Управление движением денежных потоков на предприятии

Целью разработки финансовой политики предприятия признается построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности хозяйствующего субъекта.
Формирование финансовой политики организации связано с выбором критериев, методов, моделей и инструментов управления финансово-экономическими процессами в соответствии с целями и условиями осуществления последних. Критерии управления финансово-экономическими процессами и составляющими их элементами предназначены для определения и оценки последствий альтернативных вариантов решений.
Финансовая политика выражает целенаправленное формирование и использование финансовых ресурсов для реализации предприятием (корпораций) стратегических и тактических задач, установленных учредительными документами (уставом).
Финансовая политика включает в себя все решения, меняющие правила игры на предприятии, основные принципы его деятельности. Для многих предприятий в случае целевой установки «выжить» это коренная смена приоритетов, в том числе финансовых целей по сравнению с целями производственными, социальными и пр. Решения, принимаемые в рамках определенной финансовой политики, закрепленных принципов работы и не меняющие их, относятся к управлению финансами.
Содержание финансовой политики включает следующие этапы :
Определение стратегических направлений развития
Планирование
стратегическое планирование;
оперативное планирование
бюджетное планирование.
Разработка оптимальной концепции управления
управление капиталом;
управление активами;
управление денежными потоками;
управление ценами;
управление издержками;
Контроль
проверка выполнения планов;
сравнительный анализ;
ревизии;
аудит.
Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее существенное различие состоит во временных характеристиках денежных потоков. Долгосрочная финансовая политика касается принятия решений, оказывающих влияние на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года. В противоположность этому в рамках краткосрочной политики решения нацелены на принятие текущих решений на срок до одного года, или период продолжительности операционного цикла, если он более 12 месяцев.
Разработка и реализация финансовой политики должны постоянно контролироваться. В этой связи очень сложно отнести этап контроля к тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.
Финансовая политика выступает в качестве основ процесса управления финансами предприятия. В результате предполагает субъективное и объективное начало в процессе реализации финансовой политики.
Реализация финансовой политики на предприятиях осуществляется по-разному. Это зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, сферы деятельности, а также масштабов предприятия.
К основным объектам управления можно отнести следующие направления:
Управление капиталом
определение общей потребности в капитале;
оптимизация структуры капитала;
минимизация цены капитала;
обеспечение эффективного использования капитала;
Дивидендная политика:
определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией;
Управление активами:
определение потребности в активах;
оптимизация состава активов с позиций их эффективного использования;
обеспечение ликвидности активов;
ускорение цикла оборота активов;
выбор эффективных форм и источников финансирования активов.
Управление текущими издержками.
СVP – анализ;
минимизация издержек;
нормирование затрат;
оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.
Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности).
формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;
эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
Для успешной реализации финансовой политики предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать достоверной информацией о внешней среде, и особенно знать возможные ее изменения, во-вторых, иметь сведения о текущих отчетных параметрах внутреннего финансового положения, и, в-третьих, обладать максимально точным финансовым анализом.
При разработке и реализации финансовой политики руководство предприятия вынуждено постоянно принимать управленческие решения из множества альтернативных направлений. Для того чтобы выбрать наиболее выгодное решение важнейшую роль играет своевременная и точная информация.
Действующая финансовая политика на ООО «Мосстройпластмасс» не соответствует выбранной предприятием стратегии –стратегии роста и развития.
При сложной внешней экономической ситуации в стране –финансовом кризисе проведение подобной финансовой политики привело предприятие к кризисному положению, близкому к банкротству, при котором необходимо разработка и введение оперативных мероприятий и мероприятий длительного характера для нормализации положения.


