денежная система

Денежная масса М2 за январь-март 2009 г. сократилась в абсолютном выражении на 10,2% (за январь-март 2008 г. она увеличилась на 0,8%). В годовом выражении темп ее прироста был отрицательным и на 1.04.2009 составил -9,5% (на 1.04.2008 аналогичный показатель составил 42,2%). [Оригинал]Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 [Источник: Источник 6]обусловило уменьшение [Оригинал]рублевой денежной массы в реальном выражении [Источник: Источник 6]в январе-марте 2009 г. на 14,9% (в январе-марте 2008 г. она сократилась на 3,8%). Денежный агрегат М0 за январь-март 2009 г. сократился на 13,6% (при этом наибольшим - на 12,7% - его сокращение было в январе). Сокращение наличных денег в обращении в I квартале 2009 г. более чем в 2 раза превысило их снижение за январь-март 2008 г., которое составляло 6,1%. В условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на изменение денежного агрегата М0 в начале года оказал повышенный спрос населения на наличную иностранную валюту. В январе 2009 г., как и в IV квартале 2008 г., объем нетто-продаж банками наличной иностранной валюты населению был значительным - около 9,5 млрд. долл. США. В феврале-марте 2009 г. на фоне некоторой стабилизации и постепенного роста курса рубля по отношению к доллару США и евро нетто-продажи населению наличной иностранной валюты существенно сократились. В целом в анализируемый период нетто-продажи банками наличной иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам возросли до 10,2 млрд. долл. США, что заметно превышает показатель января-марта 2008 г. (7,2 млрд. долл. США). В результате за период с 1.04.2008 по 1.04.2009 объем денежного агрегата М0 сократился в абсолютном выражении на 5,7% (на 1.04.2008 годовой темп его прироста составлял 26,8%). Безналичная составляющая денежной массы М2 за январь-март 2009 г. сократилась на 8,9% (за аналогичный период 2008 г. она возросла на 3,5%). В целом за I квартал 2009 г. средства юридических лиц на рублевых счетах уменьшились на 12,9%, физических лиц - на 4,2% (за январь-март 2008 г. темпы их прироста составили 4,5 и 2,4% соответственно). При этом на фоне существенного снижения темпов экономического роста депозиты "до востребования", формируемые главным образом за счет средств на расчетных и текущих счетах нефинансовых организаций, сокращались быстрее, чем срочные депозиты. В результате за период с 1.04.2008 по 1.04.2009 объем депозитов "до востребования" уменьшился в абсолютном выражении на 22,5% (на 1.04.2008 их годовой прирост составлял 42,8%). За январь 2009 г. объем срочных рублевых депозитов нефинансовых организаций и населения сократился в абсолютном выражении на 8,6%. При этом срочные рублевые вклады населения уменьшились за этот месяц на 5%, а срочные депозиты нефинансовых организаций - на 14,1%. Основной причиной оттока средств с рублевых депозитов стало значительное ослабление рубля по отношению к доллару США и евро, что вызвало резкое перемещение рублевых средств в активы в иностранной валюте. В феврале-марте 2009 г. в условиях изменения курсовой динамики объем срочных вкладов в национальной валюте стал постепенно увеличиваться. Однако, несмотря на рост процентных ставок, темпы прироста этого показателя (2,2% в феврале и 0,9% в марте) были заметно ниже, чем в те же месяцы предыдущего года (3,8 и 3,1% соответственно). В результате в I квартале 2009 г. сохранилась тенденция к снижению годовых темпов прироста срочных рублевых депозитов, и за период с 1.04.2008 по 1.04.2009 их объем сократился в абсолютном выражении на 1,8% (годовой темп прироста на 1.04.2008 составлял 53,3%). В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении на 1.04.2009 уменьшилась относительно 1.01.2009 на 1 процентный пункт (до 27,1%), удельный вес депозитов "до востребования" снизился на 1,1 процентного пункта (до 27,8%), а доля срочных депозитов возросла на 2,1 процентного пункта (до 45,1%). [Оригинал]Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, [Источник: Источник 6]увеличилась в I квартале 2009 