Создание публичного акционерного общества(предприятия),которое занимается производством кожи и изделий из кожи

Любой новый предпринимательский проект неминуемо столкнется с различными трудностями, которые могут угрожать его дальнейшей реализации. Для владельцев бизнеса важно уметь предвидеть такие ситуации и заранее прогнозировать пути их преодоления. Следует оценить степень риска и выявить возможные проблемы, с которыми может столкнуться предприниматель.Причины возникновения рисков могут быть связаны с ошибками в маркетинге и производственной политике, неправильным выбором персонала, а также появлением новых конкурентов в процессе деятельности.Гарантией успешной деятельности публичного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий "Мир кожи" является понимание рынка, грамотная ценообразовательная политика, качественное обслуживание и постоянная работа с клиентом.Для оценки рисков бизнес-плана использовался комплексный подход, предполагающий качественную и количественную оценку рисков. В ходе качественного анализа были выделены следующие виды риска:- риск, связанный с возможным снижением выручки. Причинами этого могут быть отсутствие спроса на товары или неудачное расположение магазинов . Чтобы решить эту ситуацию, необходимо пересмотреть план проекта и исправить ошибки;- сезонность. Этот риск сложно скорректировать, но стоит оценить возможное сохранение прибыли, например, посредством предложения дополнительных товаров, соответствующих времени года;- нестабильность экономического законодательства и неблагоприятная экономическая ситуация, что может привести к увеличению ставки дисконтирования и расходов;- высокий уровень бюрократии в отрасли, который может вызывать штрафы или прекращение деятельности. Для решения этой проблемы необходимо соблюдать все законодательные требования;- высокий уровень проверок, связанных с соблюдением санитарных и пожарных норм. Чтобы решить эту ситуацию, необходимо контролировать исполнение требований;- низкий уровень профессиональной компетенции персонала, который может негативно сказаться на репутации организации. Чтобы решить эту проблему, следует устанавливать высокие требования при приеме на работу и обеспечивать персоналу возможности повышения квалификации;- высокий уровень капитализации инвестиций, который требует стабильного наличия денежных средств. Для решения этой проблемы можно создать резервный фонд или расширить предоставляемые услуги для увеличения дохода.Для количественной оценки рисков применялся анализ чувствительности проекта. С его помощью можно определить, насколько показатели эффективности проекта зависят от изменения основных параметров, таких как спроса на кожаные изделия, цены, постоянных и переменных расходов, инвестиций и ставки дисконтирования.Диапазон вариации данных факторов от базового варианта был выбран от – 15 п.п. до + 15 п.п. с шагом в 5 п.п.. Показателем эффективности проекта была выбрана чистая приведённая стоимость (NPV). Результаты проведения всех расчётов анализа чувствительности представлены в таблице 5.Таблица 5Анализ чувствительности бизнес-плана по открытию публичного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий«Мир Кожи», в руб.Выбранные параметры-15 п.п.-10 п.п.-5 п.п.0 п.п.5 п.п.10 п.п.15 п.п.Востребованность кожаных изделий-1130564-469294191976853245151451521757852837055Цена кожаных изделий и аксессуаров-1662897-82418314531853245169196025306743369388Постоянные расходы243310619064861379866853245326625-199995-726616Переменные расходы138557912081341030690853245675801498356320912Инвестиционные вложения11220031032417942831853245763659674074584488Ставка дисконтирования942884912510882634853245824335795893767910Проведем расчеты по отклонению значений NPV и представим их в таблице 6. Анализируя эти расчеты, можно сделать следующие выводы:1. При сокращении спроса на 5 п.п., критерий NPV снижается, однако остается положительным. Если спрос снизится на 10 п.п., то значение NPV будет отрицательным. В случае увеличения объема реализации кожаных изделий на 5 п.