3.Совершенствование системы управления денежным потоком
предприятия
3.1. Предложения по совершенствованию системы управления
денежным потоком предприятия

Система предлагаемых мероприятий по совершенствованию системы управления денежным потоком на ОАО «Мосстройпластмасс» включает в себя выполнение базовой системы оперативных мероприятий, позволяющих в кратчайшие сроки повысить уровень платежеспособности предприятия и погасить часть имеющихся займов и длительные мероприятия постоянного характера , направленных управление денежным потоком.
К числу мероприятий оперативного характера предлагаются следующие:
1.Продажа неиспользуемых основных средств по рыночной стоимости.
На предприятии для производства ДБСП имеются два 20-ти этажных пресса немецкого производства «Зимпелькамп» мощностью по 5000тонн каждый. Кроме этого, используется новое оборудование, приобретенное в 2006 году. Помимо этого, учитывая исторический возраст завода, на предприятии имеется неиспользуемое производственное оборудование, требующее ремонта: Новосибирский 2-х этажный пресс, простаивающий более 7 лет, оборудование для варки смолы ПН-609,которую завод не производит и не планирует восстанавливать для выпуска, а также небольшой пресс для производства подносов, которые также не выпускаются. На рынке производителей пластика на данное оборудование есть спрос при продаже его по соответствующей цене. С учетом спроса на оборудование и его износа, его предлагается продать по рыночной цене. Показатели первоначальной, остаточной стоимости и износа основных средств по данным бухгалтерской отчетности за 2007 год приведены в таблице 15. Остаточная стоимость оборудования к продаже - в таблице 16.Выручка от продажи неиспользуемых основных средств составит 69030 т.р. без НДС.
Таблица 15.
Данные по основным средствам ОАО «Мосстройпластмасс» в 2007 году

Показатели,тыс.руб. На начало 2007г. На конец 2007г. Первоначальная стоимость 150462 152425 Амортизация 27435 29398 Остаточная стоимость 123027 123027
Таблица 16.
Перечень основных средств к продаже
Показатели Остаточная стоимость(т.р.) Цена продажи
без НДС тыс.руб. Прибыль,тыс.руб. Оборудование смоловарки 5600 35400 29800 Новосибирский пресс(2000кг) 5665 21230 15565 Пресс для производства подносов(500кг) 2030 12400 10370 Итого 13295 69030 55735

Выручку от продажи основных средств предлагается направить на погашение краткосрочных кредитов и займов.
2. Введение системы оперативных мероприятий по погашению дебиторской задолженности. В качестве оперативных вариантов предлагается предоставление скидки дебиторам 20% к сумме долга. В качестве прочих мероприятий могут быть принятие финансово-угрожающих мероприятий (суд, прекращение договорных отношений в будущем) и прочих мер. За счет введения данной системы оперативных мероприятий необходимо немедленно погасить 70% задолженности.
30067 х70:100=21047 (тыс.руб.)
За счет данного мероприятия планируется получить 16838 тыс.руб., которые предлагается направить на погашение кредиторской задолженности:
21047х80/100=16838 (тыс.руб.)- дебиторская задолженность к получению;
21047-16838=4209 (тыс.руб.)-потеря средств за счет скидки- относится на прибыль.
С учетом указанных мероприятий сформирован прогнозный баланс ОАО «Мосстройпластмасс» (таблица17) и рассчитаны показатели платежеспособности – таблица 18. В качестве базы приняты данные на конец 2008 года.
Таблица 17
Прогнозный баланс ОАО «Мосстройпластмасс»

АКТИВ

Кодпоказателя
На конец 2008 года
Прогноз



Изменения


1 2       I. Внеоборотные активы         Основные средства 120 123027 53997 -69030 Незавершенное строительство 130 488 488   Долгосрочные финансовые вложения 140 6784 6784     Итого по разделу I 190 130299 61269 -69030 II. Оборотные активы         Запасы 210 6646 6646     в том числе:           сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 716 716     готовая продукция и товары для перепродажи 214 5626 5626     расходы будущих периодов 216 304 304   Налог на добавленную стоимость 220 729 729   Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240

30067 9020 -21047   в том числе:           покупатели и заказчики 241 29095 8048   Краткосрочные финансовые вложения 250 4016 4016   Денежные средства 260 1489 1489     Итого по разделу II 290 42947 21900 -21047 БАЛАНС 300 173246 83169 -90077


