социальная эффективность проекта

Согласно имеющимся данным, приведенным в предыдущем пункте главы, основываясь только на методе экспресс-анализа, не требующем применения сложных математических расчетов, можно сделать следующие промежуточные выводы:наименьший объем требуемых инвестиций имеет проект А, проекты Б и В требуют вложений на порядок больше;при реализации проекта Б инвестор начнет получать первую прибыль уже спустя год (срок строительства объекта), проекты А и В требуют 2 года ожидания;наблюдается огромный разрыв в величине ожидаемой валовой выручки проектов – если проект А принесет инвестору почти 700 млн. руб. выручки в год, то проект В принесет в 7 раз меньше, а проект А почти в 10 раз меньше;такой показатель как простой срок окупаемости инвестиций позволяет принять решение в пользу проекта А, который окупится меньше чем за 4 года, в отличие от проектов Б и В, срок окупаемости которых составляет порядка десяти лет;с точки зрения социальной эффективности лидирует проект А, дающий наибольшее количество рабочих мест, средний уровень заработной платы рабочих у всех проектов приблизительно одинаков;с точки зрения бюджетной эффективности максимальный объем налоговых платежей ожидается от проекта А, что является положительным эффектом для федерального бюджета и бюджета края, но негативным для инвестора.Таким образом, наиболее привлекательным для инвестора по большинству перечисленных пунктов является проект А. Далее применим некоторые методы финансово-экономического анализа для сравнения выбранных инвестиционных проектов (таблица 4).Таблица 4 – Показатели финансово-экономического анализа эффективности инвестиционных проектовПоказательПроект АПроект БПроект ВЧистый дисконтированный доход (NPV)427.82-296.9461.50Дисконтированный срок окупаемости4.2529.2512.30Внутренняя норма доходности (IRR)45.309.511.00Индекс прибыльности (PI)1.710.31.82Если расчет NPV показывает значение, большее нуля, то инвестиция прибыльна. Кроме того, чем выше значение NPV, при прочих равных условиях, тем выше ожидаемая величина прибыли. Учитывая, что доход кредиторов обычно фиксирован, все, что проект приносит сверх него, принадлежит инвестору - при положительном NPV они зарабатывают. Обратная ситуация, когда NPV меньше нуля, сулит убытки инвесторам.Исходя из этого, проект А является наиболее прибыльным, и проект В также может принести пользу инвесторам, но в гораздо меньшем объеме, проект А является наиболее прибыльным.Дисконтированный срок окупаемости инвестиций учитывает инфляцию, временную стоимость денег и, следовательно, превышает простой срок окупаемости. Согласно этому показателю, проект А окупается самыми быстрыми темпами, а проект В имеет самый длительный срок окупаемости.Внутренняя норма доходности — это процентная ставка, при которой дисконтированная стоимость всего денежного потока проекта (NPV) равна нулю. При таких обстоятельствах гарантируется отсутствие потерь, то есть доход от инвестиций будет таким же, как стоимость проекта. Чем выше значение нормы доходности IRR, тем прибыльнее будет проект, и, соответственно, если вы выбираете из нескольких возможных вариантов инвестирования, при равенстве всех остальных выбирайте тот, при котором расчет IRR показал более высокую ставку. Таким образом, наиболее привлекательным проектом для инвесторов также является проект А, который имеет самый высокий индекс IRR.Индекс рентабельности инвестиций основан на уровне дохода на единицу затрат, то есть эффективности инвестирования - чем выше значение этого показателя, тем выше норма доходности каждого рубля, вложенного в данный проект. Проекты A и B имеют примерно одинаковый уровень PI, что, в отличие от проекта B, указывает на то, что эти проекты более эффективны.Подводя итог анализу инвестиционных проектов, мы можем сделать следующие выводы:- Наиболее прибыльными проектами для реализации являются;-Проект В также может быть принят к реализации, но он принесет меньше прибыли, чем проект А, и по истечении длительного периода времени реализовать проект В будет невозможно. - Проект В также может быть принят к реализации, но он принесет меньше прибыли, чем проект А, и после в течение длительного периода времени будет невозможно реализовать проект В;- Проект В убыточен для инвесторов, поэтому принимать его не рекомендуется.