Оценка направлений повышения эффективности бизнеса по модели ROA

Факторный анализ рентабельности собственного капитала.Прирост рентабельности собственного капитала за счет мультипликатора собственного капитала:ΔM - прирост мультипликатора в абсолютном исчислении; M0 - значение мультипликатора в предыдущем периоде; R0 - рентабельности собственного капитала в предыдущем периоде.ΔRm = 0,0104/1,1815*1,04=0,00915%Прирост рентабельности за счет оборачиваемости активов:ΔKO - прирост оборачиваемости в абсолютном исчислении; KO0 - оборачиваемость активов в предыдущем периоде.ΔRа = -0,03/0,64*(1,04+0,00915) = -0,049%Прирост рентабельности за счет чистой маржи:ΔP - прирост маржи в абсолютном исчислении; P0 - коммерческая маржа в предыдущем периоде.ΔRp = -0,25/1,38*(1,04+0,00915-0,049)=-0,18%Таблица 9 - Факторный анализ рентабельности собственного капиталаФакторыИзменение фактора, пунктыВлияние фактора, пунктыВлияние фактора, %Мультипликатор собственного капитала0,010,009154,14Оборачиваемость активов-0,03-0,049-22,23Коммерческая маржа-0,25-0,18-81,9Итого изменение рентабельности-0,21-0,22100Оценивая перечисленные показатели для анализируемой организацииможно утверждать, что снижение рентабельности собственного капитала с 1,04% до 0,83% определили следующие факторы: оборачиваемость активов (вклад -0,049%), коммерческая маржа (вклад -0,18%). Положительные факторы: мультипликатор собственного капитала (вклад +0,00915%). При этом необходимо отметить, что увеличение рентабельности за счет увеличения мультипликатора приводит к увеличению рискованности организации.Снижение рентабельности собственного капитала произошло, в том числе, и за счет снижения оборачиваемости активов. Разработка предложений по повышению эффективности деятельности предприятияРентабельность активов показывает финансовую эффективность использования всех принадлежащих организации активов (всего капитала), или сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия активов. Рентабельность собственного капитала – аналогичный показатель, но отражает отдачу на рубль собственного капитала. Первый показатель обычно меньше второго (если в балансе есть хоть рубль кредиторской задолженности). У ФГУП "РОССИЙСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЯДЕРНЫЙ ЦЕНТР - ВСЕРОССИЙСКИЙ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ТЕХНИЧЕСКОЙ ФИЗИКИ ИМЕНИ АКАДЕМИКА Е.И. ЗАБАБАХИНА" эти коэффициенты за 2020 год имеют следующие значения:ПоказательФактическое значение показателя за 2020 год, %Рекомендуемое минимальное значение,  %Рентабельность собственного капитала0,92%Нормальное значение: 18% и болееРентабельность активов0,78%Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.За 2020 год организация получила 260097 тыс. руб. чистой прибыли.Но такой величины прибыли недостаточно. Финансовую результативность деятельности организации можно оценить как крайне неудовлетворительную ввиду низкой рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала не превышает ни возможный процент доходности от альтернативного использования капитала, ни уровень инфляции. Наличие более доходных альтернативных способов вложения капитала – повод пересмотреть целесообразность текущей деятельности организации, не обеспечивающей собственникам возможной доходности. Чтобы текущая деятельность имела экономический смысл, нужно повысить её прибыльность (рентабельность собственного капитала) до уровня, превышающего альтернативную доходность.Для повышения рентабельности собственного капитала и активов ФГУП «РФЯЦ – ВНИИТФ» можно предложить следующие меры:1. Оптимизация структуры активов и пассивов:- Провести анализ структуры активов, выявить неэффективно используемые или избыточные активы, рассмотреть возможность их реализации.- Оптимизировать структуру источников финансирования, сократить долю заемных средств, повысить долю собственного капитала.