ПАССИВ
Кодстроки
на конец 2008 года
Прогноз



Изменения


1 2       III. Капитал и резервы         Уставный капитал 410 45 45   Добавочный капитал 420 90587 90587   Резервный капитал 430 -       в том числе:           резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 -     Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 -16057 -20266 -4209   Итого по разделу III 490 74575 70366 -4209 IV. Долгосрочные обязательства         Займы и кредиты 510 137 137     Итого по разделу IV 590 137 137 0 V. Краткосрочные обязательства         Займы и кредиты 610 69437 407 -69030 Кредиторская задолженность 620 29097 12259 -16838   в том числе:           поставщики и подрядчики 621 22406 5568 -16838   задолженность перед персоналом организации 622 879 879     задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 301 301     задолженность по налогам и сборам 624 1607 1607     прочие кредиторы 625 3904 3904     Итого по разделу V 690 98534 12666 -85868   БАЛАНС 700 173246 83169 -90077

За счет введения системы предложенных оперативных мероприятий предприятие имеет возможность приступить к планированию денежных средств будущего года с уменьшением доли заемных средств на 69030 тыс.руб. и кредиторской задолженности на 16838 тыс.руб.




Таблица 18.

Показатели платежеспособности предприятия после проведенных мероприятий по восстановлению платежеспособности
№ Показатели Кодстр.ф№1 Рекомендуемое значение на конец 2008г. Прогноз 1. Краткосрочные обязательства предприятия тыс.руб. стр.690 98534 12666 2. Оборотные активы тыс.руб. стр.290 42947 21900 3. Денежные средства и краткосрочные вложения,тыс.руб. стр250,260 5505 5505 4. Дебиторская задолженность,тыс.руб. стр.240 30067 9020 5. Расходы будущих периодов стр.216 304 304 6. Запасы(за вычетом расходов будущих периодов) стр.210-216 6342 6342 7. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр250+260)стр690 0,2-0,25 0,06 0,43 8. Коэффициент срочной(быстрой)ликвидности (стр250+260+240)стр690 >1и выше 0,36 1,15 9. Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 0,43 1,70
Приведенные данные показывают, что с учетом проведенных мероприятий оперативного характера уровень платежеспособности предприятия приведен в нормальное состояние:
-Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение 0,43;
5505:12666=0,43
-Коэффициент срочной(быстрой)ликвидности имеет значение 1,15;
(5505+9020):12666=1,15
-Коэффициент текущей ликвидности имеет значение 1,70.
(21900-304):12666=1,70
В качестве мероприятий длительного характера в работе предлагается ввести систему управления движения денежными потоками предприятия, включающую в себя текущее и оперативное планирования движения денежных средств, контроль и анализ. Кроме того, с учетом осуществления деятельности предприятия в условиях финансового кризиса необходимо внести изменения в базовые действующие принципы ведения финансовой политики предприятия в части управления денежными средствами.
К ним относятся:
Продажа продукции по 50% предоплате.
Полностью исключение предоставления отсрочки платежа.
Исключение из числа покупателей финансово неблагополучных предприятий. Данное мероприятие может вызвать риск потери доходности, но учитывая потребность в продукции на рынке, наличие среди покупателей в большом количестве таких предприятий, как Московская железная дорога, пароходство, строительные отрасли, которые финансово поддерживаются государством, а значит стабильно платежеспособны, этот риск будет сведен к минимуму.
Приобретение сырья в размере, достаточном для производства продукции следующего месяца.
С учетом специфики деятельности предприятия предлагается приобретать сырье не только на текущую деятельность, но и с учетом запаса , равного работе предприятия в течение 1 недели.
В некоторых случаях при наличии финансовой возможности можно увеличить запас сырья до запаса на 2-х недельную работу предприятия.
6. Создание страхового запаса в размере, равного средствам ,предусмотренным на оплату недельного запаса сырья. Допускается предусмотреть и другой способ страхового резерва.
7. Принятие незамедлительных мер, в том числе угрожающего и финансового характера к дебиторам.
Система планирования денежных потоков должна включать в себя формирование планового бюджета движения денежных средств на год с помесячной разбивкой и разработку ежемесячного платежного календаря с выделением приоритетных платежей.
Необходимым условием управления денежных средств является осуществление контроля за поступлениями средств и расходованием средств, позволяющего выявлять отклонения и принимать необходимые оперативные меры .
Система планирования движения денежных средств позволит планово подойти к вопросам закупок текущей деятельности и осуществления инвестиционных вложений в рамках инвестиционной программы, выявить плановое наличие свободных денежных средств, которые можно вложить с последующим дополнительным доходом.
Предлагаемые принципы организации системы управления денежным потоком организации ОАО «Мосстройпластмасс» позволит минимизировать влияние финансовых рисков, исключить хаотичное привлечение заемных средств и повысить устойчивость предприятия, что особенно важно в условиях финансового кризиса.
Рассмотрим предлагаемую систему управления движением денежных средств на примере года.
3.2.Экономическое обоснование предложений по совершенствованию системы управления денежными потоками предприятия