Из этого видно, что использованные методы финансово-экономического анализа подтвердили и развили выводы, сформированные в результате проведенного ранее эксплицитного анализа.3.2 Эффективность и достаточность данных экспресс-анализа инвестиционных проектовИспользуя метод экспресс-анализа, можно исключить экономически неэффективные проекты из дальнейшего рассмотрения и получить количественную оценку эффективности инвестиционных проектов с достаточной степенью достоверности. Данный метод прост в использовании и требует минимальной информации, характеризующей процесс реализации оцениваемого проекта. Метод экспресс-анализа используется на этапе предварительного отбора инвестиционных проектов, соответствующих необходимым критериям для формирования инвестиционной программы, он позволяет проанализировать эффективность инвестиционных проектов, значительно сузить набор рассматриваемых инвестиционных проектов, отбросить проекты, характеризующиеся критериями, превышающими эффективность, и оставить эффективные инвестиционные предложения для дальнейшего рассмотрения. Это хорошая идея [4].Однако результаты экспресс-анализа не всегда точны и полны, и недостаточны для принятия решения. Они могут дать общую и приблизительную картину состояния инвестиционного проекта, но не дают конкретных результатов количественной оценки. Результаты анализа инвестиционных проектов, проведенного в главе 2 исследования, подтверждают этот вывод. Несмотря на совпадение результатов экспресс-анализа с результатами финансово-экономического анализа, последний результат оказался наиболее полным и понятным результатом первого. Анализ и оценка социально значимых инвестиционных проектов должны проводиться в соответствии с их классификацией и взаимосвязью между размером предприятия и инвестиционным проектом. Если крупная компания реализует небольшой проект, вопрос о коммерческой эффективности проекта может быть второстепенным по отношению к вопросу о финансовой жизнеспособности предприятия в целом. В то же время коммерческая эффективность крупного проекта для компании, реализующей его, принципиально важна для принятия решения о кредите [4]. Социально значимые проекты реализуются на поздних стадиях развития предприятия для достижения синергетического эффекта за счет диверсификации бизнеса, поэтому небольшие проекты не являются общедоступными.Синергетический эффект, получаемый в результате реализации небольших социальных проектов, обычно превышает сумму финансовых потерь, связанных с их реализацией. Бюджетная и общественная эффективность также должны приниматься во внимание, поскольку для средних и крупных проектов стоимость их реализации равна или превышает величину потенциала синергии. В таблице приведены основные подходы и показатели для оценки социально значимых инвестиционных проектов. Исходя из определения роли реализации социально значимых проектов для развития предприятия, сформулированного в предыдущем подразделе, целью реализации таких проектов для предприятия является не максимизация чистого денежного потока, а получение "синергетического эффекта" в результате единства интересов предприятия, государство и общество. Описанные "синергетические эффекты" обеспечивают рост потенциала развития предприятия в стратегическом аспекте[4].Основные ошибки при оценке эффективности инвестиционных проектов в России связаны с игнорированием неустойчивого характера российской экономики, который проявляется в сильной волатильности ключевых макроэкономических показателей, неэффективности финансовых рынков, высоких временных колебаниях и неравномерности ресурсной инфляции. Зарубежные методы отражают условия устойчивой рыночной экономики с низкой инфляцией. В ситуации неустойчивой российской экономики при прогнозировании денежного потока необходимо учитывать изменяющийся во времени размер учетной ставки, разницу в величине инфляции разных видов ресурсов. Если есть информация о финансовой архитектуре проекта и его организационных и экономических механизмах, то применяются модели CAPM и WACC [4].