Особенности оценки инвестиционных проектов на примере ОАО "ЮППК" (южная пригородная компания г. Симферополь")

высокая конкуренция на рынке;Повышение платы / расторжение договора подключения;Снижение спроса Анализ заинтересованных сторон показывает, какие организации или группы людей могут оказать наибольшее влияние (по 5-бальной шкале) на проблему.Таблица 3.5 - Анализ заинтересованных сторон проекта (реестр заинтересованных сторон проекта)Заинтересованная сторонаПоказателиЧто ожидают от проектаСтепень влиянияОтношение к проектуПравительство области45Удовлетворенность городской средойОтдел транспорта мэрии г. Симферополь45Рост пользователей городским транспортомЖители города32повышение взаимодействия между потребителями и городскими властямиПаспорт (Концепция) проектаМиссия проектной идеиразвитие сервисов и услуг в рамках концепции «Умный город», обеспечивающая жителей и гостей города бесплатным доступом к интернету в общественном транспортеНазвание проектаВнедрение бесплатного WiFi в железнодорожным транспортом в пригородном сообщении города СимферопольНормативно-правовая база проектаФедеральный закон "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 31.07.2020 N 259-ФЗ (последняя редакция)Проблема, которую нужно решить/ потребность, которую нужно удовлетворитьповышение взаимодействия между потребителями и городскими властямиПотребители проекта, выигрывающие от реализации проектаГраждане города и туристыЗаказчик проекта Администрация городаУчастники проекта- Менеджер проекта: Отдел транспорта мэрии г. Симферополь- Инвестор: Администрация - Спонсор: частное лицо Цель и задачи проектаЦель проекта - развитие сервисов и услуг в рамках концепции «Умный город», обеспечивающая жителей и гостей города бесплатным доступом к интернету в общественном транспорте.Задачи проекта:- общая канальная емкость сети позволяет обеспечить доступ в Интернет одновременно до 50 пользователей;- работа в двух диапазонах (2,4 ГГц и 5 ГГц) дает преимущество в производительности и снижает риски влияния эфирных помех;- скорость на пользователя — не менее 1 Мбит/с, что позволяет с гарантированным качеством использовать городские приложения, мобильные мессенджеры, а также осуществлять обмен фото и видеосообщений, смотреть потоковое видео в хорошем качестве;- каждая точка доступа обеспечивает стабильную передачу данных в радиусе до 50 метров;- одновременно к одной точке доступа может быть подключено до 50 устройств;- длительность одной сессии ограничена календарными сутками.Сроки реализации проекта1 сентября 2025 г. – 1 декабря 2025 г.Ресурсы проекта- материально-технические (покупка техники, расходные материалы);- финансовые (привлеченные средства);- трудовые (основной и вспомогательный персонал) Ожидаемые результатыРост пользователей городским транспортомКоличество пассажировповышение взаимодействия между потребителями и городскими властямиУдовлетворенность городской средойОсновные риски Стихийные бедствия (пожар, наводнение, землятресение) Противоправные действия третьих лиц Снижение покупательной способности населения Риск неплатежеспособности клиентов Несвоевременная поставка комплектующих. Недобросовестная конкуренцияРисунок 3.1 - Иерархическая структура работ проектаТаблица3.5 - Список основных мероприятий (работ)№ работыНазвание работыКраткое описание1.