Разработаем плановый бюджет движения денежных средств ОАО «Мосстройпластмасс» на прогнозный год. Для этого в таблице 19 представлены необходимые вспомогательные данные по ключевым позициям бюджета- поступлению выручки и закупке сырья.
План по выручке сформирован с учетом факта 2008 года и динамикой роста 2008 года по отношению к 2007 году.
1.Фактическая выручка 2008 года без НДС ( согласно Ф.№2).
576518 тыс.руб.
2.Рост фактической выручки 2008 года по отношению к фактической выручке 2007 года.
576518:222301х100=259,3%.
3.Для расчета прогноза выручки на планируемый год применим среднюю оптимальную величину процента роста, равную 150% по отношению к факту 2008 года. Кроме того, на предприятии в 2008 году освоен выпуск нового вида продукции –ламинированной ДВП со свойствами трудногорючести, что позволит увеличить прогноз получения выручки дополнительно на 8,3% согласно расчетам.
Всего получение выручки планируется в размере:
576518х1,5х1,083=936553 (тыс.руб.)
Для удобства расчетов принято 936000 тыс.руб.
План выручки по отгрузке по месяцам 2008 года планируется с учетом сложившейся динамике закупок продукции предприятия по данным отдела продаж.
Расход сырья для выпуска продукции рассчитан с применением укрупненного норматива затрат на сырье в выручке продукции. Согласно калькуляциям на продукцию предприятия средний норматив затрат на сырье составляет 45% от цены продажи без НДС.
Затраты на сырье на планируемый год составят:
936000х0,45=421200 (тыс.руб.)
Помесячно расчет осуществлен аналогичным образом.
Таблица 19.

План производства (продаж ) и списание сырья на прогнозный год

Показатели/ месяц года 1 2 3 4 5 6 Выручка от продаж,т.р. 76000 68000 70000 72000 74000 76000 Списание на сырья на производство продукции 34200 30600 31500 32400 33300 34200
Показатели/ месяц года 7 8 9 10 11 12 Год Выручка от продаж,т.р. 78000 80000 82000 84000 86000 90000 936000 Списание на сырья на производство продукции 35100 36000 36900 37800 38700 40500 421200
Пример составления плана движения денежных средств на прогнозный год приведен в таблице 20. На момент формирования бюджета предприятие имеет заемные средства в размере 544 тыс.руб, в том числе 407 тыс.руб.- краткосрочные средства, 137 тыс.руб.- долгосрочные средства. Притоком средств по текущей деятельности будут являться:
авансовые платежи от покупателей за продукцию –в размере 50% от выручки месяца, следующего за плановым- по моменту отгрузки продукции,
оплата за отгруженную продукцию в размере 40% от плановой выручки текущего месяца по данным таблицы 19 с учетом ранее внесенной предоплаты и возможной задолженности в размере 10% от выручки текущего месяца.
Расход средств по текущей деятельности включает в себя первоочередную оплату по приоритетным направлениям:
1.За сырье для следующего и недельный запас.
В январе:
Необходимое сырье на февраль (таблица 19)-30600 тыс.руб.
Недельный запас-30600:4=7650 тыс.руб.
2.На создание страхового резерва, равного недельному запасу сырья.
7650 тыс.руб.
3.Оплату коммунальных платежей, оплату труда – по расходу 2008 года
4.Проценты по займу за 2008 год (приняты из расчета 30% годовых).
По условиям предоставления займа проценты оплачиваются по истечение года единоразово.
Сумма заемных средств: 544 тыс.руб.
Расчет процентов: 544х30:100=163,2 тыс.руб.
Расчет налогов произведен укрупнено по факту 2008 года (таблица 14)с увеличением на 40%.
Таким образом, после осуществления ключевых необходимых затрат предприятия остаток средств может быть направлен на погашение заемных средств и осуществление прочих затрат.
В приведенном расчете предусмотрено полноепогашение суммы заемных средств- в январе года .