Поскольку каждая отрасль или сектор экономики имеет свои особенности проектного анализа, необходимо разработать пакет рекомендаций для общего экспресс-анализа, анализа проекта и оценки на предынвестиционной стадии жизненного цикла проекта, которая проводится в разных отраслях и секторах экономики (промышленность, транспорт, сельское хозяйство, связь, телекоммуникации и т.д.). В нем должны быть отражены детали реализации инвестиционных проектов в этих отраслях, а также анализ проектов с государственным участием, включая проекты ГЧП.ЗаключениеПри оценке эффективности инвестиционного проекта необходимо учитывать неопределенность, то есть несовершенство или неточность информации об условиях движения денежных средств по проекту, а также факторы риска, то есть возможность возникновения таких условий. Следовательно, это может снизить эффективность проекта.Даже самые изощренные методы не гарантируют полной предсказуемости конечного результата. Основная цель экспресс-анализа - сравнить предлагаемые к рассмотрению инвестиционные проекты на основе единого подхода, максимально используя объективные и подтвержденные показатели, и составить относительно эффективный инвестиционный портфель с относительно низким уровнем риска.Социальная эффективность играет важную роль в устойчивом развитии, стремясь достичь гармонии экономических, социальных и экологических аспектов развития. Это отражает способность проектов и инициатив не только удовлетворять социальные потребности и проблемы общества, но и вносить вклад в его благополучие и развитие в долгосрочной перспективе.Социальная эффективность проекта может привести к позитивным изменениям в обществе, улучшить качество жизни людей, уменьшить социальное неравенство и повысить уровень благосостояния. Это также включает в себя учет интересов и потребностей различных групп населения, включая уязвимые и маргинализованные группы.Социальная эффективность проекта может быть достигнута путем реализации различных мер и действий. Например, проекты, направленные на расширение доступа к образованию и здравоохранению, могут способствовать социальной интеграции и улучшению качества жизни людей. Проекты, направленные на создание рабочих мест и развитие предпринимательства, могут способствовать экономическому развитию и сокращению бедности.Социальная эффективность также связана с созданием условий для участия граждан и активным участием граждан в процессе принятия решений. Проекты, учитывающие мнения и предпочтения граждан, могут быть более успешными и принятыми при большей поддержке общества.В целом, социальная эффективность является неотъемлемой частью устойчивого развития и помогает создать справедливое и инклюзивное общество, где каждый имеет равные возможности и доступ к ресурсам, что способствует улучшению качества жизни людей, сохранению окружающей среды и достижению долгосрочного благополучия общества в целом.Список использованной литературыБилёва Е. Социальная эффективность проекта // Автор. - 2023. - №3. - С. 11-19.Данченко Е. С. Оценка социального эффекта при реализации инвестиционного проекта // Вопросы экономики и управления. — 2016. — № 5.1 (7.1). — С. 4-6. Смирнова И. Бюджетная эффективность и социальные последствия реализации проекта // Автор. - 2023. - №2. - С. 23-31.Анализ социально-значимых инвестиционных проектов // bestsaldo.ru URL: https://bestsaldo.ru/blog/investitsionnyy-analiz/spetsifika-otsenki-sotsialno-znachimykh-investitsionnykh-proektov?ysclid=lssw19w1bx143088912 (дата обращения: 19.02.2024).Оценка эффективности инвестиционных проектов, имеющих социальную направленность // Материалы IV Международной студенческой научной конференции «Студенческий научный форум» URL: https://scienceforum.ru/2012/article/2012002460?ysclid=lssvja5b5t10205373 (дата обращения: 19.02.2024).Оценка эффективности проектов некоммерческих организаций, социального предпринимательства и гражданских инициатив // ngokitchen.ru URL: https://ngokitchen.ru/wp-content/uploads/2019/03/Rozhdestvenskaya_Boguslavskaya_Bobrova_Monografiya.pdf?ysclid=lssvjqgnls408973011 (дата обращения: 19.02.2024).