Управление заемным капиталом

Управление заемным капиталом является неотъемлемой частью финансового менеджмента предприятия, которая активно используется для финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия. Финансовое планирование должно осуществляться непрерывно по мере осуществления финансовой и иной деятельности, т.е. разработки бизнес-планов.Важна аналитическая и прогнозирующая работа профессионалов, а также целостное мышление всей компании. Проводится факторный анализ взаимозависимости всех показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия при различных вариантах финансирования, разрабатываются различные варианты бизнеса и их комплексы, оптимизируются все центры деятельности, влияющие на финансовое положение предприятия.Анализ и способность бизнеса генерировать операционную прибыль является фундаментальным вопросом финансового планирования. Расчет совместного финансового рычага позволяет оценить совместный риск, который является одним из показателей финансового планирования. Привлекая заемный капитал, владельцы предприятия и управленческий персонал получают возможность контролировать большую ликвидность и реализовывать инвестиционные проекты в более крупных масштабах, несмотря на то, что собственный капитал в общем объеме источников может быть достаточно небольшой.Компания становится все больше и больше; владеть, управлять и работать на таком предприятии престижнее и выгоднее. Естественно, это означает, что существует высокий уровень организации производственно-финансовой деятельности, обеспечивающий эффективное использование привлеченного капитала. Привлекая заемный капитал, руководство компании надеется, что активы, созданные за счет заемного капитала, будут приносить прибыль в будущем.Роста прибыли можно добиться двумя способами: за счет увеличения выручки и сокращения издержек. Величина товарооборота определяется выручкой от реализации, которая является основным фактором увеличения прибыли. При увеличении выручки невозможно добиться увеличения прибыли; то есть увеличение выручки на 30% не означает автоматически увеличение прибыли в тех же пропорциях. Точнее, такое увеличение возможно, но только теоретически и только тогда, когда все затраты являются переменными.На практике этого не происходит, поскольку связь между доходами и расходами нелинейная, и при изменении доходов разные виды затрат могут вести себя совершенно по-разному. Чтобы компания достигла более высоких результатов, руководство должно постоянно стремиться к увеличению прибыли.Резервами роста прибыли могут быть увеличение объемов производства и цен на продукцию, а также изменение ее ассортимента, снижение себестоимости продукции и т. д. В практике финансового управления заемным капиталом существуют правила совмещения производства и финансовый риск для различных видов бизнеса и методов финансирования.Показатели эффективности управления долгом, а также структура и динамика заемных средств ООО «Грин Лифт» уже рассматривались во второй главе данной работы, где установлено, что компания динамична и финансово устойчива. Грамотно продуманная кредитная политика является важнейшим фактором обеспечения эффективности использования компанией заемного капитала.Рекомендуем ООО «Грин Лифт» уменьшить дебиторскую задолженность вдвое на сумму 4577264 тыс. руб. Сумма средств от уменьшения дебиторской задолженности должна быть направлена на погашение просроченной кредиторской задолженности. Основными направлениями снижения дебиторской задолженности являются факторинг и стимулирование.оплата клиенту с использованием скидки от продажной цены.Для борьбы с долгами следует ввести санкции за просрочку платежей, а также штрафы и пени. Управление дебиторской задолженностью включает в себя обязательные процедуры:- учет дебиторской задолженности; анализ и распределение дебиторской задолженности;- регулярное ведение дебиторской задолженности;- обработка претензий по безнадежной задолженности;- взыскание задолженности через суд.Целесообразно установить лимит дебиторской задолженности компании, при превышении которого необходимо прекратить оказание услуг должнику. Система штрафов и пеней является наиболее эффективным инструментом максимизации денежного потока и снижения риска просроченной задолженности. За нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, которые должны быть предусмотрены в договоре, применяются штрафы и пени.