Приток средств по инвестиционной деятельности обеспечит плановая продажа неиспользуемого оборудования. Учитывая исторический возраст предприятия на предприятии в большом количестве имеется неиспользуемое действующее оборудование и оборудование, требующее ремонта, которое можно реализовать по соответствующей цене.
В плановом бюджете на прогнозный год предусмотрена реализация оборудования на сумму 12600 тыс.руб. в январе года:
-оборудование смоловарки для производства смолы НПФ-90(смола не выпускается, оборудование действующее) –на сумму 4500 тыс..руб.;
-финишная линия ( оборудование для обработки продукта перед выпуском в продажу- самортизировано,требует ремонта)- на сумму 3800 тыс.руб.
-прессовое оборудование (используется)-на сумму 4300 тыс.руб.
Расход средств будет осуществляться в соответствии с инвестиционной программой в запланированные периоды: в апреле и июне предусматривается закупка нового оборудования на сумме 6000 тыс.руб. и 4000 тыс.руб.
Расход средств по финансовой деятельности предусматривает вложение временно свободных средств в виде краткосрочных финансовых вложений.В расчетном варианте предприятие может вложить 13000 руб.в виде краткосрочных вложений в январе и феврале года.
С учетом вышеизложенных принципов и пояснений к формированию планового бюджета движения денежных средств построены расчеты всех месяцев года.
Планирование средств предусматривает в некоторых случаях с учетом финансовых возможностей предприятия некоторые отступления в планировании финансов с учетом финансового кризиса. Так, в бюджете предусматривается увеличение страхового резерва- с 8 месяца года в 2 раза и в 8 месяц года создание 2-х недельного запаса сырья. В 12 месяце года предусматривается оплатить сырье первых двух месяцев следующего года.

Таблица 20
Плановый бюджет движения денежных средств ОАО «Мосстройпластмасс» на прогнозный год

№ Показатели/ месяц года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 год   Остаток денежных средств 1489 8259 2042 3878 796 79 999 1994 2742 7363 786 1522   Текущая деятельность Поступления всего 1 Авансовые платежи (50%) 38000 34000 35000 36000 37000 38000 39000 72000 73800 75600 77400 81000 636800 2 Поступление выручки 30400 27200 28000 28800 29600 30400 31200 32000 32800 33600 34400 36000 374400 3 Оплаченная дебиторская задолженность 3000 2000 7600 6800 7000 7200 7400 7600 7800 8000 8200 8400 81000 4 Неплатежи(10%) 7600 6800 7000 7200 7400 7600 7800 8000 8200 8400 8600 9000     Итого (п.1+п.2+п.3) 71400 63200 70600 71600 73600 75600 77600 111600 114400 117200 120000 125400 1092200   Расход 66686 66417 68764 68682 74318 72680 76605 90852 89779 93777 101264 121602 991261  1. Сырье на текущую деятельность 30600 31500 32400 33300 34200 35100 36000 36900 37800 38700 40500 56000 443000   Запас (1 неделя) 7650 7875 8100 8325 8550 8775 9000 18450 9450 9675 10125 14000 119975 2. Оплата труда 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 190296 3. Коммунальные услуги 297 308,88 305,8 181,5 159,5 171,6 205,7 193,6 271 379 531 744 3749 4. Налоги 1568     1692,6     1541,4     1814,4     6616 5. Проценты за кредит 163,2   0 0 0 0               6. Страховой резерв 7650 7875 8100 8325 8550 8775 9000 18450 18900 19350 20250 28000 163225 7. Прочие расходы 2900 3000 4000 1000 7000 4000 5000 1000 7500 8000 14000 7000 64400 8. Чистые денежные средства от текущей деятельности 4714 -3217 1836 2918 -718 2920 994,9 20748 24621 23423 18736 3798 100775