п., NPV возрастает на 78 п.п.. Эластичность NPV к изменению объема товаров составляет 7,8, что свидетельствует о высокой зависимости показателя NPV от изменения объемов реализации.2. Наибольшую зависимость оказывает показатель цены кожаных изделий. При снижении цены на 5 п.п., NPV проекта остается положительным, но становится отрицательным при снижении на 10 п.п.. Это говорит о нецелесообразности проекта. Однако, при увеличении цены на 5 п.п., NPV увеличивается на 98 п.п.. Эластичность NPV к изменению цен на товары составляет 9,8, что указывает на высокую зависимость показателя NPV от изменения цен.3. При увеличении постоянных расходов на 5 п.п., NPV проекта остается положительным. Если постоянные затраты возрастут на 10 п.п., NPV станет отрицательным. При уменьшении постоянных расходов на 5 п.п., NPV увеличится на 62 п.п.. Эластичность NPV к изменению постоянных расходов составляет 6,2, что свидетельствует о высокой зависимости показателя NPV от изменения постоянных расходов.4. При увеличении переменных расходов даже на 15 п.п., NPV проекта остается положительным. При уменьшении переменных расходов на 5 п.п., NPV возрастает на 21 п.п.. Эластичность NPV к изменению прямых затрат составляет 2,1, что указывает на сильную зависимость показателя NPV от изменения переменных расходов.5. При сокращении инвестиций, NPV проекта остается положительным. При увеличении инвестиционных расходов на 15 п.п., NPV снижается на 31 п.п.. Эластичность NPV к изменению капитальных затрат равна 1, что говорит о средней зависимости показателя NPV от изменения инвестиций.6. При увеличении ставки дисконтирования, NPV проекта остается положительным. Эластичность NPV к изменению процентной ставки составляет 0,3, что свидетельствует о низкой зависимости показателя NPV от изменения ставки дисконтирования. Таким образом, проведенный анализ чувствительности и эластичности показал, что NPV сильно зависит от изменения практически всех рассмотренных факторов, что свидетельствует о высокой рискованности бизнес-плана.Таблица 6Отклонения значений NPV, в процентахВыбранные параметры-15 п.п.-10 п.п.5 п.п.0 п.п.5 п.п.10 п.п.15 п.п.Востребованность кожаных изделий-233 п.п.-155 п.п.-78 п.п.0 п.п.78 п.п.155 п.п.233 п.п.Цена кожаных изделий и аксессуаров-295 п.п.-197 п.п.-98 п.п.0 п.п.98 п.п.197 п.п.295 п.п.Постоянные расходы185 п.п.123 п.п.62 п.п.0 п.п.-62 п.п.-123 п.п.-185 п.п.Переменные расходы62 п.п.42 п.п.21 п.п.0 п.п.-21 п.п.-42 п.п.-62 п.п.Инвестиционные вложения31 п.п.21 п.п.10 п.п.0 п.п.-10 п.п.-21 п.п.-31 п.п.Ставка дисконтирования11 п.п.7 п.п.3 п.п.0 п.п.-3 п.п.-7 п.п.-10 п.п.Рисунок 4. Анализ чувствительности NPV к изменению факторовНа основе рисунка 4 можно заключить, что наибольшее воздействие на показатель NPV оказывает уровень цен на товары и объем спросапубличного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий, затем постоянные расходы, менее значимыми факторами признаются переменные расходы, инвестиционные вложения и ставка дисконтирования. Причем, стоимость товаров и объем реализации оказывают положительносе воздействие, а все остальные факторы – отрицательное воздействие.Перед тем, как перейти к анализу сценариев, необходимо найти критические значения изменений факторов, то есть максимальное отклонение факторов, при котором значение NPV становится равным нулю. Путем перебора установлено, что объем реализации кожаных изделий максимально может сократиться на 6,56 п.п., уровень цен на товары – сократиться на 5,17 п.п., постоянные расходы – увеличиться на 8,24 п.п., переменные расходы – увеличиться на 24,39 п.п., инвестиции – увеличиться на 47,62 п.п., ставка дисконтирования – увеличиться на 195,89 п.п..Таким образом, рассчитанные показатели говорят о не большом запасе финансовой прочности, а, значит, риски проекта высокие.Рассмотрим три сценария развития событий:- реалистичный, то есть рассчитанный в данной работе, NPV по которому составляет 853 245 руб.;- оптимистичный. Предположим, что мы можем снизить заработную плату персонала на 2 п.