Помимо перечисленных видов деятельности ООО «Грин Лифт» для поддержания его платежеспособности необходимо достижение сбалансированности денежных потоков. При наличии достаточного потока операционной деятельности компания сможет удовлетворить свои инвестиционные потребности за счет внутренних ресурсов, а также их избытка для расчетов с инвесторами или повышения ликвидности.Основной денежный поток компании «Грин Лифт» поступает от операционной деятельности. Мы рекомендуем большую часть этих средств направить на погашение займов и кредитов, тем самым сократив задолженность, и в то же время большую часть этих средств следует направить на погашение займов и кредитов, тем самым сократив задолженность будут направлены на инвестиционную деятельность, где денежные потоки могут быть использованы для модернизации производства или для других приносящих доход инвестиций.Как показало исследование, низкая рентабельность активов может быть причиной низкого уровня эффективности управления заемным капиталом. Для повышения рентабельности активов необходимо найти пути снижения себестоимости продукции (работ, услуг) ООО «Грин Лифт» за счет увеличения их объема и снижения себестоимости их производства.Итак, чтобы повысить рентабельность активов, компания должна:- уменьшить дебиторскую задолженность;- определить пути и возможности повышения спроса на свою продукцию;- увеличить долю рынка, даже если насыщенность рынка останется неизменной;- увеличить производство, что в свою очередь приведет к увеличению продаж и чистой прибыли;- снизить себестоимость продукции за счет повышения производительности труда, мощности оборудования;- целесообразно увеличить количество смен на предприятии, что приведет к ускорению оборачиваемости активов при низкой рентабельности продукции.Для увеличения спроса на продукцию компания должна выявить новых потребителей своей продукции, предложить новые формы потребления, которые позволили бы потребителям совершать постоянные покупки. Таким образом, исходя из цели увеличения доли рынка, ООО «Грин Лифт» может принять решение о расширении ассортимента продукции. Учитывая тот факт, что ассортимент продукции является ключевым элементом конкуренции, предприятие должно сосредоточить свою деятельность на производстве и реализации продукции, пользующейся повышенным спросом и являющейся наиболее прибыльной. Предложены меры по повышению эффективности управления долгом в компании ООО «Грин Лифт». Теперь необходимо оценить их эффективность.ЗАКЛЮЧЕНИЕТаким образом, управление заемным капиталом является важным аспектом финансового управления для любой организации. В процессе управления заемными средствами компании сталкиваются с рядом задач, таких как определение оптимального уровня заемного капитала, выбор источников финансирования, управление процентными ставками и сроками погашения займов.Главной целью управления заемным капиталом является достижение оптимального баланса между риском и доходностью. Оптимальный уровень заемного капитала позволяет компании снизить свои финансовые затраты и увеличить рентабельность. Слишком высокий уровень заемных средств может привести к проблемам с обслуживанием долга, а слишком низкий уровень может ограничить возможности роста и развития компании.Для эффективного управления заемным капиталом необходимо проводить анализ финансовой устойчивости, оценивать риски и прогнозировать потребности в заемных средствах. Компании также должны стремиться диверсифицировать источники финансирования, чтобы снизить свою зависимость от одного источника.В целом, управление заемным капиталом является сложной и многогранный процессом, который требует постоянного мониторинга и анализа. Однако, правильное управление заемным капиталом может способствовать увеличению стабильности и успеху компании в долгосрочной перспективе.Управление заемным капиталом является одной из важнейших функций финансового менеджмента. Оно позволяет компаниям эффективно использовать доступные ресурсы и оптимизировать свою финансовую структуру. Компании, осуществляющие эффективное управление заемным капиталом, имеют больше возможностей для роста, инвестиций и развития новых проектов.