Продолжение таблицы 20

№ Показатели/ месяц года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 год   Финансовая деятельность                             Поступления                             Погашение займов кредитов 544                       544   Финансовые вложения 10000 3000           20000 20000   18000   71000   Чистые денежные средства от финансовой деятельности -10544 -3000 0 0 0 0 0 -20000 -20000   -18000   -71544   Инвестиционная деятельность                             Поступления 12600                       12600   Расход       6000   2000   0   30000     38000   Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 12600 0 0 -6000 0 -2000 0 0 0 -30000 0 0 -25400   Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 6770 -6217 1836 -3082 -718 920 995 748 4621 -6577 736 3798 3831   Остаток денежных средств на конец периода 8259 2042 3878 796 79 999 1994 2742 7363 786 1522 5321


Приведенные в таблице 20 расчеты плана движения денежных средств предприятия показывают, что с учетом сохранения указанных принципиальных подходов формирования притока денежных средств по операционной деятельности, создания страхового резерва, запаса сырья и прочих ключевых моментов, предприятие за счет планирования притоков и оттоков средств сможет сбалансировано осуществлять свою деятельность, даже вкладывая свободные денежные средства в виде краткосрочных займов, получая прибыль. Приведенный расчет наглядно продемонстрирован сбалансированность поступления средств и платежей в каждый месяц года.
Далее на основе сформированного плана движения денежных средств ежемесячно до начала месяца необходимо разработка платежного календаря. В таблице 21 в качестве примера приведен платежный календарь ОАО «Мосстройпластмасс» на апрель месяц прогнозного года на основании сформированных данных бюджета движения денежных средств. В платежном календаре учтены поступления и платежи по датам прихода и срокам оплаты. Так, согласно графику оплаты продукции, авансовые поступления ожидаются до 15 числа месяца, а выручка за отгруженную продукцию- после 15 числа.
Поступление дебиторской задолженности –в 4 неделю месяца.
С учетом приоритетности платежей и срокам оплаты средства планируются к расходованию в первоочередном порядке на оплату сырья- равными долями в течение месяца, запаса сырья- в 3-ю неделю месяца, налогов- по срокам оплаты, оплату труда персонала- в соответствии со сроками выдачи аванса и окончательного расчета, создания страхового резерва -в первую неделю месяца. Оставшиеся средства направляются на расходы по инвестиционной деятельности- в соответствии с графиком вложений и прочие общехозяйственные расходы.
Фактическое выполнение платежного календаря может быть отлично от плана. Таблица 21.
Платежный календарь 4-го месяца планового года