п. из-за не достаточной квалификации, при этом мы можем позволить себе поднять цены за услуги на 5 п.п. из-за увеличения спроса на 5 п.п.. В результате чего, NPV составит 2 545 012 руб.;- пессимистичный. Из-за неравноценного соотношения предоставляемых товаров и высокой стоимости за них, спрос снизится на 5 п.п., в результате этого для привлечения клиентов придется повысить заработную плату сотрудников для роста их мотивации либо смены на новых сотрудников на 2 п.п. и сделать скидку для покупателей в размере 5 п.п.. В результате этого NPV составит – 756 075 руб., то есть проект будет не выгодным. Из-за большой доли неопределенности ситуации в будущем, каждый из представленных сценариев может произойти с одинаковой вероятностью.Результаты анализа сценариев представлены в таблице 7.Таблица 7Анализ сценариев бизнес-плана по открытию публичного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий«Мир Кожи»СценарийВеличина изменения, в процентахВероятность событияNPV, в руб.Реалистичный сценарий:х  1/3853245Оптимистический сценарий:х  1/32545012- спрос+5 п.п.х х- цена кожаных изделий и аксессуаров+5 п.п.х х- заработная плата-2 п.п.х хПессимистический сценарий:х  1/3-756075- спрос-5 п.п. хх- цена кожаных изделий и аксессуаров-5 п.п. хх- заработная плата+2 п.п. ххОжидаемое NPV, в руб.:880727Стандартное отклонение, в руб.:1347803Вариация, в процентах:153 п.п.Коэффициент вариации:1,53В результате проведённого анализа видим, что при развитии пессимистического сценария чистая приведённая стоимость проекта (NPV) становится отрицательной. Значит проект не эффективен. Однако, ожидаемое значение NPV составит 880 727 руб., то есть проект остается выгодным, но риск, оцениваемый стандартным отклонением, составляет 1 347 803 руб.. Уровень риска для проекта достаточно высок. Коэффициент вариации составил 1,53. Он показывает, что на каждый рубль чистой приведенной стоимости приходится 1,53 рубля риска. Таким образом, проведенный анализ рисков, как качественных, так и количественных, показал, что открытие публичного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделийАО«Мир Кожи» признаётся очень рискованным делом, собственники бизнеса должны быть профессионалами своего дела.Необходимо подбирать персонал с достойной квалификацией, для поддержания заявленного качества товаров стимулировать сотрудников для повышения своих квалификационных способностей; периодически анализировать рынок спроса и предложения своего направления.ЗаключениеЦель данной работы заключалась в подготовке проекта по открытию публичного акционерного общества "Мир кожи" - сети магазинов кожаных изделий. Были выполнены все поставленные задачи и исследованы все вопросы, требующие изучения. Планируемый результат был достигнут. В данной работе была разработана бизнес-модель публичного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий "Мир кожи" на основе теоретических знаний и анализа рынка данной отрасли. Был составлен бюджет движения денежных средств для бизнес-плана с неотрицательными остатками на конец каждого расчетного периода. Проведена оценка финансовой реализуемости и эффективности проекта, а также были выполнены анализ и оценка рисков. Первая глава работы посвящена основным понятиям и теоретико-методологическим основам применения бизнес-плана, а также роли бизнес-плана в деятельности компании. Были определены основные параметры проекта: построение денежных потоков, определение ставки дисконтирования, прогнозный период и шаг расчета. Затем были рассмотрены основы построения денежных потоков в бизнес-плане. Во второй главе работы был проведен анализ рынка спроса и предложения конкурирующих магазинов с похожими услугами с точки зрения потенциального потребителя. Было выявлено, что несмотря на наличие множества предложений на данном рынке, объем потенциальных потребителей все же растет, а спектр предоставляемых товаров является невеликим. Поэтому открытие публичного акционерного общества "Мир кожи" в форме сети магазинов кожаных изделий является актуальным инвестиционным проектом. Были выбраны ключевые виды деятельности, ценностные