Источники финансирования коммерческой организации

Долгосрочное кредитование Арт Медиа Технологии будет осуществляться по следующим условиям:срок кредитования 3 года;ставка по кредиту – 18% годовых;сумма кредита 10000 тыс. руб. Расчеты с коммерческим банком по кредиту осуществляются аннуитетными платежами – равными. Рассчитаем платеж по долгосрочному кредиту:10000 тыс. руб. / 3 года = 3333,4 тыс. руб. в год основного долга.10000 *18% годовых = 1800 тыс. руб. в год выплат по процентам.Итого платеж по кредиту в год составит: 3333,4+1800 = 5133,4 тыс. руб. В месяц платежи по кредиту в совокупности с процентами составят: 5133,4 /12= 427,78 тыс. руб. Денежные потоки по данному источнику финансирования приведены в приложении 1. На основании доходов и расходов построим график точки окупаемости предприятия. Данный график приведен на рисунке 3. Рисунок 3 – Точка окупаемости по источнику финансирования долгосрочное кредитованиеНа основании приведенных доходов и расходов построим таблицу с показателями и эффективности. Данный расчет приведен в таблице 6. Таблица 6 – Расчет эффективности инвестиционных вложений в приобретение светового оборудования для шоу за счет долгосрочного кредитования компании в коммерческом банке, тыс. руб. Отчетный периодДоходыРасходыЧистые денежные потокиДисконтированные чистые денежные потоки-10000Сентябрь 20243 400,25427,782 972,472 601,50Октябрь 20246 800,50855,565 944,944 553,64Ноябрь 202410 200,751 283,348 917,415 978,00Декабрь 202413 601,001 711,1211 889,886 975,91Январь 202517 001,252 138,9014 862,357 631,61Февраль 202520 401,502 566,6817 834,828 015,00Март 202523801,752 994,0020 807,298 183,82Апрель 202527202,003 422,0023 779,768 185,66Май 202530603,253 850,0026 753,238 059,87Июнь 202534005,504 278,0029 727,707 838,25Июль 202537408,754 706,0032 703,177 546,64Август 202540813,005 133,0035 679,647 205,93Сентябрь 202544218,255 561,0038 657,116 832,892 год 202685081,2510 695,0074 386,7511 507,383 год 2027125944,2515 828,00110 116,3914 908,66Итого520 483,2565 450,34455 032,91116 024,76Чистый дисконтированный поток NPV = 116 024,76 тыс. руб.Срок окупаемости = 0 месяцев, то есть в первый же месяц.Рентабельность инвестиций составляет: 116 024,76 / 10000 *100% = 271,23%Таким образом, при условии не изменения прибыли предприятия окупаемость наступит на первый месяц после приобретения оборудования.Далее рассмотрим приобретение светового оборудования для шоу за счет краткосрочного кредитования. Краткосрочное кредитование Арт Медиа Технологии будет осуществляться по следующим условиям:срок кредитования 1 год;ставка по кредиту – 18% годовых;сумма кредита 10000 тыс. руб. Расчеты с коммерческим банком по кредиту осуществляются аннуитетными платежами – равными. Рассчитаем платеж по краткосрочному кредиту:10000 тыс. руб. / 1 год (12 месяцев) = 833,34 тыс. руб. в год основного долга.10000 *18% годовых = 1800 тыс. руб. в год выплат по процентам.Итого платеж по кредиту в год составит: 833,34+1800 = 2633,34 тыс. руб. В месяц платежи по кредиту в совокупности с процентами составят: 5133,4 /12= 219,445 тыс. руб. Денежные потоки по данному источнику финансирования приведены в приложении 2. На основании доходов и расходов построим график точки окупаемости предприятия. Данный график приведен на рисунке 4. Рисунок 4 – Точка окупаемости по источнику финансирования краткосрочное кредитованиеНа основании приведенных доходов и расходов построим таблицу с показателями и эффективности. Данный расчет приведен в таблице 7. Таблица 7 – Расчет эффективности инвестиционных вложений в приобретение светового оборудования для шоу за счет краткосрочного кредитования компании в коммерческом