Показатели 1 неделя 2 неделя 3 неделя 4 неделя итого Остаток денежных средств на начало периода 3956 3614 2535 285   Текущая деятельность           Поступления средств 18000 18000 14400 21200 71600 Авансовые платежи (50%) 18000 18000     36000 Поступление выручки за отгруженную продукцию     14400 14400 28800 Оплаченная дебиторская задолженность       6800 6800 Итого (п.1+п.2+п.3)         71600 Расходование средств 18342,6 19078,5 16650 14611   Сырье на текущую деятельность 8325 8325 8325 8325 33300 Запас (1 неделя)     8325   8325 Оплата труда   10572   5286 15858 Коммунальные услуги   181,5     181,5 Налоги 1692,6       1692,6 Проценты за кредит           Страховой резерв 8325       8325 Прочие расходы       1000 1000 Чистые денежные средства от текущей деятельности -342,6 -1078,5 -2250 6589 2917,9 Финансовая деятельность           Поступления           Погашение займов кредитов           Финансовые вложения           Чистые денежные средства от финансовойдеятельности 0         Инвестиционная деятельность           Поступления           Расход       6000 6000 Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 0 0 0 -6000 -6000 Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств -342,6 -1078,5 -2250 589 0 Остаток денежных средств на конец периода 3614 2535 285 874 0

Суть предложенной системы управления движением денежных средств - это планирование, учет фактических данных, анализ и внесение корректировок и принятие неотложных мер по ликвидации разрывов с целью минимального привлечения внешних источников финансирования для осуществления текущей деятельности, что показано в расчетах.
Предложенная система мероприятий по управлению движением денежных средств на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс» позволит наладить систему постоянного финансового управления и контроля с целью оптимизации денежных потоков, сокращению привлечения заемного капитала для осуществления текущей деятельности, повышению уровня платежеспособности и устойчивости, снижению степени влияния финансовых рисков, что является важным условием существования предприятия в условиях финансового кризиса.


















Заключение

В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.
В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли.
Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах[34], необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот финансовых и денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность. Цель управления финансовыми и денежными потоками – обеспечение кругооборота средств предприятия, являющегося условием для его нормального функционирования – обуславливает актуальность и значимость темы данной работы для современных предприятий различных сфер и направлений деятельности.
Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера предприятия.
Объектом исследования в работе явилось предприятие –Открытое Акционерное Общество «Мосстройпластмасс».Основным видом деятельности предприятия является производство и реализация декоративного бумажно-слоистого пластика и технических продуктов.
Для производства продукции имеются цеха с необходимым оборудованием и склады для хранения сырья и готовой продукции.
Для исследования системы управления денежными потоками и оценки финансового состояния предприятия в работе проведен анализ финансовой деятельности ООО «Мосстройпластмасс» за 2005-2008 годы, который позволил отметить следующее:
Анализ структуры баланса показал, что более половины капитала предприятия составляют заемные средства. Данная пропорция стабильна на протяжении анализируемых лет. Анализ показывает большую степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что является опасным в период финансового кризиса.
Проведенный анализ финансовой устойчивости ООО «Мосстройпластмасс» показал зависимость предприятия от привлеченных источников финансирования с тенденцией к позитивному изменению показателей к 2008 году. Все оборотные активы предприятия за 2005-2008 годы финансируются за счет заемных источников. Имеет место низкая степень мобильности собственных средств с положительной динамикой показателя к 2008 году.
Проведенный анализ платежеспособности ООО «Мосстройпластмасс» свидетельствует о том, что предприятие за исследуемый период имело низкую платежеспособность и не было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. В качестве позитивного момента в финансовой деятельности предприятия следует отметить, что при сохранении значения ниже нормативного, наблюдается устойчивая тенденция роста показателей к концу 2008 года.
Анализ динамики денежных средств за 2006-2008 годы показывает дефицит собственных ресурсов для осуществления платежей по текущей деятельности и постоянное привлечение краткосрочных заемных средств для покрытия собственных расходов. В условиях финансового кризиса постоянное привлечение заемных средств является одним из факторов финансового риска.
Проведенный финансовый анализ предприятия ООО «Мосстройпластмасс» за 2006-2008 годы позволяет отметить, что проводимая финансовая политика на предприятии не соответствует внешней экономической ситуации-деятельности предприятия в условиях кризиса. Проведенный анализ финансового положения предприятия, отсутствие системы управления денежными потоками, системы финансового планирования и контроля привели предприятие к кризисному положению, близкому к банкротству.
Вышеизложенное указывает на необходимость разработки гибкой системы управления денежными потоками на предприятии, что позволит эффективно осуществлять свою деятельность в условиях финансового кризиса.
 Система предложенных в работе мероприятий по совершенствованию системы управления денежными потоками на предприятии ООО «Мосстройпластмасс» включает в себя разработку комплекса мер, направленных на своевременное получение денежных средств и платежную устойчивость, что особенно важно в условиях финансового кризиса. Система мероприятий предусматривает кратковременные оперативные мероприятия, нацеленные на максимальное погашение займов и кредиторской задолженности и мероприятия длительного характера, выполнение которых обеспечит предприятию эффективное управление денежными потоками. В работе проведен расчет предложенных мероприятий, который подтверждает, что предложенная система управления денежным потоком предприятия эффективна и практически применима для деятельности предприятия.
Целью данной работы ставилось изучение системы управления денежными потоками предприятия и разработка предложений по ее совершенствованию. Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи.
1.Исследованы теоретические аспекты системы управления денежным потоком предприятия.
2.Проведен анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Мосстройпластмасс».
2.Разработаны предложения по совершенствованию управлением денежным потоком предприятия, проведены расчеты эффективности предложенных мероприятий.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что цель и задачи работы выполнены.
Список литературы
Монографии

