Анализ деловой активности и рентабельности по данным бухгалтерской учета (на примере…)

Поскольку в исследуемом предприятии уровень финансовой устойчивости находится в неудовлетворительном состоянии, необходимо произвести оценку вероятности банкротства. Оценим вероятность банкротства ООО «ПЗПС» с помощью двухфакторной модели Альтмана. Двухфакторная модель Альтмана – это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства. Формула модели Альтмана принимает вид:Z = -0,3877 - 1,0736 * КТЛ + 0,579 * (ЗК / П),(8)где: КТЛ - коэффициент текущей ликвидности; ЗК - заемный капитал;П - пассивы.Приведем результаты расчетов.2021: -0,3877-1,0736*1,0630+0,579*0,9270=-0,99222022: -0,3877-1,0736*1,0479+0,579*0,9452=-0,96542023: -0,3877-1,0736*1,0019+0,579*0,9468=-0,9152Поскольку значение коэффициента Z меньше 0, то вероятность наступления банкротства менее 50%. В таблице 12 приведена оценка вероятности банкротства по четырехфакторной модели оценки платежеспособности, которую разработали Дж. Таффлер и Г. Тишоу:Z = 0,53A + 0,13B + 0,18C + 0,16D(9)где A = отношение операционной прибыли ООО «ПЗПС» к краткосрочным обязательствам;B = отношение оборотных средств ООО «ПЗПС» к обязательствам;С = отношение краткосрочных обязательств ООО «ПЗПС» к активам;D = отношение выручки ООО «ПЗПС» к активам.Таблица 12Оценка вероятности банкротства ООО «ПЗПС» с помощью четырехфакторной модели Дж. Таффлер и Г. ТишоуПоказательКоэффициент202120222023А0,530,1060,0650,048B0,131,0450,9860,924C0,180,9110,8900,873D0,160,8320,4360,368Z 0,4890,3920,361По результатам оценки вероятности банкротства ООО «ПЗПС» с помощью четырехфакторной модели Дж. Таффлер и Г. Тишоу можно сделать вывод, что финансовое состояние было стабильным на протяжении всего анализируемого периода, поскольку значение Z больше 0,3.В таблице 13 оценим вероятность банкротства ООО «ПЗПС» с помощью модели Спрингейта.Модель Спрингейта была построена в 1978 году с использованием пошагового дискриминантного анализа, разработанного Эдвардом И. Альтманом. Из 19 финансовых коэффициентов в окончательном варианте остались лишь 4.Z = 1,03A+3,07B+0,66C+0,4D(10)где А = отношение рабочего капитала ООО «ПЗПС» к активам;В = отношение прибыли до уплаты налогов и процентов ООО «ПЗПС» к активам;С = отношение прибыли до уплаты налогов ООО «ПЗПС» к краткосрочным обязательствам;D = отношение объема продаж ООО «ПЗПС» к активам. Таблица 13Оценка вероятности банкротства ООО «ПЗПС» с помощью модели СпрингейтаПоказательКоэффициент202120222023А1,030,0570,0430,002B3,070,0690,0520,038C0,660,0470,0260,039D0,40,8320,4360,368Z 0,6340,3950,292Поскольку в 2021-2023 году Z меньше 0,862, в ООО «ПЗПС» существовала угроза банкротства.В таблице 14 предоставлена оценка вероятности банкротства с помощью четырехфакторной R-модели Иркутской государственной экономической академии.Модель R разработана учеными Иркутского национального экономического института и представлена в виде четырехфакторной модели прогнозирования риска банкротства:R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4(11)где X1 – отношение чистого оборотного капитала ООО «ПЗПС» к валюте баланса;X2 – отношение чистой прибыли ООО «ПЗПС» к собственному капиталу;X3 – отношение чистого дохода ООО «ПЗПС» к валюте баланса;X4 – отношение чистой прибыли ООО «ПЗПС» к суммарным затратамТаблица 14Оценка вероятности банкротства с помощью четырехфакторной R-модели Иркутской государственной экономической академииПоказательКоэффициент202120222023X10,8380,0570,0430,002X210,4430,3310,372X30,0540,8320,4360,368X40,630,0370,0410,047R 0,5600,4160,423Поскольку значение R в 2022 году попадает в интервал от 0,32 до 0,42, то на предприятии существовала низкая вероятность банкротства (15-20%)Однако в 2023 году, поскольку R превысил значение 0,42, риск банкротства снизился до минимального уровня (менее 10%)Исходя из проведенного исследования можно сделать вывод, некоторые анализируемые модели вероятности банкротства показали определенную вероятность банкротства ООО «ПЗПС».Анализ деловой активностиООО «ПЗПС»Финансовая устойчивость зависит от разнообразных факторов, таких как экономическая активность, степень развития строительной сферы, ключевые показатели деятельности и планы устойчивого экономического роста предприятия. Для анализа бизнес-активности будут использованы данные из представленной в таблице 15 информации.Таблица 15Оценка деловой активности ООО «ПЗПС» в 2021-2023 гг.