банке, тыс. руб. МесяцДоходыРасходыЧистые денежные потокиДисконтированные чистые денежные потокиСентябрь 20243 400,25219,453 180,812 783,83Октябрь 20246 800,50438,896 361,614 872,80Ноябрь 202410 200,75658,349 542,426 396,99Декабрь 202413 601,00877,7812 723,227 464,83Январь 202517 001,251 097,2315 904,038 166,50Февраль 202520 401,501 316,6719 084,838 576,75Март 202523801,751 536,0022 265,648 757,41Апрель 202527202,001 756,0025 446,448 759,38Май 202530603,251 975,0028 628,258 624,75Июнь 202534005,502 194,0031 811,058 387,56Июль 202537408,752 414,0034 994,868 075,47Август 202540813,002 633,0038 179,667 710,84Сентябрь 202544218,252 853,0041 365,477 311,61Итого309 457,7519 969,50289 488,2695 888,73Чистый дисконтированный поток NPV = 95 888,73 тыс. руб.Срок окупаемости = 0 месяцев или в первый же месяц.Рентабельность инвестиций составляет: 95 888,73 / 10000 *100% = 436,96%Таким образом, при условии не изменения выручки предприятия окупаемость наступит на первый месяц после приобретения оборудования.Далее рассмотрим приобретение светового оборудования для шоу за счет лизинга. Составим таблицу 8 с исходными данными для расчета. Таблица 8 – Исходные данные для расчета приобретения основных средств в лизингНаименование показателяЗначение показателяРасчетный показательСрок лизинга (кредита)3 года (поквартальные платежи)-Норма амортизации ускоренная4 % за квартал (16% в год)400 тыс. руб. в кварталСтавка дисконтирования14,26% за год-Комиссионное вознаграждение15% за год1500 тыс. руб. за год, 125 тыс. руб. за кварталоплата использования кредита лизингодателя10 000 тыс. руб.833,34 тыс. руб. в кварталсумма доп.услуг, оказываемых лизингодателем00НДС20%166,70 тыс. руб. за кварталНорма амортизации в лизинге: ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» и НК РФ Статья 259.3. Применение повышающих (понижающих) коэффициентов к норме амортизации.Расчет амортизации:10000 * 16% = 1600 тыс. руб. в год. 1600/4 = 400 тыс. руб. в квартал.Расчет лизингового платежа осуществляется по следующей формуле 8 [19]:В = АО + КР + КВ + ДУ + НДС(8)где В — сумма лизинговых платежей; АО — отчисления на амортизацию объекта лизинга; КВ — комиссия лизингодателю; КР — оплата использования кредита лизингодателя; ДУ — сумма дополнительных услуг, оказываемых лизингодателем; НДС — налог на добавленную стоимость. Дополнительное условие: при аренде лизинговые платежи выплачиваются равными суммами. Расчёт платежей по договору лизинга приведен в таблице 9. Таблица 9 – Расчет платежей по лизингу тыс. руб.Наименование отчетного периодаПорядковый номер кварталаОтчисления на амортизацию объекта лизингаКомиссия лизингодателюОплата использования кредита лизингодателяСумма доп. услуг, оказываемых лизингодателемНДССумма лизинговых платежей1 год1400125833,340166,71525,042400125833,340166,71525,043400125833,340166,71525,044400125833,340166,71525,042 год5400125833,340166,71525,046400125833,340166,71525,047400125833,340166,71525,048400125833,340166,71525,043 год9400125833,340166,71525,0410400125833,340166,71525,0411400125833,340166,71525,0412400125833,340166,71525,04Итого4800150010000,0802000,418300,48Денежные потоки по данному источнику финансирования приведены в приложении 3. На основании доходов и расходов построим график точки окупаемости предприятия. Данный график приведен на рисунке 5. Рисунок 5 – Точка окупаемости по источнику финансирования лизинг На основании приведенных доходов и расходов построим таблицу с показателями и эффективности. Данный расчет приведен в таблице 10. Таблица 10 – Расчет эффективности инвестиционных вложений в приобретение светового оборудования для шоу за счет лизинга, тыс. руб. МесяцДоходыРасходыЧистые