Оформление договора на оказание услуг2. Приобретение оборудования и необходимых материалов3. Установка и обслуживание оборудованияТаблица 3.6 - Матрица ответственности проекта  1-й член команды проекта 2-й член команды проекта 3-й член команды проекта Оформление договора на оказание услугО У К Приобретение оборудования и необходимых материаловК О У Установка и обслуживание оборудованияК О У В матрице ответственности используют следующий перечень функций или ролей участников проекта:- «О – отвечает» – тот, кто несет ответственность за данный результат (обычно это кто-то из числа членов команды, которые непосредственно обеспечивают получение данного результата);- «У – утверждает» – тот, кто утверждает результат (выбирается из числа лиц, принимающих окончательное решение о выполнении работы и качестве результата);- «К – консультирует» – тот, кто дает дополнительные ориентиры для своевременного получения качественного результата (в этой роли выступают сведущие в данной области люди, которые не входят в число лиц, принимающих окончательное решение);Таблица 3.7 -Расчет продолжительности выполнения каждой работыРаботаОптимистический,дниНаиболееВероятный (ожидаемый)ПессимистическийПродолжительность работы(этапа)Оформление договора на оказание услуг10203030Приобретение оборудования и необходимых материалов60308030Установка и обслуживание оборудования2353Календарный план-график проекта (Диаграмма Ганта)Мероприятия (работа)Периодичность (5дней)51015202530354045505560657075808590951001051101151201251301.2. 3. Рисунок 3.2 - Календарный план-график проекта (Диаграмма Ганта)Таблица 3.8 - Лист ресурсов проектаРаботаТрудовые ресурсыТехнические ресурсыМатериалыОформление договора на оказание услуг++-Приобретение оборудования и необходимых материалов+++Установка и обслуживание оборудования++-Таблица3.9 -Смета проектаРаботаЗатраты, рубТрудовые ресурсыТехнические ресурсыМатериалыОформление договора на оказание услуг20005000Приобретение оборудования и необходимых материалов200001000100000Установка и обслуживание оборудования1000050010000Таблица 3.10 - Виды рисков и оценкаПеречень рисковМеры профилактикиСтихийные бедствия (пожар, наводнение, землятресение) СтрахованиеПротивоправные действия третьих лиц СтрахованиеСнижение покупательной способности населения Проведение функционально-стоимостного анализа маркетинга (повышение качества при сохранении уровня затрат и др.) Несвоевременная поставка комплектующих. Минимизировать контакты с малоизвестными поставщикамиНедобросовестная конкуренция Продуманная рекламная кампания, контроль сохранения коммерческой тайныДля оценки инвестиционного проекта "Внедрение бесплатного WiFi в железнодорожным транспортом в пригородном сообщении города Симферополь" будем использовать методы NPV (чистой приведённой стоимости), IRR (внутренней нормы доходности) и метода окупаемости (PaybackPeriod).Для расчета по методу NPV необходима величина начальных инвестиций, ожидаемые денежные поступления в каждом из годов существования проекта и ставка дисконта для приведения будущих денежных потоков к текущей стоимости.IRR – это та ставка дисконтирования, при которой NPV инвестиционного проекта станет равной нулю. Для его расчета также необходимы данные о денежных потоках и начальных инвестициях.Что касается срока окупаемости, для его расчета используется сумма первоначальных инвестиций и денежные потоки, также распределенные по годам.В рамках проекта внедрения Wi-Fi-сети нам необходимо принять во внимание следующие экономические показатели:Исходные инвестиции (CapEx – капитальные затраты):Покупка и установка оборудования (включая роутеры, серверы и т.д.): 15 млн рублей.Прочие непредвиденные расходы: 5 млн рублей.Итого начальные инвестиции составляют 20 млн рублей.Ежегодные операционные расходы (OpEx – операционные затраты) составят 3 млн рублей.Дополнительная выручка за счет роста пассажиропотока и рекламы:Рост выручки от билетов (благодаря повышению привлекательности транспорта): 7 млн рублей/год.Доходы от платного контента, рекламы и партнёрских программ: 6 млн рублей/год.Предполагаемая продолжительность проекта: 5 лет.Ставка дисконтирования: 12% в год.Предположим, что дополнительные операционные расходы и дополнительные доходы будут стабильными в течение всего периода.