.cbr.ru (Internet-сайт Банка России).2.www.consultant.ru (официальный Internet-сайт компании «КонсультантПлюс»).3.https://rosstat.gov.ru (Internet-сайт Федеральной службы государственной статистики РФ).4.www.cfin.ru5.www.rbc.ruПериодические издания1.Менеджмент в России и за рубежом.2.Теория и практика управления.3.Генеральный директор: Персональный журнал руководителя. 4.Финансовый директор.5.Эксперт. 6.Forbes.