предложения, потребительский сегмент рынка и потенциальные клиенты для публичного акционерного общества в форме сети магазинов . Были определены каналы сбыта, ключевые партнеры и ресурсы. На основе построенной бизнес-модели были проведены расчеты первоначальных и текущих квартальных затрат, запланированы потоки поступления доходов и определены источники финансирования. Была выявлена потребность в инвестировании в размере 1 791 тыс. рублей. Во второй главе также были составлены бюджет доходов и расходов, а также бюджет движения денежных средств. Были рассчитаны показатели эффективности проекта: требуемая ставка доходности собственника составляет 16 п.п., чистый дисконтированный доход равен 853 245 рублей, индекс прибыльности равен 0,48, внутренняя норма доходности составляет 31,75 п.п., а срок окупаемости около двух лет. Все критерии эффективности превышают требуемые значения: чистый дисконтированный доход является положительным, индекс прибыльности также положительный, окупаемость проекта наступает до окончания его реализации, а доходность превышает затраты на капитал. Также была проведена оценка рисков проекта с помощью анализа чувствительности и метода сценариев. Анализ чувствительности и эластичности показал, что проект оказывается наиболее чувствительным к изменению спроса, цены товаров и постоянных затрат. Резерв финансовой прочности оказывается невеликим, так как при отклонении факторов на уровне 5-10 п.п., проект не окупается. Метод сценариев показал, что проект является эффективным, несмотря на возможный пессимистический сценарий развития событий. Однако на 1 рубль чистой приведенной стоимости приходится 1,53 рубля риска, что указывает на высокую рискованность бизнес-плана. Проведенное исследование показало, что создание публичного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий является прибыльным и перспективным проектом. Однако открытие такого общества потребует от собственников высоких усилий, самоотдачи, знаний и осознания необходимости значительных капитальных вложений.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВПетербург за 10 месяцев перевыполнил план по вводу жилья на 2023 год // 107.4 Business FM URL: https://bfmspb.ru/novosti/peterburg-za-10-mesyaczev-perevyipolnil-plan-po-vvodu-zhilya-na-2023-god (дата обращения: 02.06.2024).Глава Lazurit рассказал, какая мебель подорожает в России в 2024 году // Газета.ru URL: https://www.gazeta.ru/business/news/2023/11/28/21804439.shtml (дата обращения: 02.06.2024).Динамика цен на недвижимость в Санкт-Петербурге по годам // РОСРИЭЛТ URL: https://rosrealt.ru/sankt-peterburg/cena/?t=dinamika (дата обращения: 02.06.2024).Свои в досках: российские мебельщики за год смогли заместить IKEA // Известия URL: https://iz.ru/1566130/kseniia-nabatkina-mariia-perevoshchikova/svoi-v-doskakh-rossiiskie-mebelshchiki-za-god-smogli-zamestit-ikea (дата обращения: 02.06.2024).The IDEA URL: https://theidea.ru/ (дата обращения: 02.06.2024).Hoff URL: https://hoff.ru/ (дата обращения: 02.06.2024).Roomer URL: https://roomer.ru/ (дата обращения: 02.06.2024).Маркетплейсы в цифрах: 76 п.п. пользователей совершают там покупки хотя бы раз в месяц // Анкетолог URL: https://iom.anketolog.ru/2023/03/02/marketplejsy-v-cifrah (дата обращения: 02.06.2024).Выбираем лучшие материалы для изготовления мебели: обзор с характеристиками // Мебель эксперт URL: https://mebel-expert.info/poleznye-sovety/vybiraem-luchshie-materialy-dlya-izgotovleniya-mebeli-obzor-s-harakteristikami (дата обращения: 02.06.2024).ПриложенияПриложение АПриложение БПостоянные и переменные расходыпубличного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий«Мир Кожи», в руб.Приложение ВБюджет доходов и расходовпубличного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий«Мир Кожи», в руб.ПРИЛОЖЕНИЕ ГБюджет движения денежных средствпубличного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий«Мир Кожи», в руб.ПРИЛОЖЕНИЕ ДРасчет чистой текущей стоимостипубличного акционерного общества в форме сети магазинов кожаных изделий«Мир Кожи», в руб