Расчёт NPV:Для расчета NPV проведем дисконтирование будущих денежных потоков (чистый операционный доход) для каждого года:Чистый операционный доход за год = (Дополнительная выручка от билетов + Доходы от рекламы) - Операционные расходыЧистый операционный доход за год = (7 + 6) млн руб - 3 млн руб = 10 млн руб.Денежный поток (CF) за каждый из пяти лет будет выглядеть следующим образом:CF1 = CF2 = CF3 = CF4 = CF5 = 10 млн рублей.Дисконтированные денежные потоки (DCF) для каждого года (используя формулу DCFt = CFt / (1+r)^t, где r - ставка дисконта, t - год):DCF1 = 10 / (1+0.12)^1 = 8.93 млн рублей.DCF2 = 10 / (1+0.12)^2 = 7.96 млн рублей.DCF3 = 10 / (1+0.12)^3 = 7.11 млн рублей.DCF4 = 10 / (1+0.12)^4 = 6.35 млн рублей.DCF5 = 10 / (1+0.12)^5 = 5.67 млн рублей.Теперь мы можем рассчитать NPV проекта, сложив все дисконтированные потоки и вычтя первоначальные инвестиции:NPV = Σ(DCFt - CapEx) = (8.93 + 99293) Давайте предположим, что для реализации проекта по внедрению Wi-Fi на транспорте ООО "Южная пригородная пассажирская компания" (ЮППК) необходимы следующие условные данные для проведения оценки:Начальные инвестиции (I₀):Покупка оборудования для Wi-Fi: 20 млн рублей.Установка и настройка оборудования: 5 млн рублей.Маркетинговая кампания: 2 млн рублей.Резерв на непредвиденные расходы: 3 млн рублей.Итого начальные инвестиции: 30 млн рублей.Ожидаемые годовые операционные расходы (O_t):Техническое обслуживание и амортизация: 3 млн рублей.Расходы на интернет и прочие услуги: 2 млн рублей.Оплата труда персонала: 1 млн рублей.Итого операционные расходы за год: 6 млн рублей.Ожидаемый годовой доход (R_t):Дополнительные доходы от продажи билетов за счет привлекательности сервиса: 10 млн рублей.Рекламные доходы от внутреннего Wi-Fi контента: 5 млн рублей.Итого доход за год: 15 млн рублей.Срок оценки инвестиционного проекта — 5 лет.Ставка дисконтирования (r) — 10%.Расчёт NPV состоит из нескольких этапов:Расчет чистого годового денежного потока (CF_t) для каждого года проекта:CF_t = R_t - O_tДисконтирование чистых денежных потоков:DCF_t = CF_t / (1 + r)^tРасчет NPV:NPV = Σ(DCF_t) - I₀, где суммирование происходит от t=1 до T (срока оценки проекта).Проведем расчёт NPV на основе условных данных:Чистый денежный поток (CF_t) каждый год: 15 млн руб - 6 млн руб = 9 млн руб.DCF_t для каждого из пяти лет (t от 1 до 5), где r = 10%:DFC₁ = 9 / (1 + 0.10)^1 = 8,18 млн руб.DFC₂ = 9 / (1 + 0.10)^2 = 7,44 млн руб.DFC₃ = 9 / (1 + 0.10)^3 = 6,76 млн руб.DFC₄ = 9 / (1 + 0.10)^4 = 6,15 млн руб.DFC₅ = 9 / (1 + 0.10)^5 = 5,59 млн руб.Суммируем дисконтированные денежные потоки и вычитаем начальные инвестиции для определения NPV:NPV = (8,18 + 7,44 + 6,76 + 6,15 + 5,59) млн руб - 30 млн рубNPV = 33,12 млн руб - 30 млн рубNPV = 3,12 млн рубТак как NPV > 0, это указывает на то, что проект предположительно прибыльный и, следовательно, его можно рассматривать к реализации.ЗаключениеВ заключении проведённой курсовой работы следует отметить основные выводы, сделанные в процессе исследования теоретических аспектов оценки инвестиционных проектов. Были рассмотрены ключевые методы, критерии и риски, присущие данной области. Теоретический анализ включал понятия и сущность инвестиций и инвестиционных проектов, давая четкое представление о том, что собой представляют эти категории.Понятие и сущность инвестиций и инвестиционных проектов были раскрыты с учетом их значимости для экономического развития, а также рассмотрены особенности, которые отличают инвестиционные проекты от других форм деятельности. Важным аспектом анализа стало рассмотрение различных методов оценки инвестиционных проектов, включая метод чистой приведённой стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR) и метод окупаемости.Вторая часть курсовой работы была посвящена технико-экономическому анализу объекта исследования – ОАО "ЮППК" (Южная пригородная компания г. Симферополь). В рамках организационно-экономической характеристики компании была дана всесторонняя оценка её структуры, деятельности и текущего состояния. Особое внимание было уделено потенциалу компании в реализации инвестиционных проектов и её способности к привлечению капиталовложений.