Международная валютная система и этапы ее развития

Другие валюты конвертируются в доллары США и тем самым, косвенно, в золото.
Правительства (центральные банки) не делают несогласованных изменений обменных курсов.
Для централизованного контроля и помощи валютными резервами тем правительствам, которые могут испытывать затруднения в поддержании фиксированного обменного курса, создавался Международный Валютный Фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF).
Если какое-то правительство не способно поддерживать фиксированный обменный курс, даже с помощью МВФ, ему позволяется изменить обменный курс с согласия МВФ.
Основой для доминирования доллара в послевоенные годы стало безусловное экономическое превосходство США над остальными странами. На США в 1949 году приходилось 54,6 % промышленного производства и 75 % мировых золотых запасов.
Действительно, в основном, страны-участницы Бреттон-Вудской системы поддерживали неизменные обменные курсы. Изменения были достаточно редкими, наиболее, значительным из них была девальвация в Великобритании в 1967 г.
В качестве резервов страны Бреттон-Вудской системы использовали золото и американские доллары, тем самым США имели преимущество по сравнению с другими странами: пока доллар пользовался доверием, проблема резервов для них просто не стояла.
В конце 1960х годов экономический подъем в США, связанный с Вьетнамской войной, привел к росту инфляции и торговым дефицитам. Экспорт из Европы приносил доллары в Европу, где, соответственно, росла денежная масса марок. Доллар обесценивался, этот процесс усиливали спекулянты, которые, видя обесценение доллара, продавали его центральным банкам Германии, Японии и Франции. Наконец, 15 августа 1971 г. Президент Никсон объявил о неконвертируемости доллара. Бреттон-Вудская система рухнула.

Ямайская валютная система

Еще в 1972г., когда стало ясно, что система фиксированных обменных курсов больше не отвечает интересам подавляющего большинства стран, был создан специальный Комитет по реформе валютной системы, по результатам работы которого в январе 1976г. на очередном заседании Международного валютного фонда в Кингстоне (Ямайка) были определены основы современной мировой валютной системы. Суть этой системы характеризуют плавающие обменные курсы валют и многовалютный стандарт.
В соответствии с основными принципами ямайской валютной системы:
1) функции золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялись. Золото превратилось в обычный товар со свободной ценой на него. Произошла демонетизация золота. Однако в качестве резервного средства оно продолжает использоваться. Каждая страна имеет золотой запас, предназначенный для обеспечения своей валюты — монетарное золото. В случае, когда необходимо поддержать национальную валюту, страна продает часть золотого запаса по рыночной цене на свободных рынках;
2) валютные отношения полицентричны, т. е. основаны не на одной, а на нескольких ключевых валютах;
3) странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между ними стали складываться плавающих курсах их национальных денежных единиц. Колебания курсов обусловливались двумя основными факторами: а) реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран; б) соотношением спроса и предложения валют на международных рынках. В то же время для предотвращения беспорядочных колебаний курса страны — члены МВФ обязаны прилагать все возможные усилия для поддержания своих финансов в должном порядке. На практике это означало введение определенного варианта управляемого плавания валют соответствующих стран;
4) введены коллективные мировые деньги — СДР (SDR – special drawing rights) — специальные права заимствования, призванные заменить золото и резервные валюты в качестве главного средства мировой ликвидности. Идеологи СДР планировали придать этой валюте функции мирового платежного средства, заменяющего все прочие резервные валюты. Однако практика показала, что СДР не смог заменить доллар и другие резервные валюты в качестве универсального средства расчетов — страны предпочитали известные валюты. Поэтому МВФ смог провести всего несколько эмиссий с 1970г., и к настоящему времени доля коллективной валюты в общей сумме резервов стран МВФ составляет около 2—3 %. Цена СДР определяется на основе корзины ведущих валют в соответствии с долей каждой страны в мировом экспорте;
5) усилена роль МВФ в качестве регулятора валютно-финансовых отношений, подкрепленная расширением практики выделения стабилизационных кредитов тем странам, чьи валюты нуждаются в поддержке.
Заключение

Классификация валютных систем основывается на том, какой именно актив признается резервным, т.е. с помощью какого актива можно урегулировать дисбалансы в международных платежах. Такими активами на протяжении разных периодов истории были золото; доллар, обратимый в золото по фиксированному курсу; любые валюты, принимаемые к международным платежам, но прежде всего свободно используемые валюты. Золотой стандарт основывался на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото. Золотодевизный стандарт основывался на официально установленных фиксированных паритетах валют к доллару США, который, в свою очередь, был конвертируемым в золото по фиксированному курсу. Главные черты девизного стандарта заключаются в том, что страны могут использовать любую систему валютного курса по своему выбору — фиксированного или плавающего, установленных в одностороннем порядке или на основе многосторонних соглашений; МВФ имеет полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашениями об их установлении; отменена официальная цена золота и ликвидирована его роль как официального средства платежа между МВФ и его членами; как дополнительный резервный актив созданы специальные права заимствования (СДР).
Список литературы

Киреев А.П., Международная экономика, М., 2005
Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика: теория и политика. М., 2003
Кудров В.М. Мировая экономика. Учебник.- М.: БЕК, 2006
Международные валютно-кредитные и финансовые отношення: Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной.- М.: Финансы и статистика, 2004
Международные экономические отношения./ Под ред. Супруновича Б.М., 2005
Мировая экономика./ Под ред. Николаева И.П.- М.: Юнити-Диана, 2004
Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика: микроэкономический анализ: Учебное пособие.- СПб, 2005
Овчинников Г.П. Международная экономика. - CПб.: Изд-во Михайлова, 2006

Киреев А.П., Международная экономика, М., 2005
Кудров В.М. Мировая экономика. Учебник.- М.: БЕК, 2006
Международные валютно-кредитные и финансовые отношення: Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной.- М.: Финансы и статистика, 2004
Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика: микроэкономический анализ: Учебное пособие.- СПб, 2005
Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика: микроэкономический анализ: Учебное пособие.- СПб, 2005
Киреев А., Цит. Соч.
Овчинников Г.П. Международная экономика. - CПб.: Изд-во Михайлова, 2006
Киреев А., Цит.соч.
Международные экономические отношения./ Под ред. Супруновича Б.М., 2005
Мировая экономика./ Под ред. Николаева И.П.- М.: Юнити-Диана, 2004
Международные экономические отношения./ Под ред. Супруновича Б.М., 2005
Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика: теория и политика. М., 2003
Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика: микроэкономический анализ: Учебное пособие.- СПб, 2005
Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика: микроэкономический анализ: Учебное пособие.- СПб, 2005
Киреев А.П., Международная экономика, М., 2005




17