денежные потокиДисконтированные чистые денежные потоки13 400,251 525,04 1 875,21 1 641,18 26 800,503 050,08 3 750,42 2 872,71 310 200,754 575,12 5 625,63 3 771,28 413 601,006 100,16 7 500,84 4 400,81 517 001,257 625,20 9 376,05 4 814,47 620 401,509 150,24 11 251,26 5 056,34 723801,7510 67513 126,47 5 162,84 827202,0012 20015 001,68 5 164,00 930603,2513 72516 877,89 5 084,76 1034005,515 25018 755,10 4 945,12 1137408,7516 77520 633,31 4 761,38 1240813,0018 30022 512,52 4 546,67 Итого265 239,50118 953,12 146 286,38 52 221,55 Чистый дисконтированный поток NPV = 52221,55 тыс. руб.Срок окупаемости = 0 месяцев или в первый же месяц.Рентабельность инвестиций составляет: 52221,55 / 10000 *100% = 522,21%Таким образом, при условии не изменения выручки предприятия окупаемость наступит на первый месяц после приобретения оборудования.На основании проведенных расчетов сформируем таблицу по сравнению методик приобретения светового оборудования для шоу. Таблица 11- Сравнение методик приобретения светового оборудования для шоуНаименование методики приобретенияСумма вложений - инвестицийNPVIRRСрок расчета/выплаты кредитных средствСрок окупаемостиРентабельность вложенийДолгосрочные кредитные средства коммерческого банка10 000116024,7650%3 года271,23%Краткосрочные кредитные средства коммерческого банка95888,7353%12 мес. – 1 год436,09%Лизинг52221,5534%3 года522,21%На основании проведенного сравнения можно сделать вывод, что наиболее выгодным для компании является метод приобретения светового оборудования для шоу – собственные средства из чистой прибыли. Потому что нет выплаты по процентам за кредиты (касательно долгосрочного и краткосрочного кредитов), и нет комиссий и прочих платежей.Для сравнительного анализа было выбрано грузовое транспортное средство (новое световое оборудование для организации шоу) – общей стоимостью 10 000 тыс. руб. Оценка сравнения методов приобретения показала, что наиболее выгодным для компании является вид заемного капитала приобретения светового оборудования для шоу – долгосрочные заемные средства. ЗаключениеФинансирование собственной деятельности является важным этапов функционирования любой компании, потому что направлено в первую очередь на повышение прибыльности.К краткосрочным источникам финансирования можно отнести: чистую прибыль; собственные средства от начисленной амортизации; имущество, которое может быть реализовано; сформированные денежные фонды. К кредитным средствам отнесены денежные средства, оформленные под определённые условия в коммерческом банке. Анализ методов краткосрочного финансирования проводится с помощью финансового анализа и анализа оценки эффективности вложенных денежных средств в краткосрочное финансирование – то есть инвестиций. Инвестиции – это денежные средства, ценные документы, имущество, выраженное в стоимостной оценке, которые вкладываются в предприятие. Данный анализ проводится с помощью расчета основных показателей экономической эффективности инвестиций: чистая доходность, срок окупаемости, внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций и пр. Так же для анализа применяются горизонтальный и вертикальный методы стандартного финансового анализа. На основании исследования в представленной работе можно сделать вывод, что на конкретном примере был выбран наиболее подходящий вид заёмного капитала для Арт Медиа Технологии.Оценка сравнения видов заемного капитала показала, что наиболее выгодным для компании является метод приобретения светового оборудования для шоу – долгосрочные заемные средства. Список источников информацииГражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 01.07.2021, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2022).Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 29.12.2022, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2023).Федеральный закон от 02.12.1990 N 395–1 (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016) «О банках и банковской деятельности» // СПС КонсультантПлюсАбдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учеб.пособие / И.Т.Абдукаримов, М.В. Беспалов — М.: ИНФРА-М, 2020—214 с. Аскинадзи, В. М. Инвестиции: учеб.пособие / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Юрайт, 2021. — 385 с.Берман, К. Анализ финансовой отчетности компании. Как понимать цифры финансовых отчетов: учеб.пособие / К. Берман, Д. Найт, Д. Кейс. – М.: Вильямс.- 2020 г. -256 с.Бараненков, С.П. Финансовый менеджмент: учеб.пособие / С.П. Бараненков. – М.: Элит, 2021. - 335 c.Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: учеб.пособие/ А.Н. Жилкина.- М.: Юрайт.- 2020 г.- 285 с.Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие/ А.А. Канке, И.П. Кошевая — М.: ФОРУМ: ИНФРАМ, 2019- 288с. Чернышева, Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации): учеб.пособие / Чернышева Ю.Г. — М.: ИНФРА-М, 2019–421 с. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ и аудит интегрированной отчетности по устойчивому развитию компаний: учеб. пособие/ А.Д. Шеремет, В.П. Суйц, А.Н. Хорин. –М.: ИНФРА-М. – 2020 г. – 184 с.Шеремет, А.Д.Комплексный анализ и аудит интегрированной отчетности по устойчивому развитию компаний: учеб. пособие/ А.Д. Шеремет, В.П. Суйц, А.Н. Хорин. –М.: ИНФРА-М. – 2021 г. – 184 с.Приложение 1- Расчет по виду заемного средства: долгосрочные кредитные средства№Статьи расходовмесяц работысен.24окт.24ноя.24дек.24янв.25фев.25мар.25апр.25май.25июн.25июл.25авг.25сен.252 год3 годДоходы1Чистая прибыль3400,253400,253400,253400,253400,253400,253400,253400,253401,253402,253403,253404,253405,254086340863 Доходы нарастающим итогом3400,256800,510200,751360117001,2520401,523801,752720230603,2534005,537408,754081344218,2585081,25125944,3Расходы2Кредит4284284284284284284284284284284284284285 1335 133 Расходы нарастающим итогом4288561 2831 7112 1392 5672 9943 4223 8504 2784 7065 1335 56110 69515 8283 Денежный поток2 9725 9458 9171189014 8621783520 8072378026 7532972832 7033568038 65774 387110116Приложение 2- Расчет по виду заемного средства:краткосрочные кредитные средства№Статьи расходовмесяц работысен.24окт.24ноя.24дек.24янв.25фев.25мар.25апр.25май.25июн.25июл.25авг.25сен.25Доходы1Чистая прибыль3400,253400,253400,253400,253400,253400,253400,253400,253401,253402,253403,253404,253405,25 Доходы нарастающим итогом3400,256800,510200,751360117001,2520401,523801,752720230603,2534005,537408,754081344218,25Расходы2Кредит219219219219219219219219219219219219219 Расходы нарастающим итогом2194396588781 0971 3171 5361 7561 9752 1942 4142 6332 8533 Денежный поток3 1816 3629 54212 72315 90419 08522 26625 44628 62831 81134 99538 18041 365Приложение 3- Расчет по виду заемного средства: лизинг№Статьи расходовмесяц работы3 кв 20244 кв 20241 кв 20252 кв 20253 кв 20254 кв 20251 кв 20262 кв 20263 кв 20264 кв 20261 кв 20272 кв 2027Доходы1Чистая прибыль3400,253400,253400,253400,253400,253400,253400,253400,253401,253402,253403,253404,25 Доходы нарастающим итогом3400,256800,510200,751360117001,2520401,523801,752720230603,2534005,537408,7540813Расходы2Лизинговый платеж1525,041525,041525,041525,041525,041525,041525,041525,041525,041525,041525,041525,04 Расходы нарастающим итогом1525,043050,084575,126100,167625,29150,2410675,2812200,3213725,3615250,416775,4418300,483 Денежный поток1 8753 7505 6267 5019 37611 25113 12615 00216 87818 75520 63322 513