Оценка важности конкретного инвестиционного проекта показала его значимость для дальнейшего развития компании. Был проанализирован потенциал улучшений в инфраструктуре и предоставлении услуг, что позволит компании укрепить свои позиции на рынке. Основываясь на технико-экономическом анализе, можно сделать вывод, что инвестиционный проект имеет высокую значимость и соответствует стратегическим целям компании.Заключительная часть курсовой работы была посвящена оценке экономической эффективности инвестиционного проекта. Были использованы различные методы и подходы для оценки рентабельности и выгоды проекта. Детальный анализ показал, что проект имеет положительные показатели экономической эффективности, что подтверждает его целесообразность и обоснованность.Таким образом, проведённое исследование подтвердило, что инвестиционный проект не только имеет высокую экономическую эффективность, но и является стратегически важным для ОАО "ЮППК". Результаты работы могут быть использованы для принятия управленческих решений и планирования дальнейших инвестиций. Весь выполненный анализ подчеркивает важность грамотного подхода к оценке инвестиционных проектов, что играет ключевую роль в успешной реализации бизнес-стратегий и достижении долгосрочных целей.Библиографический списокФедеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2022) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"Зуев, В. М. Стандарты оценки эффективности инвестиционных проектов: особенности, специфика применения / В. М. Зуев, Ю. А. Скоробогатова // Развитие малого предпринимательства в Байкальском регионе : Материалы 5-й международной научно-практической конференции, Иркутск, 22 ноября 2022 года. – Иркутск: Байкальский государственный университет, 2023. – С. 190-198. Ковшик, В. А. Использование цифровых технологий в управлении командой проекта / В. А. Ковшик, Е. С. Гавриш // Стратегия формирования экосистемы цифровой экономики : сборник научных трудов 3-й Международной научно-практической конференции, Курск, 19 марта 2021 года / Юго-Западный государственный университет, Председатель организационного комитета Колмыкова Татьяна Сергеевна. – Курск: Юго-Западный государственный университет, 2021. – С. 104-106Назаров, М. Е. Специфика управления командой проекта в официальном дилере FORD / М. Е. Назаров, М. В. Федотов // Инновации. Наука. Образование. – 2021. – № 26. – С. 1526-1533. Назарова, М. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов / М. Назарова // In Situ. – 2023. – № 12. – С. 94-95. Трунова Е. Ю., Орлов А. В. Методика выявления стартапов с высоким уровнем инвестиционной привлекательности // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. – 2019. – № 1(18). – С. 155-160.Хасанова, М. М. Организация проектной деятельности в корпоративной структуре / М. М. Хасанова // НАУКА, ОБЩЕСТВО, КУЛЬТУРА: ПРОБЛЕМЫ и ПЕРСПЕКТИВЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ в СОВРЕМЕННОМ МИРЕ : Сборник статей IX Всероссийской научно-практической конференции, Петрозаводск, 09 июня 2022 года. – Петрозаводск: Международный центр научного партнерства «Новая Наука» (ИП Ивановская И.И.), 2022. – С. 164-169.Харламова, В. В. Инвестиции и инвестиционный проект: понятие и сущность / В. В. Харламова // Молодой ученый. – 2023. – № 25(472). – С. 120-122.Юзвович Л. И., Марамыгин М. С., Князева Е. Г., Львова М. И., Куваева Ю. В., Чудиновских М. В., Дегтярев С. А.; под общ. ред. Юзвович Л. И. Инвестиции и инвестиционная деятельность: учебник/ Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2021. - 498 с.Оценка эффективности инвестиционных проектов: методы, критерии и риски // Комсомольская правда. - URL: https://www.kp.ru/guide/otsenkainvestitsionnykh-proektov.html