г. на 2,0% (в I квартале 2008 г. она снизилась [Оригинал]на 2,6%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за [Источник: Источник 6]рассматриваемый период снизился с 32,7 до 32,1%. Динамика валютного курса рубля в IV квартале 2008 г. и в январе 2009 г. обусловила как сохранение высокого спроса на наличную иностранную валюту со стороны населения, так и значительные темпы прироста депозитов в иностранной валюте. В феврале-марте 2009 г. на фоне постепенной стабилизации и последующего укрепления рубля по отношению к доллару США и евро ежемесячные темпы прироста вкладов в иностранной валюте в долларовом выражении существенно снизились. Однако годовой темп прироста этого показателя на 1.04.2009 оставался достаточно высоким (более 80%). Доля депозитов в иностранной валюте в общем объеме депозитов банковской системы значительно возросла и на 1.04.2009 составила 32,2% (на 1.04.2008 - 13,5%), а в структуре широкой денежной массы увеличилась до 25,7% (на 1.04.2008 она была равна 10,4%). Широкая денежная масса (включающая депозиты в иностранной валюте) за январь-март 2009 г. уменьшилась на 2,8% (за аналогичный период 2008 г. темп ее прироста составил 1,9%). Годовые темпы прироста широкой денежной массы в I квартале 2009 г. продолжали снижаться и на 1.04.2009 составили 9,3% против 36,9% на соответствующую дату предыдущего года. Снижение темпов роста широкой денежной массы происходило в условиях заметного сокращения чистых иностранных активов. Так, темп прироста чистых иностранных активов банковской системы за I квартал 2009 г. составил 5,5% по сравнению с 6,2% за I квартал 2008 года. При этом [Оригинал]чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования [Источник: Источник 7]в долларовом выражении сократились более чем на 10%. Внутренние требования за январь-март 2009 г. сократились на 3,3% (за аналогичный период предыдущего года темп их прироста составил 1,3%). Существенный вклад в сокращение внутренних требований внесло заметное снижение требований к нефинансовым организациям и населению (за январь-март 2009 г. темп их прироста составил 3,1% против 8,0% за I квартал 2008 г.). Снижение требований к населению было еще более значительным. В течение I квартала 2009 г. рост кредитов экономике продолжал замедляться из-за высокой стоимости заимствований на внутреннем рынке, а также снижения спроса на кредиты в условиях общего спада экономической активности. В то же время значительное уменьшение депозитной базы в начале квартала, а также продолжающееся сокращение поступлений средств, привлекаемых на международных финансовых рынках, существенно ограничивали предложение кредитов со стороны российской банковской системы. В рассматриваемый период продолжился также рост просроченной задолженности по кредитам. Это стало дополнительным фактором, обусловившим ограниченное предложение кредитов, поскольку в связи с ухудшением качества банковских активов банки были вынуждены действовать более осторожно. В результате задолженность по кредитам нефинансовым организациям в рублях и иностранной валюте (в рублевом выражении) за I квартал 2009 г. увеличилась на 4,8% (за аналогичный период 2008 г. - на 10,1%). Годовой темп прироста кредитов нефинансовым организациям на 1.04.2009 составил 27,9% против 53,9% на соответствующую дату 2008 года. Задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицам в рублях и иностранной валюте (в рублевом выражении), за I квартал 2009 г. сократилась на 3,6% по сравнению с ростом на 7,7% за I квартал 2008 года. Годовой темп прироста кредитов физическим лицам на 1.04.2009 составил 21% (на 1.04.2008 - 56,5%). При этом следует иметь в виду, что переоценка в связи с девальвацией обусловила рост задолженности по кредитам в иностранной валюте в рублевом выражении. Денежная база в широком определении за январь-март 2009 г. сократилась на 22,9% (за тот же период 2008 г. - на 11,6%). В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег возросла с 78,4% на 1.01.2009 до 85,1% на 1.04.2009, средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов - увеличилась с 0,5 до 0,8%, на депозитных счетах - с 2,5 до 3,8%, в облигациях Банка России - с 0,2 до 0,3% на соответствующие даты. Удельный вес средств кредитных организаций на корреспондентских счетах снизился с 18,4% на 1.01.2009 до 10,0% на 1.04.2009. Совокупные банковские резервы (без учета наличных денег в кассах кредитных организаций) за I квартал 2009 г. сократились на 46,9%, их средний дневной объем был равен 629,3 млрд. рублей. При этом требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования за рассматриваемый период также сократились (на 2,6%), их средний дневной объем составил 2,8 трлн. рублей. Средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России за январь-март 2009 г. сократились на 58%. Их средний дневной объем уменьшился с 528,4 млрд. руб. в январе до 404,0 млрд. руб. в марте и составил за квартал 445,4 млрд. рублей. В январе 2009 г. в условиях продолжающегося снижения номинального курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам и сокращения объемов свободных рублевых средств кредитных организаций среднемесячная ставка MIACR по однодневным рублевым МБК составила 16,3% годовых, достигнув максимального значения за период с 2002 года. Одновременно с повышением уровня ставок увеличилась и их волатильность. Так, значение MIACR по однодневным рублевым МБК в январе изменялось в пределах от 5,6 до 28,0% годовых. В феврале-марте укрепление рубля по отношению к ведущим мировым валютам способствовало снижению ставок МБК. Среднемесячная ставка MIACR по однодневным рублевым кредитам в феврале составила 9,3% годовых, в марте - 8,7% годовых. Волатильность ставок МБК также понизилась. На протяжении большей части I квартала 2009 г. ставка MIACR по однодневным рублевым МБК изменялась в сравнительно узком диапазоне - от 7,8 до 9,8% годовых. Локальные пики ставок, связанные [Оригинал]с осуществлением банками и их клиентами обязательных платежей, [Источник: Источник 6]а также с изменениями конъюнктуры на внутреннем валютном рынке, были слабо выражены. Так, максимальное значение MIACR по однодневным рублевым МБК в феврале-марте составило 10,9% годовых. По итогам I квартала 2009 г. средняя [Оригинал]ставка по размещенным российскими банками однодневным рублевым МБК [Источник: Источник 6]составила 11,6% годовых. ЗАКЛЮЧЕНИЕ [Оригинал]Деньги в условиях рыночной экономики осуществляют непрерывное движение в сфере обращения, и это движение связанное, прежде всего с исполнением функций средства и платежа, называется денежным обращением. А денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. В основе денежной системы находится денежное обращение, под которым понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий обращение товаров и услуг, движение капитала. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Наличное обращение является движением наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами. Безналичное обращение - это движение стоимости без участия наличных денег, посредством перечисления денежных средств на счета кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований. Известны различные типы денежных систем. В зависимости от вида денег они подразделяются на системы металлического обращения и системы бумажно-кредитного обращения. К системам металлического обращения относятся биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях. Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом, и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на золото. Существовало три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодёвизный стандарт. И по каким же принципам строится современная денежная система рыночного типа? Перечислим их: Принцип централизованного управления денежной системой. Принцип прогнозного планирования денежного оборота. Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота Принцип кредитного характера денежной эмиссии. Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.Принцип неподчиненности центрального банка правительству и подотчетности его парламенту страны. Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом. Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны. [Источник: Источник 1]СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Банки и банковское дело/Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб: Питер, 2008 2. Государственное управление (элементарный курс) Под. Ред. Чиркин В. Е. - М.: 2007. 3. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: учебное пособие / под ред. Усов В.В., 2009 год. 4. Деньги.Кредит.Банки: учебник / под ред.Е.Ф.Жукова, 2007 год. 5. Деньги: Учебное пособие / под ред. А.Г.Войтова, 2008 год. 6. [Источник: Источник 3]http:/crb.ru - сайт Центрального Банка РФ 7. http:/gks.ru - сайт Федеральной службы государственной статистики ПРИЛОЖЕНИЯ Денежная масса М2 (национальное определение) в 2007 году (млрд. руб.) Дата Денежная масса М2 Темпы прироста денежной массы, % Всего в том числе к предыдущему месяцу к 01.01.2007 наличные деньги (М0) безналичные средства 01.01.2007 8 995,8 2 785,2 6 210,6 12,3 - 01.02.2007 8 700,8 2 630,1 6 070,6 -3,3 -3,3 01.03.2007 8 902,0 2 682,0 6 220,1 2,3 -1,0 01.04.2007 9 412,6 2 741,2 6 671,4 5,7 4,6 01.05.2007 10 006,0 2 859,4 7 146,6 6,3 11,2 01.06.2007 10 699,3 2 896,6 7 802,6 6,9 18,9 01.07.2007 10 857,7 3 027,5 7 830,2 1,5 20,7 01.08.2007 10 923,5 3 087,0 7 836,5 0,6 21,4 01.09.2007 11 156,8 3 170,6 7 986,2 2,1 24,0 01.10.2007 11 494,0 3 220,9 8 273,2 3,0 27,8 01.11.2007 11 421,7 3 259,1 8 162,6-0,6 27,0 01.12.2007 12 163,3 3 373,4 8 789,9 6,5 35,2 01.01.2008 13 272,1 3 702,2 9 569,9 9,1 47,5 Денежная масса М2 (национальное определение) в 2008 году (млрд. руб.) Дата Денежная масса М2 Темпы прироста денежной массы, % Всего в том числе к предыдущему месяцу к 01.01.2008 наличные деньги (М0) безналичные средства 01.01.2008 13 272,1 3 702,2 9 569,9 9,1 - 01.02.2008 12 914,8 3 465,7 9 449,1 -2,7 -2,7 01.03.2008 13 080,4 3 487,6 9 592,8 1,3 -1,4 01.04.2008 13 382,9 3 475,5 9 907,4 2,3 0,8 01.05.2008 13 347,7 3 601,4 9 746,3 -0,3 0,6 01.06.2008 13 724,5 3 656,2 10 068,4 2,8 3,4 01.07.2008 14 244,7 3 724,9 10 519,9 3,8 7,3 01.08.2008 14 210,0 3 807,2 10 402,8 -0,2 7,1 01.09.2008 14 530,1 3 887,4 10 642,7 2,3 9,5 01.10.2008 14 374,6 3 904,2 10 470,4 -1,1 8,3 01.11.200813 519,7 3 962,2 9 557,6 -5,9 1,9 01.12.2008 13 226,2 3 793,1 9 433,1 -2,2 -0,3 01.01.2009 13 493,2 3 794,8 9 698,3 2,0 1,7 Денежная масса М2 (национальное определение) в 2009 году (млрд. руб.) Дата Денежная масса М2 Темпы прироста денежной массы, % Всего в том числе к предыдущему месяцу к 01.01.2009 наличные деньги (М0) безналичные средства 01.01.2009 13 493,2 3 794,8 9 698,3 2,0 - 01.02.2009 11 990,7 3 312,7 8 677,9 -11,1 -11,1 01.03.2009 12 021,3 3 301,6 8 719,7 0,3 -10,9 01.04.2009 12 111,7 3 278,3 8 833,4 0,8 -10,2 01.05.2009 12 339,1 3 410,1 8 928,9 1,9 -8,6 Инструменты денежно-кредитной политики Банка России в 2008 году Вид инструмента Назначение Инструмент Срок предоставления/ абсорбирования средств Процентная ставка, % годовых Операции на открытом рынке Предоставление ликвидности Ломбардные аукционы 2 недели Не ниже 7,5 ([Оригинал]до 18.09.08 - 8; до 14.07.08 - 7,75; до 10.06.08 - 7,5; до 29.04.08 - 7,25; до 4.02.08 - 7) 3 [Источник: Источник 2]месяца Не ниже 8,5 (с 20.10.08) Прямое РЕПО на аукционной основе (биржевое и внебиржевое) От 1 до 7 дней Не ниже 7 ([Оригинал]до 14.07.08 - 6,75; до 10.06.08 - 6,5; до 29.04.08 - 6,25; до 4.02.08 - 6) 1 неделя Не ниже 7,5 (до 14.07.08 - 7,25; до 10.06.08 - 7; до 29.04.08 - 6,75; до 4.02.08 - 6,5) 3 [Источник: Источник 2]месяца Не ниже 8,5 (до 15.10.08 - 9,75; до 4.02.08 - 9) Покупка государственных ценных бумаг и ОБР - - Покупка иностранной валюты - - Абсорбирование ликвидности Депозитные аукционы 4 недели Устанавливается по результатам аукциона 3 месяца Облигации Банка России (ОБР) (включая аутрайтные операции по продаже) До 6 месяцев Устанавливается по результатам аукциона Продажа государственных ценных бумаг - - Продажа иностранной валюты - - Операции постоянного действия Предоставление ликвидности