- Пересмотреть кредитную политику, добиться снижения процентных ставок по кредитам.2. Повышение эффективности использования основных средств:- Провести инвентаризацию и оценку основных производственных фондов, выявить и вывести из эксплуатации неиспользуемые или малоэффективные объекты.- Внедрить современные методы технического обслуживания и ремонта, сократить простои оборудования.- Рассмотреть возможность модернизации и обновления основных средств для повышения производительности.3. Оптимизация управления оборотными активами:- Провести ABC-анализ номенклатуры запасов, сократить неликвидные и избыточные позиции.- Внедрить систему контроля и нормирования производственных запасов, ускорить оборачиваемость.- Оптимизировать политику управления дебиторской задолженностью, ускорить ее инкассацию.4. Повышение операционной эффективности:- Провести анализ себестоимости продукции, выявить и сократить статьи затрат.- Внедрить современные методы организации производства (бережливое производство, система 5S и др.) для повышения производительности.- Оптимизировать производственные программы в соответствии с фактическим спросом.Реализация данных мероприятий позволит ФГУП «РФЯЦ – ВНИИТФ» повысить эффективность использования активов, оптимизировать структуру капитала и, как следствие, увеличить рентабельность собственного капитала и активов.ЗаключениеВ ходе проведенного исследования была дана оценка направлений повышения эффективности бизнеса ФГУП «РФЯЦ – ВНИИТФ» на основе анализа показателя рентабельности активов (ROA).Проведенный анализ показал, что деятельность предприятия характеризуется невысокой рентабельностью активов, что свидетельствует о необходимости поиска путей повышения эффективности использования имеющихся ресурсов.В работе были предложены следующие направления повышения эффективности бизнеса ФГУП «РФЯЦ – ВНИИТФ»:- оптимизация структуры активов и пассивов предприятия;- повышение эффективности использования основных средств;- оптимизация управления оборотными активами;- повышение операционной эффективности.Реализация данных мероприятий позволит ФГУП «РФЯЦ – ВНИИТФ» повысить рентабельность активов, что, в свою очередь, будет способствовать росту эффективности бизнеса предприятия в целом.Результаты проведенного исследования могут быть использованы руководством ФГУП «РФЯЦ – ВНИИТФ» при разработке и реализации стратегии повышения эффективности деятельности предприятия.Список используемых источниковАкулов В. Б. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. Б. Акулов. – Москва: Флинта, 2021. – 262 с. Афонина В. Е. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы: учеб. пособие / В. Е. Афонина. – Москва: Аспект Пресс, 2020. – 333 с. Володин А. А. Управление финансами: учебник / А. А. Володин. – Москва: ИНФРА-М, 2020. – 236 с. Герасимова Е.Б. Экономический анализ =Business performanceanalysis : учебник / Е. Б. Герасимова ; Финансовый Университет при правительстве РФ. - на англ. яз. - Москва : КноРус, 2021. - 194 с.Жилкина А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум / А.Н. Жилкина. – Москва: КноРус, 2021. – 285 с. Мельник М.В. Комплексный экономический анализ : учеб. пособие / М. В. Мельник, А. И. Кривцов, О. В. Лихтарова. - 2-е изд. испр. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2021. - 368 с.Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: НИЦ Инфра-М, 2022. – 325 с.Кульбанова Я. В. Анализ оборачиваемости оборотных активов и выявление резервов повышения эффективности их использования / Я. В. Кульбанова // Научно-образовательный потенциал молодежи в решении актуальных проблем XXI века. – 2021. – № 17. – С. 28-31. Курмалеева Р.Р. Оценка и анализ показателей ликвидности и платежеспособности в условиях экономической нестабильности / Р.Р. Курмалеева, С.И. Грудина // Научное обозрение. - 2020. - № 17. - С. 58-61.Юрко Н. С. Управление финансовыми результатами хозяйственной деятельности организации / Н.С. Юрко, Е.А. Мамий // Современные тенденции развития науки и технологий. – 2022. – № 3-3. – С. 140-143.