Андросов А.М., Викулова Е.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2004.-234 с.
Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. – 544с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. – К.: Ника – Центр, Эльга, 2004. – 592с.
Бочаров В.В. Финансы. – СПб: Питер, 2008. – 190с.
Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб: Питер, 2007. – 189с.
Берг С. Настольная книга финансового директора. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 101с.
Гаврилова А.Н., Попов А А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: КноРус,2006.-604с.
Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. – Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2003. – 336с.
Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.2008.-300с.
Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2007.-543с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: «Бухгалтерский учет», 2005 г. – 235с.
Ендовицкий Д.А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.2007.-304с
Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., Издательство: Окей-книга.2008.-175с.
Ивасенко А.Г.Никонова Я.И. Финаны организаций(предприятий) Издательство: Кно Рус.2008.-208с.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.- 350 с.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.- 824 с.
Кондраков Н.П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2004.-432с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.-448c.
Ковалева А.М. Лапуста М.Г. Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Инфра – М. 2009. – 522с.
Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебник. – М.: изд-во ЭРА, 2004. – 418с.
Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2009. - 1024с.
Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Кно Рус.2009.- 2009.-304с
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-256с.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра – М. 2007. – 384с.
Финансы. Учебник./Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2003.-432с.
Финансы организации (предприятий): Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др. Под ред. Проф. Н.В. Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 368 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006.-387c.
Чиненов М.В., Черноусенко А.И., Зозуля В.И., Хрусталева Н.А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.2008.-368.
Ю.В. Черникова, Б.Г. Юн, В.В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.: Издательство Дело,2006.-453с.
Периодические издания
Богомолова И.П., Трунова Е.Б. Управление прибылью, рентабельностью предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 21
Глазунов В.Н.Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.//М.:Дело.2005.№1
Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19
Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы №1, 2006.
Рассказова А.Н., Финансовое прогнозирование// Журнал Финансовый менеджмент №5, 2006.
































Приложение





























10








48





53





63





93



Расчет плановой суммы чистого денежного потока

Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности

Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности

Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли

Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности


Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции)

Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции

Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции

Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности

Наличные платежи

Налоги

Продажа имущества

Продажа за наличный расчет

Погашение кредитов и займов

Поступление дебиторской задолженности

Денежные потоки

Погашение кредиторской задолженности

Новый заемный капитал

Выплата дивидендов

Выпуск акций

Основные фонды

Финансовые вложения

Выплата заработной платы


Выравни-
вание
денежных
потоков
во времени


Сбаланси-
рование
дефицитного денежного
потока

Повышение тесноты корреляционной связи между отдельными потоками во времени

Сбаланси-
рование
избыточного денежного
потока

Максимизация чистого денежного потока

Синхронизация денежных потоков во времени


Сбалансирование объемов денежных потоков

Направления оптимизации денежных потоков