Кредиты Внутридневные, 0 «Овернайт», [Оригинал]Фиксированная 11 (до 14.07.08 - 10,75; до 10.06.08 - 10,5; до 29.04.08 - 10,25; до 4.02.08 - 10) 30 [Источник: Источник 2]дней Фиксированная 8 (с 20.10.08) Кредиты, обеспеченные нерыночными активами До 30 дней (с 20.10.08-до 90 дней) [Оригинал]Фиксированная 9 (до 15.10.08 - 9,5; до 18.09.08 - 10; до 14.07.08 - 9,75; до 10.06.08 - 9,5; до 29.04.08 - 9,25) Кредиты под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций До 90 дней Фиксированная 7,5 (до 18.09.08 - 8; до 14.07.08 - 7,75; до 10.06.08 - 7,5; до 29.04.08 - 7,25; до 4.02.08 - 7) От 91 до 180 дней Фиксированная 8,5 (до 18.09.08 - 9; до 14.07.08 - 8,75; до 10.06.08 - 8,5; до 29.04.08 - 8,25; до 4.02.08 - 8) [Источник: Источник 2]Ломбардные кредиты (по фиксированной процентной ставке) 1 день [Оригинал]Фиксированная 8 (до 18.09.08 - 9; до 14.07.08 - 8,75; до 10.06.08 - 8,5; до 29.04.08 - 8,25; до 4.02.08 - 8) 7 [Источник: Источник 2]дней Устанавливается по средневзвешенной ставке ломбардного аукциона Прямое РЕПО (по фиксированной ставке) От 1 до 7 дней [Оригинал]Фиксированная 8 (до 18.09.08 - 9; до 14.07.08 - 8,75; до 10.06.08 - 8,5; до 29.04.08 - 8,25; до 4.02.08 - 8) 1 неделя Фиксированная 8 (до 14.07.08 - 7,75; до 10.06.08 - 7,5; до 29.04.08 - 7,25; до 4.02.08 - 7) Валютный СВОП «Овернайт» Фиксированная 10 (до 15.10.08 - 8; до 18.09.08 - 9; до 14.07.08 - 8,75; до 10.06.08 - 8,5; до 29.04.08 - 8,25; до 4.02.08 - 8) [Источник: Источник 2]Абсорбирование ликвидности Депозитные операции «[Оригинал]Том-некст», «спот-некст», «до востребования» Фиксированная 4,25 (до 15.10.08 - 3,75; до 14.07.08 - 3,5; до 10.06.08 - 3,25; до 29.04.08 - 3; до 4.02.08 - 2,75) 1 неделя, «спот-неделя» Фиксированная 4,75 (до 15.10.08 - 4,25; до 14.07.08 - 4; до 10.06.08 - 3,75; до 29.04.08 - 3,5; до 4.02.08 - 3,25) [Источник: Источник 2]Денежная база в широком определении в 2009 году (млрд. руб.) 01.01.2009 01.02.2009 01.03.2009 01.04.2009 01.05.2009 01.06.2009 Денежная база (в широком определении) 5 578,7 4 331,1 4 331,0 4 298,8 4 483,5 4 712,3 - наличные деньги в обращении с учетом остатков средств [Оригинал]в кассах кредитных организаций 4 372,1 3 737,1 3 698,7 3 658,0 3 804,6 3 841,5 - [Источник: Источник 7]корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России 1 027,6 471,2 452,0 431,7 471,5 414,6 - обязательные резервы 29,9 29,5 31,2 33,3 32,5 31,5 - депозиты кредитных организаций в Банке России 136,6 81,1 137,1 163,4 159,6 407,4 - облигации Банка России у кредитных организаций4 12,5 12,2 12,0 12,4 15,3 17,3 [Оригинал]Деньги.Кредит.Банки: учебник / под ред.Е.Ф.Жукова, 2007 год. стр. 152-154 Деньги. Денежное обращение. Инфляция: учебное пособие / под ред. Усов В.В., 2009 год. стр. 107-108 Деньги.Кредит.Банки: учебник / под ред.Е.Ф.Жукова, 2007 год. стр. 248-256 Банки и банковское дело/Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб: Питер, 2008 стр. 264-269 Банки и банковское дело/Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб: Питер, 2008 [Источник: Источник 3]стр. 54-55 ttp://www.gks.ru/wps/portal/!ut/р/.cmd/cs/.се/7_0_А/.s/7_0_375/_th/J_0_69/_s.7_0_А/7_0_31М/_s.7_0_А/7_0_3720 [Оригинал]Государственное управление (элементарный курс) Под. Ред. Чиркин В. Е. - М.: 2007. стр. 109-118 Деньги. Денежное обращение. Инфляция: учебное пособие / под ред. Усов В.В., 2009 год. стр. 101-103 Деньги. Денежное обращение. Инфляция: учебное пособие / под ред. Усов В.В., 2009 год. стр. 103-105 http://www.cbr.ru/analytics/print.asp?file=09-I.htm Деньги: Учебное пособие / под ред. А.Г.Войтова, 2008 год. стр. 84-88 http://www.cbr.ru/analytics/[Источник: Источник 3]print.asp%%%??file=09-II.htm http://www.cbr.ru/publ/root_get_blob.asp?%%%?doc_id=84796 http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Infl http://www.gks.ru/wps/portal/!ut/р/.cmd/cs/.се/7_0%_А/.s/7_0_31М/_th/J_0_69/_s.7_0_А/7_0_37Е/_s.7_0_А/7_0_21458431М http://www.cbr.ru/publ/root_get_blob.asp?doc_id=8478 http://www.cbr.ru/publ/root_get_blo%??6b.asp?doc_id=823121 2 [Оригинал]