Показатели202120222023Изменение 2023/2021, (+,-)Темп прироста 2023/2021, %Коэффициенты оборачиваемости, оборотыВсех активов1,0890,5800,404-0,684-62,86Собственного капитала16,1459,5337,495-8,650-53,58Основных средств (фондоотдача)41,13712,7085,890-35,247-85,68Оборотных активов1,1220,6140,449-0,673-59,99Материальных средств 2,1981,3710,892-1,305-59,39Материалоотдача5,2943,6394,873-0,421-7,94Дебиторской задолженности2,0331,5331,078-0,955-46,97Кредиторской задолженности1,6270,7450,496-1,131-69,49Длительность одного оборота, дниВсех активов331620891560169,28Собственного капитала22384826115,41Основных средств (фондоотдача)9286152598,43Оборотных активов321586802481149,91Материальных запасов164263403240146,22Погашения дебиторской задолженности17723533415788,57Погашения кредиторской задолженности221483725504227,79Операционный цикл341497737396116,28Финансовый цикл1201412-108-89,96Снижение деловой активности предприятия в период с 2021 по 2023 годы отчетливо видно из данных аналитической таблицы. Очень значительное уменьшение эффективности использования активов на 62,86% в 2023 году по сравнению с 2021 годом говорит о серьезных проблемах. Подобные тенденции уменьшения оборачиваемости также проявляются в отношении оборотных активов, а также в уменьшении оборачиваемости запасов, что может свидетельствовать о неэффективном использовании материальных ресурсов внутри компании. Этот факт подтверждается также падением материалоотдачи на 7,94%. Кроме того, можно отметить снижение оборачиваемости собственного капитала на 53,58%, что свидетельствует об ухудшении управления собственными ресурсами организации.За анализируемый период оборачиваемость запасов увеличилось на 240 дней, что привело к увеличению длительности оборота запасов в незавершенном производстве. Управление материальными ресурсами в компании столкнулось с негативными последствиями данного явления.Средний период погашения дебиторской задолженности увеличился на 157 дня, кредиторской задолженности – на 504 дня. Это свидетельствует о том, что эффективность управления как дебиторской задолженностью, так и кредиторской задолженностью у компании снижается. Анализ рентабельности ООО «ПЗПС»Эффективность деятельности ООО «ПЗПС» в целом можно оценить с помощью показателей рентабельности, представленных в таблице 16.Таблица 16 –Динамика показателей рентабельности ООО «ПЗПС» в 2021-2023 гг.Показатели2021 г.2022 г.2023 г.Изменение 2023/2021, (+,-)Рентабельность продаж, %11,6013,2411,29-0,30Рентабельность продаж по чистой прибыли, %3,894,165,391,49Рентабельность активов, %4,242,412,18-2,06Рентабельность собственного капитала, % 62,8139,6440,36-22,45Показатели рентабельности ООО «ПЗПС» имели отрицательную динамику в 2023 году по сравнению с 2021 годом. Так, рентабельность продаж в 2022 году составляла 11,29%, снизившись по сравнению с 2021 годом на 0,3 процентных пункта, а по сравнению с 2022 годом – на 1,95 процентных пункта. Такие же тенденции имели и показатели рентабельности активов и собственного капитала. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации в 2023 году.При этом рентабельность продаж по чистой прибыли ООО «ПЗПС» в 2023 увеличилась на 1,49 процентных пункта по сравнению с 2021 годом, что произошло благодаря оптимизации расходов по прочей деятельности и увеличению масштабов деятельности организации.Вывод по главе:Проведена оценка финансовых результатов ООО «ПЗПС» за период 2021-2023 годы. В период 2021-2023 гг. произошло увеличение как выручки от продаж, так и себестоимости. Деятельность предприятия была прибыльной на протяжении всего анализируемого периода.Оценена степень финансовой устойчивости ООО «ПЗПС». Стоит отметить, что в 2023 г., по сравнению с 2021 г., показатели деловой активности имеют негативную тенденцию к снижению, а также существенная часть показателей финансовой устойчивости имели отрицательные тенденции, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних кредиторов, и недостаточности денежных средств для погашения текущих обязательств. Кроме этого, значительная часть показателей финансовой устойчивости были ниже оптимальных значений, что свидетельствует о недостаточном уровне собственных оборотных средств для ведения деятельности находится. Более того, недостаточным является уровень инвестирования предприятия, и также предприятие испытывает недостаток в долгосрочных источниках финансирования. Некоторые модели банкротства показали, что на предприятии имелись определенные риски банкротства. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости указывает на кризисное состояние на предприятии, в связи с этим существует необходимость пересмотра существующей модели финансового управления на предприятии для недопущения негативных тенденций в будущем. ЗаключениеВ заключение данной курсовой работы можно сделать вывод, что все поставленные задачи выполнены и цель исследования достигнута. Исследование, проведенное в первой теоретической главе курсовой работы показало, что в общем виде деловая активность экономического субъекта является показателем финансовой стабильности и платежеспособности предприятия.