Одним из ключевых аспектов управления заемным капиталом является управление процентными ставками. Компании должны постоянно отслеживать изменения на рынке процентных ставок и принимать решения о перефинансировании или реструктуризации займов для минимизации финансовых затрат.Также важным аспектом является управление сроками погашения займов. Компании должны стремиться к согласованию сроков погашения займов с сроками погашения активов, чтобы избежать проблем с ликвидностью и обеспечить своевременное погашение долга.В современном бизнес-окружении компании также сталкиваются с возможностью использования альтернативных источников финансирования, таких как краудфандинг, венчурные инвестиции и ICO. Управление заемным капиталом должно включать анализ этих новых возможностей и оценку их преимуществ и рисков.В заключении, управление заемным капиталом является сложным процессом, требующим глубокого понимания финансовых аспектов и умения принимать обоснованные решения. Однако, правильное управление заемным капиталом может способствовать повышению финансовой стабильности компании и ее конкурентоспособности на рынке.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1. Артюхов А. А. Управление собственным и заемным капиталом компаний / А. А. Артюхов - М.: Спорт и культура, 2021. - 174 с. 2. Бланк А. И. Управление финансовыми ресурсами/ А. И. Бланк - М.: Омега-Л, 2022. - 768 с. 3. Борисов, Е. Ф. Экономика. / Е. Ф. Борисов.– М.: Издательство Юрайт, 2021. – 383 с.4. Васильева, Е.В. Экономическая теория. / Е.В. Васильева. - М.: Юрайт, 2023. - 191 c.5. Грибов, В. Д. Экономика организации (предприятия)./ В. Д. Грибов. М.: КноРус, 2021. – 405 с.6. Днепров, М. Ю. Экономическая теория. / М. Ю. Днепров. – М.: Издательство Юрайт, 2022. – 216 с.7. Зябирова А. Э. Управление заемным капиталом предприятия // Экономика и социум. - 2023. - № 12. - С. 32–38.8. Казначевская Г. Б. Основы экономической теории. / Казначевская Г. Б. - М.: Феникс. 2020. 384 с.9. Ким, И. А. Микроэкономика. [Текст] / И. А. Ким. – М.: Издательство Юрайт, 2021. - 328 с.10. Корниенко, О. В., Общая экономическая теория. / О. В. Корниенко. - М.: Русайнс, 2022. - 285 с.11. Никитин, Д. А. Механизм привлечения заемного капитала организации / Д. А. Никитин. // Вопросы экономики и управления. - 2022. - № 2 (9). - С. 76-79. 12. ООО «Грин Лифт» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://green-lift.ru/about/ (дата обращения: 25.03.2024).13. Селюжицкая, Е. Г. Разработка мер по оптимизации величины заемного капитала на предприятии. / Е. Г. Селюжицкая // Молодой ученый. - 2021. - № 45 (179). - С. 207-209. 14. Топунова, И. Р., Экономическая теория (политическая экономия). / И. Р. Топунова. – М.: Русайнс, 2022. - 362 с.15. Федотов В. А. Экономика. / Федотов В. А. - М.: Инфра-М. 2022. 196 с.16. Шимко П. Д. Экономика. / Шимко П. Д. - М.: Юрайт. 2020. 462 с.ПРИЛОЖЕНИЯПриложение 1Рис. 1. Структура выручки от реализации по продуктамТаблица 1 – Динамика собственного и заемного капиталаПоказатели202020212022тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Собственный капитал187131436119736212482380882450Заемный капитал119713103921058186522415337850Приложение 2Рис. 2. Динамика собственного и заемного капиталаТаблица 2 – Динамика состава заемных средствПоказатели202020212022тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Долгосрочные72430946016704689791922875580Краткосрочные472821640435349721492462320Приложение 3Рис. 3. Динамика состава заемных средствТаблица 3 – Анализ структуры кредиторской задолженности на ООО «Грин Лифт»Структура202020212022ИзменениеТыс.рубУд весТыс.рубУд весТыс.рубУд весКредиторская задолженность4342198100%4008616100%4553713100%211515поставщики и подрядчики190761444%175170444%136443530%-543179авансы полученные118220027,5%100863925,5%перед персоналом по оплате труда1688494%5160,01%перед персоналом по прочим операциям220090,5%302961%перед фондами1184083%411051%прочие кредиторы84072319%115859428%перед учредителями1023952%177620,49%Приложение 4Рис. 4. Анализ структуры кредиторской задолженности на ООО «Грин Лифт»Таблица 4 – Покрытие кредиторской задолженности денежными средствами в ООО «Грин Лифт» за 2020 – 2022гг.Источник заемных средств202020212022ИзменениеКредиторская задолженность434219840086164553713211515Денежные средства54130796375127702-413605Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами (тыс. руб.)380089139122414426011625120Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами0,120,020,02-0,1