На сегодняшний день в учебной финансовой литературе присутствует единая методика оценки деловой активности экономического субъекта. Сущность методики заключена в проведении расчетов по определенным коэффициентам, которые показывают оборачиваемость определенных значений статей баланса экономического субъекта. Рентабельность является одним из основных показателей эффективности деятельности организации. Изучение теоретических аспектов показало, что выделяют множество разных видов рентабельности, каждый из которых является показателем эффективности и окупаемости конкретного направления финансово-хозяйственной деятельности организации. Для проведения анализа рентабельности применяют основные методики финансового анализа: коэффициентный анализ рентабельности- рассчитанные показатели рентабельности по ее видам, горизонтальный анализ, который показывает динамику рассчитанного показателя рентабельности. Проведена оценка финансовых результатов ООО «ПЗПС» за период 2021-2023 годы. В период 2021-2023 гг. произошло увеличение как выручки от продаж, так и себестоимости. Деятельность предприятия была прибыльной на протяжении всего анализируемого периода.Оценена степень финансовой устойчивости ООО «ПЗПС». Стоит отметить, что в 2023 г., по сравнению с 2021 г., показатели деловой активности имеют негативную тенденцию к снижению, а также существенная часть показателей финансовой устойчивости имели отрицательные тенденции, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних кредиторов, и недостаточности денежных средств для погашения текущих обязательств. Кроме этого, значительная часть показателей финансовой устойчивости были ниже оптимальных значений, что свидетельствует о недостаточном уровне собственных оборотных средств для ведения деятельности находится. Более того, недостаточным является уровень инвестирования предприятия, и также предприятие испытывает недостаток в долгосрочных источниках финансирования. Некоторые модели банкротства показали, что на предприятии имелись определенные риски банкротства. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости указывает на кризисное состояние на предприятии, в связи с этим существует необходимость пересмотра существующей модели финансового управления на предприятии для недопущения негативных тенденций в будущем. Список использованных источниковЖилкина А.Н. Финансовый анализ: учебное пособие/ А.Н. Жилкина.- М.: Юрайт.- 2020 г.- 285 с.Васильев В.П., Холоденко Ю.А. Экономика: учебное пособие / В.П. Васильев, Ю.А. Холоденко. – М.: Юрайт. – 2020 г. – 316 с. Максимова В.Ф. Экономическая теория: учебное пособие / В.Ф. Максимова. – М.: Юрайт. – 2020 г. – 592 с.Шеремет А.Д., Суйц В.П., Хорин А.Н. Комплексный анализ и аудит интегрированной отчетности по устойчивому развитию компаний: учебное пособие/ А.Д. Шеремет, В.П. Суйц, А.Н. Хорин. –М.: ИНФРА-М. – 2021 г. – 184 с.Мизиковский Е.А., Дружиловская Э.С., Дружиловская Т.Ю. Международные стандарты финансовой отчетности : учебное пособие/ Е.А. Мизиковский, Э.С. Дружиловская, Т.Ю. Дружиловская. –М.: Магистр. – 2020 г. – 568 с.Воронина Л.И. Международные стандарты аудита: учебное пособие/ Л.И. Воронина. –М.: ИНФРА-М. – 2021 г. – 456 с.Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие/ И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов — М.: ИНФРА-М, 2020—214 с. Дадашева А.З. Финансы: учебное пособие / под ред. А.З. Дадашева. - М.: ИНФРА-М, 2022. - 178 с. - Берман К., Найт Д., Кейс Д. Анализ финансовой отчетности компании. Как понимать цифры финансовых отчетов: учебное пособие / К. Берман, Д. Найт, Д. Кейс. – М.: Вильямс.- 2020 г. -256 с. Сорокина Е.М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учебное пособие / Е.М. Сорокина. – М.: Кнорус.- 2020 г. – 162 с. Беспалов, М.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность коммерческих предприятий: учебное пособие /М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. - М.: Инфра-М, -2020. - 320 c.Енюков И.С. Финансовый анализ: учебное пособие/ И.С. Енюков.- М.: Финансы и статистка. – 2020 г. – 224 с.Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебное пособие/ А.Н. Жилкина.- М.: Юрайт.- 2022 г.- 285 с.Берман К., Найт Д., Кейс Д. Анализ финансовой отчетности компании. Как понимать цифры финансовых отчетов: учебное пособие / К. Берман, Д. Найт, Д. Кейс. – М.: Вильямс.- 2020 г. -256 с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2021. – 378 с.Дедова О. В. Организация внутреннего контроля на предприятии / О. В. Дедова // Экономика. Социология. Право. – 2020. – № 3. – С. 23-30.Экономические взгляды А. Маршалла [Электронный ресурс]. URL.: https://www.gumer.info/bibliotek_Buks/Econom/history_economy/19.php (дата обращения 17.07.2024)Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие/ И.А. Бланк. – М.: Омега – Л, Эльга, 2020. – 1330 c.Зорька Е.И. Подходы к определению понятия «экономическая безопасность» [Электронный ресурс]. URL.: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-opredeleniyu-ponyatiya-ekonomicheskaya-bezopasnost (дата обращения 17.07.2024)Регистрационные данные [Электронный ресурс]. URL: https://www.rusprofile.ru/id/3566930 (дата обращения: 17.07.2024)Приложение 1 – Финансовая отчетность